ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లోని పరిశ్రమ రంగాలు ఈ వారంలో పెద్ద మార్పుకు గురయ్యాయి మరియు గోల్డ్మన్ సాచ్స్ పెట్టుబడిదారులకు ఎలా స్పందించాలో సలహా ఇస్తున్నారు. పాత టెలికం రంగానికి కమ్యూనికేషన్ సర్వీసెస్ అని పేరు మార్చారు, విస్తరించారు మరియు గ్రోత్ స్టాక్స్ మరియు టెక్ కంపెనీల వైపు భారీగా వంగి ఉన్నారు. ఫేస్బుక్ ఇంక్. (ఎఫ్‌బి) మరియు గూగుల్ పేరెంట్ ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. టెలికాం సెక్టార్ ఇటిఎఫ్ల వాటాలను కలిగి ఉన్న డిఫెన్సివ్-ఓరియెంటెడ్ ఇన్వెస్టర్లకు ఇది చాలా పెద్ద రిమిఫికేషన్లను కలిగి ఉంది
ఎస్ & పి 500 ను కదిలించడం: రంగాలను పునర్నిర్వచించడం:
- ఎస్ & పి 500 మార్కెట్ క్యాప్ యొక్క టెక్నాలజీ సెక్టార్ వాటా 26% నుండి 21% కి పడిపోతుంది. కమ్యూనికేషన్ సర్వీసెస్ రంగం ఇప్పుడు ఎస్ & పి 500 మార్కెట్ క్యాప్ ఆల్ఫాబెట్ మరియు ఫేస్బుక్ 45% కమ్యూనికేషన్ సర్వీసెస్ మార్కెట్ క్యాప్అమాజోన్.కామ్ ఇంక్. (AMZN) ఇప్పుడు 32% వినియోగదారులలో ఉంది విచక్షణ మార్కెట్ క్యాప్
పాత సమాచార ప్రసార రంగ స్టాక్‌లతో వివిధ సమాచార సాంకేతిక పరిజ్ఞానం మరియు వినియోగదారుల విచక్షణా స్టాక్‌ల కలయిక ద్వారా సాధించిన కొత్త కమ్యూనికేషన్ సేవల రంగాన్ని సృష్టించడం పెట్టుబడిదారులకు 5 పెద్ద చిక్కులను కలిగిస్తుందని గోల్డ్మన్ కనుగొన్నాడు. ఇవి క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్స్
టెలికాం 2010 ప్రారంభం నుండి పూర్తి ఎస్ & పి 500 ను 102 శాతం పాయింట్లతో వెనుకబడి ఉంది, ఇది శక్తి కాకుండా ఇతర చెత్త పనితీరును కలిగి ఉంది. ఏదేమైనా, కమ్యూనికేషన్ సేవలు, ప్రస్తుతం నిర్వచించినట్లుగా, ఎస్ & పిని 74 శాతం పాయింట్లతో దాదాపుగా ఒకే అస్థిరతతో అధిగమించి, ఎస్ & పి 500 లోని ఉత్తమ రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌లలో ఒకటిగా నిలిచింది. ఫేస్బుక్ మరియు ఆల్ఫాబెట్‌తో పాటు, కమ్యూనికేషన్ సేవలు ఉన్నాయి గతంలో వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం ఉన్న చక్రీయ మీడియా స్టాక్స్, అలాగే నెట్ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్). ఇంతలో, సాంకేతికత మరియు వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం పనితీరు చాలావరకు మారదు.
తక్కువ స్థూల సున్నితత్వం, ఎక్కువ స్టాక్-పికింగ్ అవకాశాలు
మాక్రో వేరియబుల్స్, ముఖ్యంగా వడ్డీ రేట్లు మరియు దాని కాంపోనెంట్ స్టాక్స్‌లో తక్కువ సహసంబంధాలకు తక్కువ సున్నితత్వాన్ని అనుభవించే విషయంలో కమ్యూనికేషన్ సేవలు ఆరోగ్య సంరక్షణ లాగా ప్రవర్తించాలి. తక్కువ ఇంట్రా-సెక్టార్ సహసంబంధాలు అంటే ఈ రంగంలో స్టాక్ పికింగ్ కోసం అవకాశాలు పెరుగుతాయి. మరోవైపు, కమ్యూనికేషన్ సేవలు ఆదాయ-ఆధారిత పెట్టుబడిదారులకు రక్షణాత్మక నాటకం కాదు, పాత టెలికాం రంగానికి విరుద్ధంగా, ఇది 5% మించి డివిడెండ్ దిగుబడితో బాండ్ ప్రాక్సీగా ఉంది. తక్కువ లేదా తక్కువ డివిడెండ్ చెల్లించని గ్రోత్ స్టాక్స్ అదనంగా ఈ రంగం దిగుబడిని గణనీయంగా తగ్గించాయి.
సహేతుకమైన మదింపు వద్ద వృద్ధి
కమ్యూనికేషన్ సేవలు 2019 సంవత్సరానికి ఎస్ & పి 500 లో రెండవ వేగవంతమైన ఆదాయ వృద్ధి రేటును అనుభవిస్తాయని అంచనా వేయబడింది, ఫేస్బుక్ మరియు నెట్ఫ్లిక్స్ కీలకమైన డ్రైవర్లుగా ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, ఈ రంగంలో విస్తృత వైవిధ్యం ఉంది, కొన్ని కొత్త చేర్పులు అమ్మకాలు క్షీణించాయి. ఏదేమైనా, సగటు కంటే ఎక్కువ వృద్ధి రేటు ఉన్నప్పటికీ, కమ్యూనికేషన్ సేవలు 18 రెట్లు ఆదాయాల ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి, పూర్తి ఎస్ & పి 500 తో పోలిస్తే 5% ప్రీమియం, కానీ చివరి కాలంలో సగటున ఉండే 28% ప్రీమియం కంటే తక్కువ 30 సంవత్సరాలు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ టెక్ లో తక్కువ బరువు అవుతుంది
ఫేస్బుక్, ఆల్ఫాబెట్ మరియు అలీబాబా గ్రూప్ హోల్డింగ్ లిమిటెడ్ (బాబా) హెడ్జ్ ఫండ్లలో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన టాప్ 10 స్టాక్స్. టెక్నాలజీ నుండి కమ్యూనికేషన్ సేవలకు వాటిని తిరిగి వర్గీకరించడం అంటే, హెడ్జ్ ఫండ్స్, ఒక సమూహంగా, అధిక బరువు నుండి టెక్ లో తక్కువ బరువుకు మారుతాయి, అదే సమయంలో టెలికాంలో తక్కువ బరువు నుండి కమ్యూనికేషన్ సేవల్లో అధిక బరువుకు మారుతాయి. పెద్ద క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కమ్యూనికేషన్ సేవల్లో అధిక బరువును కలిగి ఉంటాయి, అయితే షిఫ్ట్ ఉన్నప్పటికీ టెక్ మరియు వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం అధిక బరువు ఉంటుంది.
ఇటిఎఫ్ బరువుల్లో వ్యత్యాసాలు
కొన్ని జనాదరణ పొందిన ఇటిఎఫ్‌లకు వెయిటింగ్ ఆంక్షలు ఉన్నాయి, ఇవి వాటి స్టాక్ హోల్డింగ్స్ మరియు వివిధ రంగాలలో ఈ స్టాక్స్ కలిగి ఉన్న వాస్తవ బరువులు మధ్య వ్యత్యాసాలను ఉత్పత్తి చేస్తాయి. ఫలితం ఏమిటంటే, ఈ ఇటిఎఫ్‌లు అతి పెద్ద స్టాక్‌లను తక్కువగా కలిగి ఉంటాయి మరియు వాస్తవ రంగాల బరువులు నిర్దేశించే దానికంటే తక్కువ స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటాయి. ఇది, ఈ ఇటిఎఫ్ల పనితీరు వారు ట్రాక్ చేయాల్సిన రంగాల పనితీరు నుండి తప్పుకునేలా చేస్తుంది.
తరవాత ఏంటి
అంటే ఇటిఎఫ్‌లు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్‌లు వంటి చాలా పెద్ద పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను సరిదిద్దవలసి ఉంటుంది. అలాగే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లను కలిగి ఉన్న వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు, చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్నా లేదా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడుతున్నా, వారి పెట్టుబడులను తిరిగి అంచనా వేయాలి మరియు రీటూల్ చేయాలి. ఈ ప్రయోజనాల కోసం పాత టెలికాం రంగాన్ని ఉపయోగించిన డిఫెన్సివ్ లేదా ఆదాయ-ఆధారిత పెట్టుబడిదారులు రక్షణాత్మక ఎంపికల కోసం ఇతర ఈక్విటీ రంగాలను చూడవలసి ఉంటుంది. మరియు వేగంగా వృద్ధిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు కొత్త కమ్యూనికేషన్ రంగాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవలసి ఉంటుంది, ఇది ఇప్పుడు ఎస్ & పి 500 రంగాలలో ఉత్తమమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని కలిగి ఉంటుంది.
