అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?
అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్ అనేది ఉత్పన్న ఒప్పందం, దీనిలో రెండు కౌంటర్పార్టీలు నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేయడానికి అంగీకరిస్తారు-సాధారణంగా వేరియబుల్ రేటుకు స్థిరమైన రేటు, ఇతర రకాల వడ్డీ రేటు లేదా క్రాస్ కరెన్సీ స్వాప్ ఒప్పందాల మాదిరిగానే. ఏదేమైనా, ఈ సందర్భంలో, రెండు పార్టీలు ముందుగానే అంగీకరించే షెడ్యూల్‌లో కాలక్రమేణా నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం పెరుగుతుంది. స్వాప్‌లు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ద్వారా వర్తకం చేయబడతాయి, కాబట్టి నిబంధనలు పాల్గొన్న పార్టీలకు అనుగుణంగా ఉంటాయి.
ఉత్పత్తిని అక్రెటింగ్ స్వాప్, చేరడం స్వాప్, నిర్మాణ రుణ స్వాప్, డ్రాడౌన్ స్వాప్ మరియు స్టెప్-అప్ స్వాప్ అని కూడా పిలుస్తారు.
కీ టేకావేస్
- కాలక్రమేణా స్వాప్ యొక్క నోషనల్ మొత్తం పెరుగుతుంది తప్ప, అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్ వనిల్లా స్వాప్ వలె ఉంటుంది. కాలక్రమేణా నగదు ప్రవాహాలు పెరిగితే మార్పిడి మార్పిడి ఉపయోగపడుతుంది. ఈ విధంగా స్వాప్ నగదు ప్రవాహంతో సరిపోతుంది. అక్రెటింగ్ స్వాప్ యొక్క నిబంధనలు రెండు పార్టీలు ముందుగానే అంగీకరిస్తాయి, వీటిలో నోషనల్ మొత్తం ఎంత మరియు ఎప్పుడు పెరుగుతుంది అనే షెడ్యూల్‌తో సహా.
అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ప్రధానంగా వ్యాపారాలు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు, కొంతమంది పెద్ద పెట్టుబడిదారులతో పాటు, ఒక ప్రధాన స్వాప్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
రెగ్యులర్ లేదా సాదా వనిల్లా స్వాప్‌లో, ఒక పార్టీ ప్రమాదానికి గురికావడాన్ని తగ్గిస్తుంది, మరొకటి అధిక రాబడి యొక్క సంభావ్యత కోసం ఆ ప్రమాదాన్ని అంగీకరిస్తుంది. సాధారణంగా, స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం స్థిరంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, పెరుగుతున్న ప్రధాన స్వాప్‌లో, స్వాప్ ఒప్పందం పరిపక్వమయ్యే వరకు కాలక్రమేణా నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ పెరుగుతుంది.
వనిల్లా స్వాప్‌లోని పార్టీలు ట్రెజరీ బాండ్ వంటి స్థిర-రేటు పెట్టుబడి యొక్క చెల్లింపులను, తనఖా వంటి వేరియబుల్ రేట్ పెట్టుబడి చెల్లింపుల కోసం మార్పిడి చేయవచ్చు, ఇక్కడ రేటు పెరుగుతుంది మరియు తగ్గుతుంది. తనఖా LIBOR ప్లస్ 2% పై ఆధారపడి ఉంటుంది, కాబట్టి LIBOR మారుతూ ఉంటుంది, కాబట్టి తనఖా చెల్లింపు ఉంటుంది.
మార్పిడికి కారణం ఒక పార్టీ తన వేరియబుల్ రేట్ పెట్టుబడి యొక్క చెల్లింపులను తప్పనిసరిగా పరిష్కరించడం. ఇతర పార్టీలు వడ్డీ రేట్లు అనుకూలమైన దిశలో కదులుతాయనే అభిప్రాయాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు మరియు స్వాప్ ద్వారా రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉంటాయి.
బాండ్ లేదా తనఖా పెట్టుబడులకు బదులుగా, నగదు ప్రవాహాలు వ్యాపారం నుండి కావచ్చు. లేదా వ్యాపారానికి నిధులు సమకూర్చడానికి నగదు ప్రవాహాలు అవసరం కావచ్చు. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, స్థిర నగదు ప్రవాహం లేదా పెరుగుతున్న ఖర్చులకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ అవసరం.
అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్ ఉపయోగించడం
పెరుగుతున్న మూలధనం అవసరమయ్యే యువ కంపెనీలకు ఒక ప్రధాన స్వాప్ సహాయపడుతుంది. ఇది తరచూ నిర్మాణంలో ఉపయోగించబడుతుంది, ఇక్కడ దీర్ఘకాలిక ప్రాజెక్టులు కాలక్రమేణా ఖర్చులను పెంచుతాయి.
ఉదాహరణకు, ఒక నిర్మాణ సంస్థ ప్రాజెక్టుల వడ్డీ ఖర్చుల కోసం structure హించదగిన నిర్మాణాన్ని సృష్టించాలనుకుంటుంది. శ్రమ, సామగ్రి మరియు నిబంధనల ఖర్చులు కాలక్రమేణా పెరుగుతాయని వారికి తెలుసు మరియు ఇప్పుడే దాని కోసం ఏర్పాట్లు చేయాలనుకుంటున్నారు. వారు pay హించదగిన, పెరుగుతున్న, భవిష్యత్ చెల్లింపుల శ్రేణిని ఇష్టపడతారు. ప్రాజెక్ట్ యొక్క ప్రతి దశకు వెళ్ళేటప్పుడు ఈ ఖర్చులను ముందుగా నిర్ణయించిన ట్రాన్చెస్‌లో ఒక ప్రధాన స్వాప్ నిర్వచించవచ్చు.
రెండు పార్టీలు తాము మార్చుకుంటున్న పెట్టుబడులు లేదా అప్పులకు మరింత జోడించాలనుకున్నప్పుడు కూడా దీనిని ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడికి వారు ప్రతి సంవత్సరం ఒక ఆస్తికి తమ సహకారాన్ని 10% పెంచుతున్నారని తెలుసు, వారు ఒక ప్రధాన స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, తద్వారా స్వాప్ మొత్తం పెట్టుబడి మొత్తానికి సరిపోతుంది.
అక్రెటింగ్ ప్రిన్సిపాల్ స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ
వడ్డీ-ఆస్తులకు దోహదం చేస్తున్న ఇద్దరు పెట్టుబడిదారులు ఉన్నారని అనుకోండి.
జాన్ తన పెట్టుబడిపై LIBOR ప్లస్ 1% పొందుతున్నాడు.
జూడీ తన million 1 మిలియన్ పెట్టుబడిపై 3% స్థిర రేటును పొందుతోంది.
LIBOR ప్రస్తుతం 2% కాబట్టి జాన్ మరియు జూడీ ఇద్దరూ ప్రస్తుతం ఒకే మొత్తంలో వడ్డీని పొందుతున్నారు.
వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని జాన్ భయపడుతున్నాడు, ఇది అతని రాబడిని 3% కన్నా తక్కువకు తగ్గిస్తుంది. మరోవైపు, జూడీ వడ్డీ రేట్లు ఒకే విధంగా ఉంటాయి లేదా పెరుగుతాయి అనే రిస్క్ తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉంది. అందువల్ల, ఆమె జాన్‌తో స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించడానికి సిద్ధంగా ఉంది.
జాన్ జూడీ LIBOR ప్లస్ 1% (ఇది అతని పెట్టుబడి నుండి అందుకుంటుంది) మరియు జూడీ జాన్ 3% చెల్లిస్తుంది (ఇది ఆమె పెట్టుబడి నుండి అందుకుంటుంది).
అది సాధారణ వనిల్లా స్వాప్ అవుతుంది. కానీ ఇప్పుడు జాన్ మరియు జూడీ ఇద్దరూ ప్రతి సంవత్సరం తమ పెట్టుబడికి $ 50, 000 జతచేస్తున్నారని అనుకోండి. స్వాప్ ఆ అదనపు రచనలకు కూడా వర్తింపజేయాలని వారు కోరుకుంటారు.
ఇక్కడే వృద్ధి చెందుతున్న అంశం వస్తుంది. ఈ సంవత్సరానికి నోషనల్ మొత్తం million 1 మిలియన్లు, కానీ వచ్చే ఏడాది అది 0 1, 050, 000 అవుతుంది. తరువాతి సంవత్సరం 1 1.1 మిలియన్లు, తరువాత సంవత్సరం 1.15 మిలియన్లు.
ముందస్తుగా అంగీకరించిన తేదీలో స్వాప్ గడువు ముగుస్తుంది, అంటే పెట్టుబడులు పరిపక్వమైనప్పుడు, ఐదేళ్ళలో చెప్పండి. ఆ ఐదేళ్ళలో, ప్రతి సంవత్సరం నోషనల్ మొత్తం $ 50, 000 పెరుగుతుంది.
నోషనల్ మొత్తం మార్పిడి చేయబడలేదు. వడ్డీ రేట్లు ఒకేలా ఉంటే, నగదు మార్పిడి ఉండదు. వడ్డీ రేట్లు భిన్నంగా ఉంటే (LIBOR ప్రస్తుత రేటు నుండి పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతుంది) అప్పుడు రుణపడి ఉన్న పార్టీ నోషనల్ మొత్తంలో వడ్డీ రేటులో వ్యత్యాసాన్ని చెల్లిస్తుంది.
