పెరుగుతున్న ఆర్ధిక మార్కెట్ భవిష్యత్తులో ఆర్థిక వృద్ధి మరియు ద్రవ్యోల్బణం గురించి అనవసరమైన ఆశాజనక అంచనాల ఆధారంగా "పరిపూర్ణతకు దగ్గరగా" ధర నిర్ణయించిన ఈక్విటీలకు దారితీసింది, JP మోర్గాన్ వద్ద క్రాస్-ఆస్తి ప్రాథమిక వ్యూహం అధిపతి జాన్ నార్మాండ్ హెచ్చరించారు, ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించాలని to హించమని పెట్టుబడిదారులకు ఆయన సలహా ఇచ్చారు, మరియు నెమ్మదిగా ద్రవ్యోల్బణాన్ని వేగవంతం చేస్తుంది, ఇది చాలా ఎస్ & పి 500 కంపెనీలకు లాభాల వృద్ధి రేటును తగ్గిస్తుంది.
ఈ నేపథ్యంలో, బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్‌లో తన వ్యూహంపై ఒక వివరణాత్మక కథనం ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు వృద్ధి స్టాక్‌ల నుండి మార్కెట్‌లోని ఇతర రంగాలకు మారాలని నార్మండ్ సిఫార్సు చేస్తున్నారు. రాబోయే నెలల్లో ఆర్థిక మరియు ఇంధన నిల్వలు మార్కెట్ నాయకులలో ఉంటాయని ఆయన ఆశిస్తున్నారు, మరియు పెట్టుబడిదారులు బంగారం, చమురు మరియు స్విస్ ఫ్రాంక్ మరియు జపనీస్ యెన్ వంటి రక్షణ కరెన్సీలకు తమ ఎక్స్పోజర్‌ను పెంచాలని కూడా ఆయన సూచించారు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"గత 50 సంవత్సరాల్లో, ఈక్విటీలు ఆదాయాల పెరుగుదల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న రెండు నెలల తర్వాత బాండ్ల పనితీరును నిలిపివేసాయి" అని నార్మాండ్ రాశారు, ప్రతి BI. ఆరు నెలల క్రితం ఆదాయాల వృద్ధి గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుందని ఆయన పేర్కొన్నారు. "ఈక్విటీ మరియు క్రెడిట్ per ట్‌పెర్‌ఫార్మెన్స్ వర్సెస్ బాండ్స్ ఆదాయ వేగాన్ని ట్రాక్ చేస్తాయి కాబట్టి, ఈ రెండు కార్పొరేట్ ఆస్తులు సాధారణంగా చేసేదానికంటే ఎక్కువ కాలం బాండ్లను కొడుతున్నందున, ఇపిఎస్ వృద్ధిలో కొద్దిసేపు ముంచడం నిరంతర లాభాల కోసం ముందస్తు షరతుగా కనిపిస్తుంది" అని ఆయన చెప్పారు.
కీ టేకావేస్
- కార్పొరేట్ లాభాల పెరుగుదల గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నట్లు కనిపిస్తోంది. ఇన్వెస్టర్లు డిఫెన్సివ్ పోర్ట్‌ఫోలియో షిఫ్ట్‌లను పరిగణించాలి. ఆర్థిక మరియు ఇంధన నిల్వలు, బంగారం, చమురు మరియు రక్షణ కరెన్సీలను జెపి మోర్గాన్ వ్యూహకర్త నార్మాండ్ సిఫార్సు చేస్తారు.
పడిపోతున్న ఆదాయాలు కార్పొరేట్ మేనేజ్‌మెంట్ల నుండి డౌన్‌బీట్ మార్గదర్శకత్వంతో ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు రక్షణాత్మకంగా మారాలని, స్థిర ఆదాయ ధరలను పైకి మరియు ఈక్విటీ ధరలను తగ్గించాలని నార్మండ్ ఆశిస్తున్నారు. నిజమే, 2 క్యూ 2019 మూడు సంవత్సరాలలో ఎస్ అండ్ పి 500 కు అతిపెద్ద లాభాల క్షీణతను అందించే అవకాశం ఉంది, మరియు పెరుగుతున్న కంపెనీలు ప్రతికూల మార్గదర్శకత్వం జారీ చేస్తున్నాయని ఫాక్ట్‌సెట్ రీసెర్చ్ సిస్టమ్స్ నివేదించింది.
అదేవిధంగా, విస్తృత ఆందోళనలు జూపిటర్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ లిమిటెడ్‌లో అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ స్ట్రాటజీ అధినేత అలెజాండ్రో అరేవాలో, 51 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను నిర్వహణలో (AUM) కలిగి ఉంది. "ఫెడ్ విధానం యొక్క మార్పును మార్కెట్లు తప్పుగా చదువుతున్నాయి" అని బ్లూమ్‌బెర్గ్‌తో అన్నారు. "వారు రేట్లు తగ్గిస్తుంటే, వారి ఆర్థిక వ్యవస్థలతో అంతర్లీన సమస్య ఉంది. రెండవ సగం మరింత ఎగుడుదిగుడుగా ఉంటుందని నేను భావిస్తున్నాను, ”అన్నారాయన.
గత రెండు నెలల్లో అతను అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ జంక్ బాండ్లకు తన బహిర్గతం తగ్గించి, ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ రుణానికి తన కేటాయింపులను పెంచుతున్నట్లు అరేవాలో సూచిస్తుంది. మరొక బ్లూమ్‌బెర్గ్ కథ ప్రకారం, యూరోపియన్ జంక్ అప్పులో ప్రమాదకరమైన ula హాజనిత బుడగ పెరుగుతుందని MFS వద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ పిలార్ గోమెజ్-బ్రావో హెచ్చరించారు.
గోల్డ్మన్ సాచ్స్ కూడా ప్రస్తుతం ఒక హెచ్చరిక నోట్ వినిపిస్తున్నారు, అదనపు తలక్రిందులుగా స్టాక్స్ తమ సామర్థ్యాన్ని అయిపోయి ఉండవచ్చని హెచ్చరిస్తున్నారు. "ఎస్ & పి 500 వడ్డీ రేట్లకు సంబంధించి సరసమైన విలువకు సమీపంలో వర్తకం చేస్తుంది, అయితే 2020 ఇపిఎస్ సూచనలకు విధాన అనిశ్చితి మరియు ప్రతికూల సవరణలు ఈక్విటీని తలక్రిందులుగా పరిమితం చేస్తాయని మేము నమ్ముతున్నాము. ఎస్ & పి 500 కూడా లాభదాయకతతో పోలిస్తే సరసమైన విలువతో వర్తకం చేస్తుంది" అని గోల్డ్మన్ వారి ప్రస్తుత యుఎస్ వీక్లీలో రాశారు కిక్‌స్టార్ట్ నివేదిక.
ముందుకు చూస్తోంది
మార్కెట్‌ను ఎప్పటికప్పుడు ప్రయత్నించడం ఎల్లప్పుడూ ప్రమాదకర వ్యాపారం. పెట్టుబడిదారులకు మరింత రక్షణాత్మక వైఖరిని అవలంబించాలని ఆయన సలహా ఇస్తున్నప్పటికీ, అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు కార్పొరేట్ లాభాలు ఇంకా కొంత పెరిగే అవకాశం ఉందని జెపి మోర్గాన్ యొక్క నార్మాండ్ అభిప్రాయపడ్డారు. ఫెడ్ వడ్డీ రేటును తగ్గించే అవకాశంతో కలిసి, అతను ఇప్పటికీ స్టాక్స్ వర్సెస్ క్రెడిట్, బిఐ నోట్స్‌లో అధిక బరువుతో ఉన్నాడు.
