యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ అంటే ఏమిటి
క్రియాశీల నిర్వహణ అంటే ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను చురుకుగా నిర్వహించడానికి ఒకే మేనేజర్, సహ-నిర్వాహకులు లేదా నిర్వాహకుల బృందం వంటి మానవ మూలకాన్ని ఉపయోగించడం. క్రియాశీల నిర్వాహకులు విశ్లేషణాత్మక పరిశోధన, భవిష్య సూచనలు మరియు ఏ సెక్యూరిటీలను కొనాలి, పట్టుకోవాలి మరియు అమ్మాలి అనే దానిపై పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో వారి స్వంత తీర్పు మరియు అనుభవంపై ఆధారపడతారు. క్రియాశీల నిర్వహణకు వ్యతిరేకం నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ, దీనిని "ఇండెక్సింగ్" అని పిలుస్తారు.
BREAKING DOWN యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్
క్రియాశీల నిర్వహణపై నమ్మకం ఉన్న పెట్టుబడిదారులు సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనను అనుసరించరు. తప్పు ధర గల సెక్యూరిటీలను గుర్తించే లక్ష్యంతో ఎన్ని వ్యూహాల ద్వారా అయినా స్టాక్ మార్కెట్ నుండి లాభం పొందవచ్చని వారు నమ్ముతారు. పెట్టుబడి సంస్థలు మరియు ఫండ్ స్పాన్సర్‌లు మార్కెట్‌ను అధిగమింపజేయడం మరియు సంస్థ యొక్క ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను నిర్వహించడానికి ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్లను నియమించడం సాధ్యమని నమ్ముతారు. గ్రీన్లైట్ కాపిటల్ వ్యవస్థాపకుడు మరియు అధ్యక్షుడు డేవిడ్ ఐన్హోర్న్ ప్రసిద్ధ యాక్టివ్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు ఉదాహరణ.
క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క లక్ష్యం
నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే ఇండెక్స్ ఫండ్ల కంటే మెరుగైన రాబడిని ఇవ్వడానికి యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రయత్నిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెద్ద క్యాప్ స్టాక్ ఫండ్ మేనేజర్ స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరును అధిగమించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. దురదృష్టవశాత్తు, అధిక సంఖ్యలో క్రియాశీల నిర్వాహకులకు, ఇది సాధించడం కష్టం. ఈ దృగ్విషయం మార్కెట్‌ను ఓడించడం ఎంత ప్రతిభావంతుడైనా, ఎంత ప్రతిభావంతుడైనా ప్రతిబింబిస్తుంది. చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్‌లు సాధారణంగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి.
క్రియాశీల నిర్వహణ యొక్క ప్రయోజనాలు
చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం, అనుభవం, నైపుణ్యం మరియు తీర్పు ఉపయోగించబడుతున్నాయి. ఉదాహరణకు, ఫండ్ మేనేజర్‌కు ఆటోమోటివ్ పరిశ్రమలో విస్తృతమైన అనుభవం ఉండవచ్చు, ఫలితంగా, ఫండ్ బెంచ్మార్క్ రాబడిని ఓడించగలదు, ఎంచుకున్న కార్-సంబంధిత స్టాక్‌ల సమూహంలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా మేనేజర్ తక్కువగా అంచనా వేయబడతాడు. యాక్టివ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు వశ్యత ఉంటుంది. పనితీరు సూచికకు ట్రాక్ చేయబడనందున స్టాక్ ఎంపిక ప్రక్రియలో సాధారణంగా స్వేచ్ఛ ఉంటుంది. చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు పన్ను నిర్వహణలో ప్రయోజనాలను అనుమతిస్తాయి. అవసరమైనప్పుడు కొనుగోలు మరియు అమ్మకం సామర్ధ్యం, పెట్టుబడులను కోల్పోవటంతో నష్టపోయిన పెట్టుబడులను పూడ్చడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
యాక్టివ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు రిస్క్
నిర్దిష్ట బెంచ్‌మార్క్‌లను అనుసరించమని ఒత్తిడి చేయకుండా, క్రియాశీల ఫండ్ నిర్వాహకులు రిస్క్‌ను మరింత నైపుణ్యంగా నిర్వహించగలరు. ఉదాహరణకు, నిర్దిష్ట సంఖ్యలో బ్రిటిష్ బ్యాంకులను కలిగి ఉండటానికి గ్లోబల్ బ్యాంకింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) అవసరం కావచ్చు; 2016 లో షాక్ బ్రెక్సిట్ ఫలితాన్ని అనుసరించి ఈ ఫండ్ విలువ గణనీయంగా తగ్గే అవకాశం ఉంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న గ్లోబల్ బ్యాంకింగ్ ఫండ్ ప్రమాదకర స్థాయిల కారణంగా బ్రిటిష్ బ్యాంకులకు బహిర్గతం తగ్గించే లేదా ముగించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంది. చురుకైన నిర్వాహకులు చిన్న అమ్మకం మరియు దస్త్రాలను రక్షించడానికి ఉత్పన్నాలను ఉపయోగించడం వంటి వివిధ హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగించడం ద్వారా కూడా ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు.
క్రియాశీల నిర్వహణ మరియు పనితీరు
క్రియాశీల నిర్వాహకుల పనితీరును వివాదం చుట్టుముడుతుంది. యాంత్రికంగా వర్తకం చేసిన ఇటిఎఫ్‌కు విరుద్ధంగా చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ ద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఉన్నతమైన ఫలితాలను పొందుతారా అనేది ఫండ్‌ను నిర్వహించే వ్యక్తి మరియు కాల వ్యవధిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. 2017 లో ముగిసిన 10 సంవత్సరాలలో, పెద్ద క్యాప్ వాల్యూ స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే క్రియాశీల నిర్వాహకులు సూచికను ఓడించే అవకాశం ఉంది, సంవత్సరానికి సగటున 1.13% అధిగమించింది. ఈ విభాగంలో 84% క్రియాశీల నిర్వాహకులు వారి బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్ స్థూల-ఫీజులను అధిగమిస్తున్నారని ఒక అధ్యయనం చూపించింది. స్వల్పకాలిక - మూడు సంవత్సరాలు - క్రియాశీల నిర్వాహకులు సూచికను సగటున 0.36% తగ్గించారు, మరియు ఐదేళ్ళలో, వారు దానిని 0.22% వెనక్కి తీసుకున్నారు.
మరొక అధ్యయనం ప్రకారం, 2016 లో ముగిసిన 30 సంవత్సరాలకు, చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు సంవత్సరానికి సగటున 3.7% తిరిగి వచ్చాయి, నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే నిధుల రాబడికి 10% తో పోలిస్తే. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "పాసివ్ వర్సెస్ యాక్టివ్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్: తేడా ఏమిటి?" చూడండి)
