ఏజెన్సీ బాండ్ నిర్వచించబడింది

ఏజెన్సీ బాండ్ అనేది ప్రభుత్వ సంస్థ జారీ చేసిన బాండ్. ఈ బాండ్లలో యుఎస్ ట్రెజరీ లేదా మునిసిపాలిటీలు జారీ చేసినవి లేవు మరియు యుఎస్ ట్రెజరీ మరియు మునిసిపల్ బాండ్ల మాదిరిగానే పూర్తిగా హామీ ఇవ్వబడవు.

ఏజెన్సీ బాండ్‌ను ఏజెన్సీ.ణం అని కూడా అంటారు.

ఏజెన్సీ బాండ్‌ను విచ్ఛిన్నం చేయడం

ఏజెన్సీ బాండ్లలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి-ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ ఏజెన్సీ బాండ్ మరియు జిఎస్ఇ బాండ్. ఫెడరల్ ప్రభుత్వ ఏజెన్సీ బాండ్లను ఫెడరల్ హౌసింగ్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (FHA), స్మాల్ బిజినెస్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (SBA) మరియు ప్రభుత్వ జాతీయ తనఖా సంఘం (GNMA) జారీ చేస్తాయి. GNMA లు సాధారణంగా తనఖా పాస్-త్రూ సెక్యూరిటీలుగా జారీ చేయబడతాయి. ట్రెజరీ సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే, ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ ఏజెన్సీ బాండ్లకు యుఎస్ ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్ మద్దతు ఉంది. పెట్టుబడిదారుడు ఈ ఏజెన్సీ బాండ్‌ను కలిగి ఉండటం నుండి సాధారణ వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకోవాలని ఆశిస్తాడు. పరిపక్వత సమయంలో, ఏజెన్సీ బాండ్ యొక్క పూర్తి ముఖ విలువ బాండ్‌హోల్డర్‌కు పంపబడుతుంది. ఫెడరల్ ఏజెన్సీ బాండ్లు ట్రెజరీ బాండ్ల కంటే తక్కువ ద్రవంగా ఉన్నందున, అవి ట్రెజరీ బాండ్ల కంటే కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేటును అందిస్తాయి. అదనంగా, ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ ఏజెన్సీ బాండ్లను పిలవవచ్చు, అనగా పెట్టుబడిదారులు తమ షెడ్యూల్ చేసిన మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే బాండ్లను రీడీమ్ చేసే ప్రమాదానికి గురవుతారు.

ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత ఎంటర్ప్రైజ్ (జిఎస్ఇ) బాండ్ అనేది ఫెడరల్ నేషనల్ తనఖా సంఘం (ఫన్నీ మే), ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ తనఖా (ఫ్రెడ్డీ మాక్), ఫెడరల్ ఫార్మ్ క్రెడిట్ బ్యాంక్స్ ఫండింగ్ కార్పొరేషన్ మరియు ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ బ్యాంక్ వంటి ఏజెన్సీలు జారీ చేసిన ఏజెన్సీ బాండ్. అదే హామీ GSE ఏజెన్సీ బాండ్లను సమాఖ్య ప్రభుత్వ సంస్థలకు మద్దతు ఇవ్వదు మరియు అందువల్ల క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు డిఫాల్ట్ రిస్క్ కలిగి ఉంటుంది. ఈ కారణంగా, ఈ బాండ్లపై దిగుబడి సాధారణంగా ట్రెజరీ బాండ్లపై వచ్చే దిగుబడి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

చాలా ఏజెన్సీ బాండ్లు సెమీ వార్షిక స్థిర కూపన్‌ను చెల్లిస్తాయి మరియు వివిధ రకాల ఇంక్రిమెంట్లలో అమ్ముతారు, అయినప్పటికీ కనీస పెట్టుబడి స్థాయి సాధారణంగా మొదటి ఇంక్రిమెంట్‌కు $ 10, 000 మరియు ఆ తరువాత $ 5, 000 ఇంక్రిమెంట్. GNMA సెక్యూరిటీలు $ 25, 000 ఇంక్రిమెంట్లలో వస్తాయి. కొన్ని ఏజెన్సీ బాండ్లు స్థిర కూపన్ రేట్లను కలిగి ఉన్నాయి, మరికొన్ని బాండ్లకు ఫ్లోటింగ్ రేట్లను కలిగి ఉన్నాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఏజెన్సీ బాండ్లు వారి వడ్డీ రేట్లను ఎప్పటికప్పుడు LIBOR వంటి బెంచ్ మార్క్ రేటు యొక్క కదలికకు సర్దుబాటు చేస్తాయి. స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి, కొన్ని ఏజెన్సీలు నో-కూపన్ డిస్కౌంట్ నోట్లను లేదా “డిస్కోలను” సమానంగా తగ్గింపుతో జారీ చేయవచ్చు. డిస్కోలకు ఒక రోజు నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు మెచ్యూరిటీలు ఉంటాయి మరియు మెచ్యూరిటీకి ముందు విక్రయించినట్లయితే, ఏజెన్సీ బాండ్ పెట్టుబడిదారుడికి నష్టం జరగవచ్చు.

చాలా నుండి వడ్డీ, కానీ అన్నింటికీ కాదు, ఏజెన్సీ బాండ్లకు స్థానిక మరియు రాష్ట్ర పన్నుల నుండి మినహాయింపు ఉంది. రైతు మాక్, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు ఫన్నీ మే ఏజెన్సీ బాండ్లు పూర్తిగా పన్ను విధించబడతాయి. ఏజెన్సీ బాండ్లు, తగ్గింపుతో కొనుగోలు చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు విక్రయించినప్పుడు లేదా విమోచించబడినప్పుడు మూలధన లాభాల పన్నుకు లోబడి ఉండవచ్చు. ఏజెన్సీ బాండ్లను విక్రయించేటప్పుడు మూలధన లాభాలు లేదా నష్టాలు స్టాక్ల మాదిరిగానే పన్ను విధించబడతాయి. టేనస్సీ వ్యాలీ అథారిటీ (టివిఎ), ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ బ్యాంకులు మరియు ఫెడరల్ ఫార్మ్ క్రెడిట్ బ్యాంక్స్ ఏజెన్సీ బాండ్లను స్థానిక మరియు రాష్ట్ర పన్నుల నుండి మినహాయించారు.

అన్ని బాండ్ల మాదిరిగానే, ఏజెన్సీ బాండ్లకు వడ్డీ రేటు నష్టాలు ఉన్నాయి. వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరల మధ్య విలోమ సంబంధం అంటే ఆర్థిక వ్యవస్థలో పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల కాలంలో పెట్టుబడిదారుడి వద్ద ఉన్న ఏజెన్సీ బాండ్ విలువ పడిపోతుంది. వడ్డీ రేటు మార్పులు సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక బాండ్ ధరలపై ఎక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.