ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ అనేది పెట్టుబడి స్థానం, దానితో సంబంధం ఉన్న భారమైన ఫీజులు మరియు లావాదేవీల ఖర్చులు లాభదాయకంగా ఉండవు. ఈ పదాన్ని తరచుగా ఎంపికల మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఉపయోగిస్తారు, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారులు కొన్నిసార్లు పుట్ మరియు కాల్ ఎంపికలను మిళితం చేసి సంక్లిష్ట స్థానాలను ఏర్పరుస్తారు.
ఈ లావాదేవీల నుండి ఫీజులు చాలా పెద్దవిగా ఉంటే, మార్కెట్ లేకపోతే లాభదాయక దిశలో కదిలినా, పెట్టుబడిదారుడు లావాదేవీపై డబ్బును కోల్పోవచ్చు.
ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
కీ టేకావేస్
- ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ అనేది దాని ఫీజుల కారణంగా లాభదాయకంగా ఉండలేని పెట్టుబడి స్థానం. ఈ పదాన్ని తరచుగా ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో ఉపయోగిస్తారు, ఇక్కడ సంక్లిష్ట వాణిజ్య వ్యూహాలు అధిక ఖర్చులను కలిగి ఉంటాయి. అయితే, నిష్కపటమైన బ్రోకర్లు కొన్నిసార్లు పెట్టుబడిదారులను ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ స్థానాల్లో అమ్మవచ్చు, ఈ పరిస్థితులు సాధారణంగా ప్రమాదవశాత్తు తలెత్తుతుంది. వాటిని నివారించడానికి, పెట్టుబడిదారులు తమ స్థానాలకు సంబంధించిన అన్ని ఫీజులను జాగ్రత్తగా సమీక్షించాలి.
ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
ఎంపికల మార్కెట్‌ను సూచించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా "ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్" అనే పదాన్ని ఉపయోగిస్తారు, ముఖ్యంగా పుట్ మరియు కాల్ ఎంపికలతో కూడిన సంక్లిష్ట స్థానాలకు సంబంధించి. ఈ రకమైన ట్రేడ్‌లు ఒక నిర్దిష్ట పరిధిలో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క కదలిక నుండి లాభం పొందటానికి రూపొందించబడ్డాయి.
ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ రెండు వైపులా 20% వరకు మెచ్చుకుంటే లేదా క్షీణించినట్లయితే పెట్టుబడిదారుడు లాభపడవచ్చు. ఆ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు సాపేక్షంగా ఇరుకైన విండోను ఎదుర్కొంటాడు, దానిలో స్థానం మీద లాభం ఉంటుంది; ఆ స్థానంతో అనుబంధించబడిన వివిధ ఫీజులు చాలా ఖరీదైనవి అయితే, భద్రత అనుకూలమైన దిశలో కదిలినా, ఫీజుల తరువాత లాభం పొందడం వారికి అసాధ్యం.
సిద్ధాంతంలో, పెట్టుబడిదారులు వారు పరిశీలిస్తున్న పెట్టుబడి స్థానానికి సంబంధించిన ఫీజులను జాగ్రత్తగా సమీక్షించడం ద్వారా ఈ సమస్యను నివారించవచ్చు. ఏదేమైనా, ఇది ఆచరణలో చేయడం కష్టం, ఎందుకంటే అనేక రకాల ఫీజులు ఉండవచ్చు. వీటిలో బ్రోకర్ల కమీషన్లు, మార్పిడి ఫీజులు, క్లియరింగ్ ఫీజులు, మార్జిన్ వడ్డీ మరియు వ్యాయామ ఎంపికలతో సంబంధం ఉన్న ఫీజులు ఉన్నాయి. పన్ను చిక్కులు మరియు బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్ వంటి ఇతర సమస్యలు కూడా లాభాలలోకి తినవచ్చు. ఈ మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికే చాలా క్లిష్టమైన లావాదేవీలలో వ్యవహరిస్తున్నారని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, వారు ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్‌ను సృష్టించారని వారు గ్రహించడంలో విఫలం కావచ్చు-చాలా ఆలస్యం అయ్యే వరకు.
కొనుగోలుదారు జాగ్రత్త
పోటీ కాలక్రమేణా కమీషన్లు మరియు ఇతర రుసుములను తగ్గించినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తమ బ్రోకర్ల ఫీజు షెడ్యూల్‌ను జాగ్రత్తగా సమీక్షించాలి.
ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
చార్లీ ఒక ఎంపికల వ్యాపారి, అతను XYZ కార్పొరేషన్‌లోని షేర్లతో ఒక స్థానాన్ని అంతర్లీన ఆస్తిగా ప్రారంభించడాన్ని పరిశీలిస్తున్నాడు. ప్రస్తుతం, XYZ ఒక్కో షేరుకు $ 20 చొప్పున ట్రేడవుతోంది, అయితే వచ్చే ఆరు నెలల్లో షేర్లు ఎక్కువ అస్థిరతను అనుభవిస్తాయని చార్లీ ఆశిస్తాడు. ప్రత్యేకంగా, XYZ షేర్లు $ 30 కి పెరగడానికి లేదా ఆ కాలపరిమితిలో $ 10 కు తగ్గడానికి మంచి అవకాశం ఉందని ఆయన భావిస్తున్నారు.
ఈ v హించిన అస్థిరత నుండి లాభం పొందడానికి, చార్లీ ఆరు నెలల్లో ముగుస్తుంది మరియు సమ్మె ధర $ 25 ఉన్న కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఈ ఎంపికను పొందడానికి, అతను $ 2 ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు.
XYZ యొక్క వాటా ధర పెరిగితే ఈ కాల్ ఎంపిక అతనికి లాభం చేకూర్చే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, చార్లీ తనను తాను నిలబెట్టుకోవాలనుకుంటాడు, తద్వారా ధర పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతుందా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా పెరిగిన అస్థిరతతో లాభం పొందుతాడు. అందుకోసం, అతను రెండవ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు, ఇది ఆరు నెలల్లో ముగుస్తుంది మరియు ప్రతి షేరుకు $ 15 సమ్మె ధరను కలిగి ఉంటుంది. దాన్ని పొందడానికి, అతను మరొక $ 2 ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు.
తన స్థానాన్ని చూస్తే, చార్లీ తన లక్ష్యాన్ని సాధించాడని భావిస్తాడు. ధర $ 30 వరకు కదిలితే, అతను తన కాల్ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు ఒక్కో షేరుకు $ 5 లాభం పొందవచ్చు (వ్యాయామ ధర $ 25 కు కొనుగోలు చేసి, ఆపై మార్కెట్ ధర $ 30 కు అమ్మవచ్చు). ప్రతి ఐచ్చికం 100 షేర్ల పరిమాణాన్ని సూచిస్తుంది కాబట్టి, అది $ 500 లాభంతో పనిచేస్తుంది. మరోవైపు ధరలు $ 10 కి తగ్గితే, అతను తన పుట్ ఎంపికను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు ఒక్కో షేర్ లాభానికి $ 5 నికరం చేయవచ్చు (మార్కెట్ ధర $ 10 కు కొనుగోలు చేసి, ఆపై exercise 15 వ్యాయామ ధర వద్ద అమ్మవచ్చు).
చార్లీ యొక్క స్థానం కాగితంపై ధ్వనించినప్పటికీ, దీనికి ఒక కీలకమైన లోపం ఉంది. చార్లీ తన లావాదేవీల రుసుమును ట్రాక్ చేయడంలో విఫలమయ్యాడు. అతని ప్రీమియం చెల్లింపులు, అతని బ్రోకర్ కమీషన్లు, అతని పన్ను బాధ్యత మరియు ఇతర ఖర్చులు లెక్కించిన తరువాత, చార్లీ ఈ ఖర్చులు ఒక్కో షేరుకు $ 5 కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయని తెలుసుకుంటాడు. చార్లీ, మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఎలిగేటర్ స్ప్రెడ్‌లో పడిపోయాడు-తన స్థానం యొక్క అధిక వ్యయాల కారణంగా, అతను XYZ గురించి తన అంచనాలో సరైనది అయినప్పటికీ డబ్బు సంపాదించలేకపోయాడు.
