అమెజాన్.కామ్, ఇంక్. (AMZN) నాస్డాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో అత్యంత విలువైన మెగాకాప్ కంపెనీలలో ఒకటి. స్థిరమైన అమ్మకాల వృద్ధిని ప్రదర్శించిన కారణంగా సంస్థ అధిక ప్రీమియం విలువను అంచనా వేస్తుంది. ఏదేమైనా, ఆదాయ-ఆధారిత మదింపు పద్ధతులను ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు ఇది దాదాపుగా ఎక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది.
అమెజాన్ తన లాభాలలో ఎక్కువ భాగాన్ని వ్యాపారంలోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే వ్యూహాన్ని అనుసరించింది. ఈ వ్యూహం సంస్థను వేగంగా విస్తరించడానికి అనుమతించింది మరియు ఇది పన్నులను కూడా తగ్గించింది. ఫలితంగా, అమెజాన్‌కు వర్తించినప్పుడు విలువ యొక్క సాంప్రదాయ కొలతలు తరచుగా విఫలమవుతాయి. అందువల్ల, మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ మరియు అమెజాన్ యొక్క వ్యాపార ఫండమెంటల్స్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడానికి అనేక మదింపు కొలమానాలు దగ్గరి పరీక్షకు అర్హమైనవి.
కీ టేకేవేస్
- అమెజాన్‌కు వర్తించినప్పుడు విలువ యొక్క సాంప్రదాయ కొలతలు తరచుగా విఫలమవుతాయి. అమ్మకాల వృద్ధి రేటు అమెజాన్ యొక్క కార్పొరేట్ ఆరోగ్యానికి మంచి మార్గదర్శి, సంవత్సరానికి 30% విలక్షణమైనది. అమెజాన్‌లో నిర్వహణ లాభం 2014 మరియు 2019 మధ్య గణనీయంగా పెరిగింది. అమెజాన్ యొక్క అధిక ధర- ఆదాయాల నిష్పత్తి స్టాక్ క్రాష్ అవుతుందని కాదు, కానీ ఇది షేర్లను మరింత అస్థిరంగా చేస్తుంది.
అమ్మకాల వృద్ధి రేటు
సంస్థ యొక్క వార్షిక నివేదిక ప్రకారం, అమెజాన్ యొక్క వార్షిక అమ్మకాల వృద్ధి రేటు 2018 లో 31% గా ఉంది. ఈ సంఖ్య ఇటీవలి సగటు 30% కి దగ్గరగా ఉంది. సంస్థ ప్రతి సంవత్సరం అనేక మూలధన పెట్టుబడులు పెడుతూనే ఉంది, ఎక్కువగా కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. అది మరేదైనా తక్కువ నగదును వదిలివేస్తుంది మరియు అన్ని కళ్ళు పెరుగుదలపై ఉంటాయి. ఇకామర్స్ రిటైలింగ్‌లో ముందంజలో ఉండటమే కాకుండా, రచయితలు మరియు ప్రచురణకర్తల కోసం అమెజాన్ ప్రచురణ వేదికను కూడా నడుపుతుంది. సంస్థ విక్రయించడానికి సహాయపడే ప్రతి పుస్తకం నుండి అమ్మకపు కోతను తీసుకుంటుంది. సంస్థ ఆన్‌లైన్ పుస్తక విక్రేతగా ప్రారంభమైంది మరియు అమెజాన్ ఇప్పటికీ తన పుస్తక వ్యాపారాన్ని పెంచుతోంది.
ఏదేమైనా, అమెజాన్ వెబ్ సర్వీసెస్ (AWS) అమెజాన్ కోసం చాలా ముఖ్యమైన వ్యాపారం. AWS అనేది అమెజాన్ నిర్మించిన ఇంటర్నెట్ క్లౌడ్ అవస్థాపన. డెవలపర్లు మరియు సంస్థలు తమ ఆన్‌లైన్ కార్యకలాపాలను అమెజాన్ వెబ్ సర్వీసెస్‌లో నెలవారీ రుసుముతో అమలు చేయవచ్చు. ఇంటర్నెట్‌లో అగ్రశ్రేణి సైట్‌లలో ఒకదాన్ని నడుపుతున్న అమెజాన్ అనుభవం చాలా మంది పోటీదారులు రావడానికి చాలా కాలం ముందు AWS ను ప్రారంభించడానికి అనుమతించింది. AWS వాస్తవానికి అమెజాన్ కోసం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న వనరు, మరియు 2018 లో అమ్మకాలు 47% వృద్ధి చెందాయి. క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్‌కు నిరంతర పరివర్తన కారణంగా, AWS future హించదగిన భవిష్యత్తు కోసం బలమైన వృద్ధి అవకాశాలను కలిగి ఉన్నట్లు కనిపిస్తోంది.
అమెజాన్ వెబ్ సర్వీసెస్ వాస్తవానికి అమెజాన్ కోసం వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న వనరు, మరియు అమ్మకాలు 2018 లో 47% పెరిగాయి.
లాభం
చాలా కంపెనీలు తమ బాటమ్ లైన్ ఆదాయాలు మరియు లాభాలపై దృష్టి పెడతాయి. అమెజాన్ వద్ద, ఇదంతా అగ్రశ్రేణి ఆదాయ కథ. మార్కెట్ వాటాను పెంచడం ద్వారా, చివరికి ఆర్థిక వ్యవస్థలను తక్కువ ఖర్చుతో ప్రభావితం చేయగలదని కంపెనీ అభిప్రాయపడింది. అధిక మార్కెట్ వాటాను కలిగి ఉన్న తర్వాత, అమెజాన్ వినియోగదారులపై కొంత ధర శక్తిని కూడా ఉపయోగించగలదు. సంస్థ చివరికి ఎక్కువ లాభాలను చూపించడం ప్రారంభించాలని మరియు చివరికి డివిడెండ్ చెల్లించాలని విమర్శకులు పేర్కొన్నారు. అమెజాన్ తన అమ్మకాల ఉత్సాహాన్ని ఎప్పటికీ నిలబెట్టుకోలేకపోవచ్చు.
అమెజాన్ యొక్క ఆపరేటింగ్ లాభం మార్జిన్ 2019 మొదటి త్రైమాసికంలో 7.4% కి చేరుకుంది. ఇది పదేళ్ళలో కంపెనీకి అత్యధిక సంఖ్య. 2014 నాటికి, అమెజాన్ యొక్క ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ వాస్తవానికి ప్రతికూలంగా ఉంది. ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ పెరుగుదలలో కొంత భాగం అమెజాన్ వెబ్ సర్వీసెస్ వేగంగా వృద్ధి చెందడం. వెబ్ సేవలు సాధారణంగా రిటైల్ కంటే చాలా ఎక్కువ మార్జిన్ వ్యాపారం, కాబట్టి అధిక లాభాలు ముందుకు సాగుతాయని మేము ఆశించవచ్చు. ఇతర వివరణ ఏమిటంటే, అమెజాన్ లాభాలను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రాంతాల నుండి అయిపోయింది.
సాంప్రదాయ మదింపు కొలమానాలు
మార్కెట్ అమెజాన్ స్టాక్‌ను దాని వృద్ధి సామర్థ్యంపై మాత్రమే అంచనా వేస్తున్నందున, అమెజాన్ కోసం సంప్రదాయ మదింపు కొలమానాలు తరచుగా అసంబద్ధంగా కనిపిస్తాయి. నవంబర్ 2019 లో కంపెనీ ధరల నుండి ఆదాయ నిష్పత్తి 80.38 గా ఉంది. పోలిక యొక్క ప్రమాణంగా, ఆపిల్ (AAPL) ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి 21.58 గా ఉంది. అమెజాన్ యొక్క అధిక ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి స్టాక్ క్రాష్ అవుతుందని కాదు, కానీ ఇది షేర్లను మరింత అస్థిరంగా చేస్తుంది.
