పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలను ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా రక్షించుకోవడానికి అనేక పనులు చేస్తారు. ఒకరి పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడానికి ఒక ముఖ్యమైన మార్గం వైవిధ్యపరచడం. సంక్షిప్తంగా, దీని అర్థం పెట్టుబడిదారుడు వివిధ రకాల సెక్యూరిటీలను మరియు వివిధ జారీదారులు మరియు పరిశ్రమల నుండి పెట్టుబడులను చేర్చాలని ఎంచుకుంటాడు. ఇక్కడ ఉన్న ఆలోచన పాత సామెత “మీ గుడ్లన్నింటినీ ఒకే బుట్టలో పెట్టవద్దు.” అదే. మీరు చాలా ప్రాంతాలలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, ఒకటి విఫలమైతే, మిగిలినవి పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తం సురక్షితంగా ఉండేలా చేస్తుంది. ఈ అదనపు భద్రతను అదే పరిమాణంలో వ్యక్తిగత పెట్టుబడితో పోల్చినప్పుడు వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో తీసుకువచ్చే పెరిగిన లాభాలలో కొలవవచ్చు.
దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిపై నష్టాన్ని తగ్గించాలని చూస్తున్న ఎవరికైనా డైవర్సిఫికేషన్ ఒక గొప్ప వ్యూహం. వైవిధ్యీకరణ ప్రక్రియలో ఒకటి కంటే ఎక్కువ రకాల ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం జరుగుతుంది. దీని అర్థం మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో బాండ్లు, షేర్లు, వస్తువులు, REIT లు, హైబ్రిడ్‌లు మరియు మరిన్ని ఉన్నాయి.
- ప్రతి ఆస్తిలో అనేక విభిన్న సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం. వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఒకే ఆస్తి రకం యొక్క వివిధ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులను వ్యాప్తి చేస్తుంది, అంటే వేర్వేరు జారీదారుల నుండి బహుళ బాండ్లు, వివిధ పరిశ్రమల నుండి అనేక కంపెనీలలో వాటాలు మొదలైనవి. ఒకదానితో ఒకటి గణనీయంగా సంబంధం లేని ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టడం. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే ప్రతికూల పరిస్థితుల ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి వేర్వేరు జీవిత తరగతులు మరియు చక్రాలతో విభిన్న ఆస్తి తరగతులు మరియు సెక్యూరిటీలను ఎంచుకోవడం ఇక్కడ ఆలోచన.
వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కంపోజ్ చేసేటప్పుడు ఈ చివరి పాయింట్ గుర్తుంచుకోవాలి. అది లేకుండా, మీ రకాల ఆస్తులు ఎంత వైవిధ్యంగా ఉన్నా అవి ఒకే ప్రమాదానికి గురయ్యే అవకాశం ఉంది మరియు అందువల్ల, మీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఏకీకృతంగా స్పందిస్తుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోల కోసం పెట్టుబడులను ఎన్నుకోవడాన్ని నివారించడం చాలా ముఖ్యం. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ పద్ధతుల్లో అమాయక వైవిధ్యీకరణ మరియు సమర్థవంతమైన వైవిధ్యీకరణ (ఆప్టిమల్ డైవర్సిఫికేషన్ అని కూడా పిలుస్తారు) మధ్య వ్యత్యాసం ఉందని గమనించడం ముఖ్యం.
అమాయక మరియు ఆప్టిమల్ డైవర్సిఫికేషన్
డైవర్సిఫికేషన్ సాధారణంగా విజయవంతమైన వ్యూహం కావడానికి కారణం, ప్రత్యేక ఆస్తులు వాటి ధరలు ఎల్లప్పుడూ కలిసి ఉండవు. అందువల్ల, అమాయక వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది (అయినప్పటికీ, చెత్తగా, ఇది కూడా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది). అమాయక వైవిధ్యీకరణ అనేది ఒక రకమైన వైవిధ్యీకరణ వ్యూహం, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు వేర్వేరు సెక్యూరిటీలను యాదృచ్ఛికంగా ఎన్నుకుంటాడు, ఇది ఎంచుకున్న సెక్యూరిటీల యొక్క వైవిధ్య స్వభావం కారణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుందని ఆశతో. అమాయక వైవిధ్యీకరణ కేవలం గణాంక మోడలింగ్‌ను ఉపయోగించే వైవిధ్యీకరణ పద్ధతుల వలె అధునాతనమైనది కాదు. ఏదేమైనా, అనుభవం, ప్రతి భద్రతను జాగ్రత్తగా పరిశీలించడం మరియు ఇంగితజ్ఞానం ద్వారా నిర్దేశించినప్పుడు, అమాయక వైవిధ్యీకరణ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి నిరూపితమైన సమర్థవంతమైన వ్యూహం.
మరోవైపు, ఆప్టిమల్ డైవర్సిఫికేషన్ (మార్కోవిట్జ్ డైవర్సిఫికేషన్ అని కూడా పిలుస్తారు), వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడానికి భిన్నమైన విధానాన్ని తీసుకుంటుంది. ఇక్కడ, ఒకదానితో ఒకటి పరస్పర సంబంధం పూర్తిగా సానుకూలంగా లేని ఆస్తులను కనుగొనడంపై దృష్టి ఉంది. ఇది తక్కువ సెక్యూరిటీలలో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది, ఇది రాబడిని పెంచడానికి కూడా సహాయపడుతుంది. ఈ విధానంతో, నష్టాన్ని తగ్గించడానికి మరియు రాబడిని పెంచడానికి ఆస్తుల మధ్య ఆదర్శవంతమైన సహసంబంధాన్ని కనుగొనే ప్రయత్నంలో కంప్యూటర్లు సంక్లిష్ట నమూనాలు మరియు అల్గారిథమ్‌లను అమలు చేస్తాయి.
పైన సూచించినట్లుగా, వైవిధ్యీకరణ యొక్క రెండు రూపాలు (అమాయక మరియు సరైన వైవిధ్యీకరణ) ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే మీరు మీ పెట్టుబడి పెట్టగల నిధులను వేర్వేరు ఆస్తులలో విస్తరించినప్పుడు వైవిధ్యీకరణ ఫలితాలు వస్తాయి.
అమాయక వైవిధ్యీకరణ అనేది మీరు ఎంచుకున్నదాన్ని నిర్ణయించడానికి సంక్లిష్టమైన గణనను ఉపయోగించకుండా మీ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం యాదృచ్ఛికంగా వివిధ ఆస్తులను ఎంచుకునే ప్రక్రియను సూచిస్తుంది. యాదృచ్ఛిక స్వభావం ఉన్నప్పటికీ, పెద్ద సంఖ్యలో ఉన్న చట్టం ఆధారంగా ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఇది ఇప్పటికీ సమర్థవంతమైన వ్యూహం.
సహసంబంధం యొక్క ప్రాముఖ్యత
వైవిధ్యపరచడానికి “మంచి” మార్గం ఉంది. ప్రత్యేకంగా మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఉద్దేశించిన ఆస్తులను పరిశీలించడం ద్వారా, ఒకదానితో ఒకటి పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండటానికి పైకి లేదా క్రిందికి కదలకుండా ఉన్న వాటిని కనుగొనడం. ఇలా చేయడం ద్వారా, మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని సమర్థవంతంగా తగ్గించవచ్చు. ఇది పరస్పర సంబంధం కారణంగా పనిచేస్తుంది-గణాంకాలలో ఇది ఒక ముఖ్యమైన అంశం. సహసంబంధం అంటే రెండు వేర్వేరు సంఖ్యా విలువలు కలిసి కదిలే డిగ్రీ లేదా పరిధిని కొలవడం. ఇక్కడ, మనకు ఆసక్తి ఉన్న ఆ విలువలు ఆస్తులు. సహసంబంధం యొక్క గరిష్ట మొత్తం 100%, ఇది 1.0 గా వ్యక్తీకరించబడింది. రెండు ఆస్తులకు 1.0 యొక్క పరస్పర సంబంధం ఉన్నప్పుడు, ఒకటి కదిలినప్పుడు, మరొకటి ఎల్లప్పుడూ కదులుతుంది. ఈ ఆస్తులు కదిలే మొత్తం భిన్నంగా ఉన్నప్పటికీ, 1.0 యొక్క పరస్పర సంబంధం వారు ఎల్లప్పుడూ ఒకే దిశలో కదులుతున్నట్లు సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, రెండు ఆస్తులు వ్యతిరేక దిశల్లోకి వెళ్ళినప్పుడు, వాటి పరస్పర సంబంధం ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. వారు ఎల్లప్పుడూ 100% సమయాన్ని వ్యతిరేక దిశలో కదిలిస్తే, ఇది -100% లేదా -1 గా పరిగణించబడుతుంది. కాబట్టి ఆస్తుల పరస్పర సంబంధం పరిశీలించినప్పుడు, -1.0 కి దగ్గరగా, వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రభావం ఎక్కువ.
బాటమ్ లైన్
ప్రతి ఒక్కరూ దీనిపై స్పష్టంగా ఉన్నారు: పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలను వైవిధ్యత నుండి రక్షించడానికి వైవిధ్యపరచాలి. విపరీత పరిస్థితులలో వైవిధ్యభరితంగా మారడం తక్కువ సామర్థ్యం అయినప్పటికీ, విలక్షణమైన మార్కెట్ పరిస్థితులు ఎల్లప్పుడూ బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొనే ప్రమాదాన్ని గణనీయంగా తగ్గిస్తుందని అర్థం. అందువల్ల, మీ పెట్టుబడులను అందించే రక్షణను పెంచడానికి మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వైవిధ్యతను నిరంతరం మెరుగుపరచడానికి లేదా ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి కృషి చేయడం చాలా ముఖ్యం. సరళమైన, అమాయక వైవిధ్యీకరణకు విరుద్ధంగా ఒకదానితో ఒకటి పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులను గుర్తించడానికి తగిన శ్రద్ధ వహించడం దీని అర్థం.
మరోవైపు, సంక్లిష్ట గణిత వైవిధ్యీకరణ అందించే ప్రయోజనాలు సాపేక్షంగా అస్పష్టంగా ఉన్నాయి. అటువంటి సంక్లిష్ట నమూనాలను ఎలా వర్తింపజేయాలి మరియు ఆపరేట్ చేయాలి అనేది సగటు పెట్టుబడిదారుడికి ఇంకా స్పష్టంగా తెలియదు. ఖచ్చితంగా కంప్యూటరైజ్డ్ మోడళ్లకు నమ్మకంగా మరియు ఆకట్టుకునేలా కనిపించే సామర్ధ్యం ఉంది, కానీ అవి కేవలం తెలివిగా ఉండడం కంటే ఖచ్చితమైనవి లేదా తెలివైనవి అని అర్ధం కాదు. చివరికి, ఒక మోడల్ చాలా సంక్లిష్టమైన అల్గోరిథం ఆధారంగా ఉంటే దాని కంటే ఫలితాలను ఇస్తుందా లేదా అనేది చాలా ముఖ్యం.
