ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ నిర్వచనం

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ అనేది పెద్ద పరిమాణంలో మరియు కొన్నిసార్లు గొప్ప పౌన.పున్యంతో ఒక బుట్ట స్టాక్లను వర్తకం చేయడానికి కంప్యూటర్-సృష్టించిన అల్గోరిథంల వాడకాన్ని సూచిస్తుంది. అల్గోరిథంలు అమలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ చేయబడతాయి మరియు మానవులచే పర్యవేక్షించబడతాయి, అయినప్పటికీ ఒకసారి ప్రోగ్రామ్‌లను నడుపుతున్నప్పుడు మనుషులు కాకుండా ట్రేడ్‌లు ఉత్పత్తి అవుతాయి. మానవులు అవసరమైన విధంగా కార్యక్రమాన్ని సక్రియం చేయవచ్చు లేదా నిష్క్రియం చేయవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్‌వైఎస్‌ఇ) నిర్వచించింది, మొత్తం మార్కెట్ విలువ million 1 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మరియు సమన్వయ వాణిజ్య వ్యూహంలో భాగమైన 15 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్‌ల సమూహం యొక్క కొనుగోలు లేదా అమ్మకం. 2018 నాటికి, ఒక సాధారణ ట్రేడింగ్ రోజులో ఉంచిన అన్ని మార్కెట్ ట్రేడ్‌లలో ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ 50% నుండి 60% వరకు ఉందని నివేదించబడింది, తీవ్రమైన అస్థిరత కాలంలో ఆ సంఖ్య 90% పైన పెరిగింది.

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) నిర్వచించింది, మొత్తం మార్కెట్ విలువ million 1 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉన్న 15 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్‌ల సమూహం యొక్క కొనుగోలు లేదా అమ్మకం మరియు సమన్వయ వాణిజ్య వ్యూహంలో భాగం. ఈ రకమైన ట్రేడింగ్‌ను పోర్ట్‌ఫోలియో ట్రేడింగ్ లేదా బాస్కెట్ ట్రేడింగ్ అని కూడా పిలుస్తారు.

ఆర్డర్లు నేరుగా మార్కెట్లో ఉంచబడతాయి మరియు ముందుగా నిర్ణయించిన సూచనల ప్రకారం అమలు చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, ట్రేడింగ్ అల్గోరిథం రోజు మొదటి గంటలో 50 స్టాక్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియోను కొనుగోలు చేయవచ్చు. హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ వ్యాపారులు వంటి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెద్ద-పరిమాణ ట్రేడ్‌లను అమలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. ఈ విధంగా ఆర్డర్‌లను అమలు చేయడం వల్ల ఆర్డర్‌లను ఒకేసారి ఉంచడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు మరియు మార్కెట్ అసమర్థతలను సద్వినియోగం చేసుకోవడం ద్వారా రాబడిని పెంచుకోవచ్చు. ఇంత పెద్ద సంఖ్యలో ఆర్డర్‌లను చేతితో (మానవుడి ద్వారా) ఉంచడం అంత సమర్థవంతంగా ఉండదు.

2018 నాటికి, ఒక సాధారణ ట్రేడింగ్ రోజులో ఉంచిన అన్ని స్టాక్ మార్కెట్ ట్రేడ్‌లలో ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ 50% నుండి 60% వరకు ఉందని నివేదించబడింది, తీవ్రమైన అస్థిరత కాలంలో ఆ సంఖ్య 90% పైన పెరిగింది. సాంకేతిక పరిజ్ఞానం అభివృద్ధి చెందడంతో, ఈ సంఖ్యలు మరింత పెరిగే అవకాశం ఉంది.

పెట్టుబడి రంగంలో కొన్ని సాక్షాత్కారాల ద్వారా ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ బాగా సులభతరం చేయబడింది, వీటిలో:

• సెక్యూరిటీల యొక్క వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను వర్తకం చేయడం పెట్టుబడి యొక్క స్వాభావిక నష్టాలను తగ్గిస్తుందనే భావన. సంస్థలు గతంలో కంటే ఎక్కువ ఈక్విటీని కలిగి ఉండటం మరియు వర్తకం చేయడం మరియు ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ వారి వైవిధ్యమైన వ్యూహాలను మరింత సమర్థవంతంగా అమలు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. సాంకేతిక పురోగతి తగ్గింది ట్రేడింగ్ ఖర్చులు, ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను మరింత సమర్థవంతంగా మరియు విలువైనవిగా చేస్తాయి.

సంస్థలు రోజుకు వేలాది ట్రేడ్‌లను అమలు చేసే ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలను కలిగి ఉండవచ్చు, ఇతర సంస్థలు ప్రతి కొన్ని నెలలకు మాత్రమే ట్రేడ్‌లను అమలు చేసే ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలను కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ యొక్క వాల్యూమ్ మరియు ఫ్రీక్వెన్సీ సంస్థ ద్వారా చాలా తేడా ఉంటుంది మరియు వ్యూహం ద్వారా ప్రోగ్రామ్ ఆధారపడి ఉంటుంది. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను క్రమానుగతంగా తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి రూపొందించిన పెట్టుబడి ప్రోగ్రామ్ కంటే ఒక రోజు ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్ చాలా చురుకుగా ఉంటుంది.

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఉద్దేశ్యం

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌కు అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. వీటిలో ప్రిన్సిపాల్, ఏజెన్సీ మరియు బేసిస్ ట్రేడింగ్ ఉన్నాయి.

ప్రధాన వాణిజ్యం

విలువ పెరుగుతుందని వారు నమ్ముతున్న బ్రోకరేజ్ సంస్థ తమ సొంత ఖాతా కింద స్టాక్స్ పోర్ట్‌ఫోలియోను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. అదనపు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి, వారు కమీషన్ స్వీకరించడానికి ఈ స్టాక్‌లను తమ వినియోగదారులకు విక్రయించవచ్చు. ఈ వ్యూహం యొక్క విజయం ఎక్కువగా బ్రోకరేజ్ సంస్థ యొక్క విశ్లేషకులు గెలిచిన స్టాక్‌లను ఎన్నుకోవడంలో ఎంత విజయవంతమవుతుందో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.

ఏజెన్సీ ట్రేడింగ్

ఖాతాదారుల కోసం ప్రత్యేకంగా వర్తకం చేసే పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలు సంస్థ యొక్క మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. షేర్లు కొనుగోలు చేసిన తర్వాత కస్టమర్ ఖాతాలకు కేటాయించబడతాయి. ఫండ్ నిర్వాహకులు రీబ్యాలెన్సింగ్ ప్రయోజనాల కోసం ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక ఫండ్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను దాని లక్ష్య కేటాయింపులకు తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.

బేసిస్ ట్రేడింగ్

ఇలాంటి సెక్యూరిటీల తప్పుడు ధరలను దోచుకోవడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ ఉపయోగపడుతుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్లు ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ను తక్కువ విలువైనవిగా భావిస్తున్న స్టాక్లను మరియు అధిక ధర కలిగిన చిన్న స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక మేనేజర్ అతను లేదా ఆమె అతిగా అంచనా వేసిన సెమీకండక్టర్ స్టాక్‌ల సమూహాన్ని తగ్గించవచ్చు మరియు తక్కువ విలువైనదిగా కనిపించే హార్డ్‌వేర్ స్టాక్‌ల బుట్టను కొనుగోలు చేయవచ్చు. సెక్యూరిటీల యొక్క రెండు సమూహాల ధరలు కలిసినప్పుడు లాభాలు వస్తాయి.

ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ నియంత్రణ

1980 మరియు 90 లలో గణనీయమైన మార్కెట్ క్రాష్లకు దోహదం చేసిన తీవ్ర అస్థిరతకు ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ కారణమని చాలా మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ఆరోపించారు. దీని ఫలితంగా NYSE అస్థిరతను తగ్గించడానికి కొన్ని సమయాల్లో ప్రోగ్రామ్ ట్రేడ్‌లు అమలు చేయడాన్ని నిరోధించే నియమాలను ప్రవేశపెట్టింది. ధర చర్య యొక్క తీవ్రతను బట్టి, అన్ని ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ నిలిపివేయబడవచ్చు లేదా అమ్మకపు దస్త్రాలు అప్‌టిక్స్‌పై మాత్రమే వర్తకం చేయడానికి పరిమితం కావచ్చు. ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ పరిమితులను ట్రేడింగ్ కర్బ్స్ లేదా సర్క్యూట్ బ్రేకర్స్ అంటారు. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చూడండి: ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రమాదాలు.)

పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఉదాహరణ

ఒక హెడ్జ్ ఫండ్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో 20 స్టాక్‌లను కలిగి ఉందని మరియు ప్రతి స్టాక్‌కు 5% పోర్ట్‌ఫోలియోను కేటాయిస్తుందని అనుకోండి. ప్రతి నెల చివరిలో, వారు పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేస్తారు, తద్వారా ప్రతి స్టాక్ మరోసారి 5% ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. 5% కంటే ఎక్కువ కేటాయింపు ఉన్న స్టాక్‌లను అమ్మడం ద్వారా లేదా 5% కంటే తక్కువ కేటాయింపు ఉన్న స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వారు దీన్ని చేస్తారు. కొన్ని స్టాక్‌లను పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి తొలగించవచ్చు, మరికొన్ని జోడించబడ్డాయి. జోడించిన ఏదైనా కొత్త స్టాక్‌లు పోర్ట్‌ఫోలియోలో 5% కేటాయించబడతాయి.

కాలక్రమేణా, కొన్ని స్టాక్స్ పెరుగుతాయి మరియు కొన్ని పడిపోతాయి, ఫలితంగా మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో విలువకు మార్పు వస్తుంది, అదే విధంగా ఆ స్టాక్స్‌లో ప్రతి ఒక్కటి సూచించే శాతం కేటాయింపులో మార్పు వస్తుంది.

ఉదాహరణకు, పోర్ట్‌ఫోలియో $ 10 మిలియన్ అయితే, 5% వాటా $ 500, 000. హెడ్జ్ ఫండ్ Apple 100 వద్ద వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) ను కొనుగోలు చేసిందని అనుకోండి, ఇప్పుడు అది $ 200 వద్ద ట్రేడవుతోంది. అన్ని ఇతర స్టాక్స్ కదలలేదని uming హిస్తే (వాస్తవానికి జరిగే అవకాశం లేదు, కానీ ప్రదర్శన ప్రయోజనాల కోసం), ఈ స్థానం ఇప్పుడు million 1 మిలియన్ విలువైనది, మిగిలిన పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ.5 9.5 మిలియన్లు, కాబట్టి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో $ 10.5 మిలియన్లు. APPL పోర్ట్‌ఫోలియోలో 9.5% ($ 1 మిలియన్లను.5 10.5 మిలియన్లతో విభజించింది) ను సూచిస్తుంది. 9.5% కేటాయింపు 5% కన్నా ఎక్కువ, కాబట్టి కేటాయింపులను 5% కు తగ్గించడానికి షేర్లు అమ్ముడవుతాయి, ఇది 25 525, 000 (5 10.5 మిలియన్లలో 5%).

ఇప్పుడు, ప్రతి 20 స్టాక్స్ ప్రతిరోజూ కదులుతున్నాయని imagine హించుకోండి, మరియు ప్రతి నెల చివరిలో కొన్ని విలువ 5.5% లేదా 6%, మరియు మరికొన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలో 4% విలువైనవి. ఒక ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ అల్గోరిథం పోర్ట్‌ఫోలియో ఈక్విటీని చూడవచ్చు మరియు అన్ని ట్రేడ్‌లను ఒకేసారి త్వరగా అమలు చేయగలదు, తక్కువ కేటాయించిన స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు సెకన్లలో పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి మొత్తం కేటాయించిన వాటిని అమ్మవచ్చు. దీన్ని మాన్యువల్‌గా చేయడం చాలా కష్టం మరియు ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటుంది.