విషయ సూచిక
- అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల పరిణామం
- విధానాలు మార్గం సుగమం చేస్తాయి
- EM బాండ్ల ప్రమాదాలు
- అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లను అనుసరిస్తోంది
- EM బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు
- EM బాండ్లలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి
- బాటమ్ లైన్
అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలు కలిగిన దేశాలు మరియు ఆ దేశాలలోని సంస్థలచే జారీ చేయబడిన స్థిర ఆదాయ అప్పులు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు ఇటీవలి సంవత్సరాలలో పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో ఎక్కువగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. యుఎస్ కార్పొరేట్ మరియు ట్రెజరీ బాండ్లకు సంబంధించి బాండ్ల పెరుగుతున్న క్రెడిట్ నాణ్యత మరియు వాటి అధిక దిగుబడి కారణంగా వారి ట్రాక్షన్ కారణమైంది.
అయినప్పటికీ, పెట్టుబడి ప్రపంచంలో మాదిరిగానే, అధిక రాబడి తరచుగా పెరిగిన స్థాయి ప్రమాదంతో వస్తుంది, మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ సమస్యలు దేశీయ రుణ సాధనాలతో సంబంధం ఉన్న వాటి కంటే ఎక్కువ నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల పరిణామం
20 వ శతాబ్దం మొత్తంలో, అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలు కలిగిన దేశాలు అడపాదడపా మాత్రమే బాండ్లను జారీ చేశాయి. అయితే, 1980 లలో, అప్పటి ట్రెజరీ కార్యదర్శి నికోలస్ బ్రాడి ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలు తమ రుణాన్ని బాండ్ సమస్యల ద్వారా పునర్నిర్మించడంలో సహాయపడటానికి ఒక కార్యక్రమాన్ని ప్రారంభించారు, వీటిని ఎక్కువగా US డాలర్లలో సూచించారు. లాటిన్ అమెరికాలోని చాలా దేశాలు బ్రాడీ బాండ్స్ అని పిలవబడేవి రాబోయే రెండు దశాబ్దాలుగా జారీ చేయబడ్డాయి, ఇది అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ రుణాల జారీలో పెరుగుదలను సూచిస్తుంది.
అభివృద్ధి చెందుతున్న రుణాల మార్కెట్ పెరగడం మరియు అదనపు విదేశీ మార్కెట్లు పరిపక్వం చెందడం ప్రారంభించడంతో, అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు యుఎస్ డాలర్ విలువలలో మరియు వారి స్వంత కరెన్సీలో బాండ్లను మరింత తరచుగా జారీ చేయడం ప్రారంభించాయి; తరువాతి "స్థానిక మార్కెట్ బాండ్లు" గా ప్రసిద్ది చెందింది. అదనంగా, విదేశీ సంస్థలు బాండ్లను జారీ చేయడం మరియు అమ్మడం ప్రారంభించాయి, ఇది ప్రపంచ కార్పొరేట్ క్రెడిట్ మార్కెట్‌కు ost పునిచ్చింది.
స్థూల ఆర్థిక విధానాలు మార్గం సుగమం చేస్తాయి
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల విస్తరణ ఈ అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల యొక్క స్థూల ఆర్థిక విధానాల యొక్క అధునాతనతతో సమానంగా ఉంది, సమైక్య ఆర్థిక మరియు ద్రవ్య విధానాల అమలు వంటివి, ఈ దేశాల దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వంపై విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు విశ్వాసం కలిగించాయి. అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల ఆర్థిక వ్యవస్థల యొక్క విశ్వసనీయత మరియు బాండ్ల జారీ యొక్క పెరుగుతున్న వైవిధ్యంపై పెట్టుబడిదారులు పనిచేయడం ప్రారంభించడంతో, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు ప్రధాన స్థిర-ఆదాయ ఆస్తి తరగతిగా పెరిగాయి.
నేడు, ఆసియా, లాటిన్ అమెరికా, తూర్పు యూరప్, ఆఫ్రికా మరియు మధ్యప్రాచ్యంతో సహా ప్రపంచవ్యాప్తంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు మరియు సంస్థల నుండి బాండ్లు జారీ చేయబడతాయి. స్థిర ఆదాయ సాధనాల రకాలు, బ్రాడీ బాండ్లు మరియు స్థానిక మార్కెట్ బాండ్లతో పాటు, యూరో బాండ్లు మరియు యాంకీ బాండ్లు ఉన్నాయి. ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ debt ణం విస్తృత ఉత్పన్నాలతో పాటు స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లలో కూడా అందించబడుతుంది.
EM బాండ్ల ప్రమాదాలు
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల అన్ని రుణ సమస్యలతో కూడిన ప్రామాణిక నష్టాలు, జారీచేసేవారి ఆర్థిక లేదా ఆర్థిక పనితీరు యొక్క వేరియబుల్స్ మరియు చెల్లింపు బాధ్యతలను నెరవేర్చగల జారీదారు యొక్క సామర్థ్యం వంటివి ఉన్నాయి. అయితే, అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల రాజకీయ మరియు ఆర్ధిక అస్థిరత కారణంగా ఈ నష్టాలు పెరిగాయి. అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు, మొత్తంమీద, దేశ ప్రమాదాలను లేదా సార్వభౌమ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడంలో గొప్ప ప్రగతి సాధించినప్పటికీ, అభివృద్ధి చెందిన దేశాల కంటే, ముఖ్యంగా యుఎస్ కంటే ఈ దేశాలలో సామాజిక ఆర్థిక అస్థిరతకు అవకాశం చాలా ఎక్కువ అని కాదనలేనిది.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు మార్పిడి రేటు హెచ్చుతగ్గులు మరియు కరెన్సీ విలువ తగ్గింపులతో సహా ఇతర సరిహద్దు నష్టాలను కూడా కలిగిస్తాయి. స్థానిక కరెన్సీలో బాండ్ జారీ చేయబడితే, డాలర్ రేటు వర్సెస్ ఆ కరెన్సీ మీ దిగుబడిని సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. డాలర్‌తో పోలిస్తే ఆ స్థానిక కరెన్సీ బలంగా ఉన్నప్పుడు, మీ రాబడి సానుకూలంగా ప్రభావితమవుతుంది, బలహీనమైన స్థానిక కరెన్సీ మార్పిడి రేటును ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు దిగుబడిని ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. మీరు కరెన్సీ రిస్క్‌లో పాలుపంచుకోకూడదనుకుంటే, డాలర్ విలువ కలిగిన లేదా యుఎస్ డాలర్లలో మాత్రమే జారీ చేయబడిన బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం సాధ్యమే.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ రుణ నష్టాన్ని రేటింగ్ ఏజెన్సీలు అంచనా వేస్తాయి, ఇవి అభివృద్ధి చెందుతున్న ప్రతి దేశం తన రుణ బాధ్యతలను తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తాయి. స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు మూడీస్ రేటింగ్స్ విస్తృతంగా అనుసరించే రేటింగ్ ఏజెన్సీలు. 'BBB' (లేదా 'Baa3') లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రేటింగ్ ఉన్న దేశాలను సాధారణంగా పెట్టుబడి గ్రేడ్‌గా పరిగణిస్తారు, అంటే దేశం సకాలంలో చెల్లింపులు చేయగలదని అనుకోవడం సురక్షితం. ఏదేమైనా, తక్కువ రేటింగ్‌లు ula హాజనిత-గ్రేడ్ పెట్టుబడులను సూచిస్తాయి, ఇది ప్రమాదం సాపేక్షంగా ఎక్కువగా ఉందని మరియు దేశం తన రుణ బాధ్యతలను నెరవేర్చలేకపోతుందని సూచిస్తుంది.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లను అనుసరిస్తోంది
అభివృద్ధి చెందుతున్న సార్వభౌమ దేశాలు లేదా విదేశీ కంపెనీలు డిఫాల్ట్‌గా మారే ప్రమాదం నుండి బాండ్‌హోల్డర్లను రక్షించగల ఒక పెట్టుబడి పరికరం క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిఎస్). అంతర్లీన సెక్యూరిటీలకు బదులుగా debt ణం యొక్క ముఖ విలువకు హామీ ఇవ్వడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులను రక్షించే సామర్థ్యాన్ని CDS లు కలిగి ఉంటాయి లేదా దేశం లేదా కార్పొరేషన్ రుణాన్ని గౌరవించడంలో విఫలమైతే వాటికి సమానమైన నగదు ఉంటుంది.
ఏదేమైనా, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు పెట్టుబడిదారులను సంభావ్య నష్టాల నుండి రక్షిస్తుండగా, ఒక నిర్దిష్ట అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశానికి క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడి మార్కెట్లో పదునైన పెరుగుదల తరచుగా దేశం (లేదా ఆ దేశంలోని కార్పొరేషన్లు) తన రుణాన్ని గౌరవించలేకపోతుందనే ఆందోళనను సూచిస్తుంది.. కాబట్టి, దిగువ ఏజెన్సీ రేటింగ్‌లు మరియు దేశం యొక్క క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులలో బేసిస్ పాయింట్ పెరుగుదల రెండూ ఒక నిర్దిష్ట అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఎర్ర జెండాలుగా పరిగణించబడతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం.
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు
ఈ నష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు అనేక సంభావ్య బహుమతులను అందిస్తాయి. బహుశా చాలా ముఖ్యమైనది, అవి పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యాన్ని అందిస్తాయి, ఎందుకంటే వారి రాబడి సాంప్రదాయ ఆస్తి తరగతులతో దగ్గరి సంబంధం లేదు. అదనంగా, వారి మిగిలిన పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఉన్న కరెన్సీ రిస్క్‌ను పూడ్చాలని చూస్తున్న చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు ఈ రిస్క్‌ను నివారించడంలో విలువైన సాధనంగా స్థానిక కరెన్సీలలో జారీ చేయబడిన మార్కెట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎంచుకుంటారు.
అప్పుడు కూడా, అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు వేగంగా వృద్ధి చెందే ధోరణిని కలిగి ఉంటాయి, ఇవి తరచూ రాబడిని పెంచుతాయి. ఈ కారణంగా, ఇతరులలో, అభివృద్ధి చెందుతున్న అప్పుల దిగుబడి రాబడి చారిత్రాత్మకంగా యుఎస్ ట్రెజరీల కంటే ఎక్కువగా ఉంది.
పెట్టుబడిదారులు తరచూ యుఎస్ ట్రెజరీల వర్సెస్ వర్ధమాన మార్కెట్ బాండ్లను ట్రాక్ చేస్తారు మరియు స్ప్రెడ్ లేదా అదనపు దిగుబడి యొక్క విస్తరణ కోసం చూస్తున్నారు, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు ఏ సమయంలోనైనా అందించగలవు. ఈ దిగుబడి యొక్క బేస్ పాయింట్ స్ప్రెడ్ ఎక్కువ (అనగా, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ దిగుబడి ట్రెజరీలకు సంబంధించి ఎక్కువ), మరింత ఆకర్షణీయమైన అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్లు ట్రెజరీలకు పెట్టుబడి వాహనంగా సాపేక్షంగా ఉంటాయి మరియు మరింత ఇష్టపడే పెట్టుబడిదారులు మరొకటి తీసుకోవాలి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల యొక్క స్వాభావిక నష్టాలు.
EM బాండ్లలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి
ఈ నిధులకు అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు మరియు యుఎస్ డాలర్లు మరియు / లేదా స్థానిక కరెన్సీలలో సూచించబడిన సంస్థల నుండి బాండ్ జారీ చేసే ఎంపికలు ఉన్నాయి. కొన్ని నిధులు ప్రపంచం నలుమూలల నుండి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల యొక్క విభిన్న మిశ్రమంలో పెట్టుబడులు పెట్టగా, కొన్ని ఆసియా, తూర్పు యూరప్ లేదా లాటిన్ అమెరికా వంటి ప్రాంతాలపై దృష్టి సారించాయి. అదనంగా, కొన్ని నిధులు ప్రభుత్వ సమస్యలు లేదా కార్పొరేట్ బాండ్లపై ప్రత్యేకంగా దృష్టి పెడతాయి, మరికొన్ని వైవిధ్య కలయికను కలిగి ఉంటాయి.
కొన్ని ఫండ్స్ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల పనితీరును అనుసరించే అనేక సూచికలలో ఒకటి, ముఖ్యంగా జెపి మోర్గాన్ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ బాండ్ ఇండెక్స్ గ్లోబల్ (EMBI గ్లోబల్) మరియు జెపి మోర్గాన్ కార్పొరేట్ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ బాండ్ ఇండెక్స్ (CEMBI). EMBI గ్లోబల్ చైనా, రష్యా, దక్షిణాఫ్రికా, బ్రెజిల్ మరియు పోలాండ్ సహా 25 కి పైగా దేశాల నుండి జారీ చేసిన రుణాన్ని కవర్ చేస్తుంది, అయితే CEMBI 15 దేశాలలో 50 కి పైగా సంస్థల నుండి సుమారు 80 బాండ్ల కోసం కార్పొరేట్ సమస్యలను అనుసరిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు ఇప్పుడు ప్రపంచ స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడి విశ్వంలో ఒక స్థిరంగా మారాయి. అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలు వృద్ధి చెందుతూనే, పెట్టుబడి అవకాశాలు విస్తరిస్తాయి. అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలో పెట్టుబడులతో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ల గురించి తమను తాము అవగాహన చేసుకోవడానికి సమయం తీసుకునే వివేకం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు తగిన బహుమతులు లభిస్తాయి.
