మ్యూచువల్ ఫండ్ విశ్లేషణలో సాధారణంగా ఫండ్ యొక్క వ్యూహం (వృద్ధి లేదా విలువ), మధ్యస్థ మార్కెట్ క్యాప్, రోలింగ్ రిటర్న్స్, ప్రామాణిక విచలనం మరియు రంగం, ప్రాంతం మరియు మొదలైన వాటి ద్వారా దాని పోర్ట్‌ఫోలియో విచ్ఛిన్నం యొక్క ప్రాథమిక విశ్లేషణ ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులుగా, మేము తరచుగా ఆ ఫలితాల యొక్క అంతర్లీన డ్రైవర్లను ప్రశ్నించకుండా గణాంక ఫలితాల కోసం పరిష్కరిస్తాము, ఇది చాలా సందర్భాలలో చాలా ఆసక్తికరమైన వివరాలను వెల్లడిస్తుంది.
కింది సారాంశం గణాంక పనితీరు విశ్లేషణ మరియు రిస్క్ మెట్రిక్‌ల మూల్యాంకనం యొక్క ప్రోత్సాహాన్ని ప్రోత్సహించదు, కానీ ఆ విశ్లేషణలు మరింత కఠినమైన ప్రక్రియతో అనుబంధించబడాలని సూచించాయి, అది మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం మరియు విలువలను జోడించే సామర్థ్యాలను బాగా పరిష్కరిస్తుంది. దిగువ చర్చించిన ప్రతి కొలమానాలను వివిధ రకాల సాఫ్ట్‌వేర్‌లను ఉపయోగించి ఎలా లెక్కించవచ్చో మరియు అర్థం చేసుకోవచ్చో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
నెలవారీ పనితీరు
చాలా సందర్భాలలో మాదిరిగా, ఆసక్తి యొక్క మొదటి అంశం మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు. బెంచ్ మార్క్ మరియు పోల్చదగిన తోటివారికి వ్యతిరేకంగా ఒక సంవత్సరం, మూడు సంవత్సరాల మరియు ఐదేళ్ల రాబడిని రోలింగ్ చేయడాన్ని మనం చూడవచ్చు మరియు మంచి పనితీరు కనబరిచిన అనేక మంది నిర్వాహకులను కనుగొనవచ్చు. ఈ రకమైన విశ్లేషణ నుండి మేము సాధారణంగా సేకరించనిది ఏమిటంటే, నిర్వాహకుడి పనితీరు మూల్యాంకనం చేయబడిన కాలమంతా స్థిరంగా ఉందా లేదా పనితీరు కొన్ని lier ట్‌లియర్ నెలల్లో నడపబడిందా. కొన్ని రకాల కంపెనీలు లేదా ప్రాంతాలకు గురికావడం ద్వారా మేనేజర్ పనితీరు నడపబడుతుందో మాకు తెలియదు. సాపేక్ష బెంచ్‌మార్క్‌కు వ్యతిరేకంగా నెలవారీ పనితీరును అంచనా వేయడం ద్వారా, ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్ యొక్క పనితీరు నిరీక్షణపై అదనపు అంతర్దృష్టిని అందించే ఆధారాలను మేము కనుగొనవచ్చు.
ఈ విశ్లేషణ చేయడానికి ఉత్తమ మార్గం ఏమిటంటే, ఫండ్ యొక్క పనితీరును మరియు బెంచ్ మార్క్ పక్కపక్కనే జాబితా చేయడం మరియు ప్రతి నెలా ఫండ్ యొక్క సాపేక్ష ఓవర్ / పనితీరును పోల్చడం మరియు సాపేక్ష పనితీరు చాలా ఎక్కువ లేదా చిన్నదిగా ఉన్న నెలల కోసం చూడండి. సగటు లేదా కొన్ని నమూనాల కోసం చూడటం. బెంచ్ మార్క్ యొక్క పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా, పనితీరు చాలా ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మీరు నెలలు కూడా చూడవచ్చు. ఉదాహరణకు, 12 నెలల్లో 11 వరకు ఇండెక్స్‌ను అనుకరించే మ్యూచువల్ ఫండ్, కానీ ఒక నెలలో ఇండెక్స్‌ను 3% అధిగమిస్తుంది, ఇది చాలా ఆకర్షణీయమైన ఒక సంవత్సరం రాబడిని కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారుగా, నిర్దిష్ట నెల పనితీరును అర్థం చేసుకోవడం కీలకం మరియు దానిని నడిపించినది మాత్రమే కాదు, అది పునరావృతం కాదా. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మంచి పెట్టుబడి అవకాశాలను వెలికితీసే ఫండ్ మేనేజర్‌కు క్రమశిక్షణా, పద్దతి గల ప్రక్రియ ఉందా?
చాలా సార్లు, ఫండ్ మేనేజర్ వ్యూహాన్ని లేదా ప్రక్రియను ఉచ్చరించలేడు, భవిష్యత్తులో అతను వాస్తవానికి పనితీరును పునరావృతం చేయగలడా అనే సందేహాలను పెంచుతాడు. పనితీరు క్రమరాహిత్యం యొక్క ఇతర సందర్భాలతో పాటు ఈ దృశ్యాలు ఏవైనా కనిపిస్తే, అవి ఫండ్ మేనేజర్‌తో ఇంటర్వ్యూలో తీసుకురావడానికి గొప్ప విషయాలు.
అప్-మార్కెట్ మరియు డౌన్-మార్కెట్ క్యాప్చర్
ఈ విశ్లేషణ ఎగువ మరియు దిగువ మార్కెట్లలో మార్కెట్ కదలికలకు ఫండ్ యొక్క సున్నితత్వాన్ని కనుగొంటుంది. అన్నిటికీ సమానం, అధిక-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి మరియు తక్కువ-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి కలిగిన ఫండ్ ఇతర ఫండ్ల కంటే ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. చాలా మంది విశ్లేషకులు ఈ సాధారణ గణనను వ్యక్తిగత పెట్టుబడి నిర్వాహకుల విస్తృత మదింపులలో ఉపయోగిస్తారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒకదానికొకటి ప్రాధాన్యతనిచ్చే సందర్భాలు ఉన్నాయి, కానీ సరళత కోసం, ఈ రెండు చర్యలపై ఒకదానితో ఒకటి మరియు ఫండ్ యొక్క సహచరులతో సంబంధం ఉన్నందున నేను ఖచ్చితంగా దృష్టి పెడతాను.
100 కంటే ఎక్కువ అప్-మార్కెట్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ అప్-మార్కెట్ సమయంలో సూచికను అధిగమించాడు. ఉదాహరణకు, 120 యొక్క అప్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి కలిగిన మేనేజర్, నిర్దేశిత కాలంలో మేనేజర్ మార్కెట్‌ను 20% అధిగమించాడని సూచిస్తుంది. డౌన్-మార్కెట్ నిష్పత్తి 100 కన్నా తక్కువ ఉన్న మేనేజర్ డౌన్-మార్కెట్ సమయంలో సూచికను అధిగమించాడు. ఉదాహరణకు, డౌన్-మార్కెట్ క్యాప్చర్ నిష్పత్తి 80 ఉన్న మేనేజర్, మేనేజర్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రశ్నార్థక కాలంలో సూచికతో పోలిస్తే 80% మాత్రమే క్షీణించిందని సూచిస్తుంది. దీర్ఘకాలంలో, ఈ నిధులు సూచికను మించిపోతాయి.
ఒక ఫండ్ అధిక-మార్కెట్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటే, తక్కువ అప్-మార్కెట్ నిష్పత్తి కలిగిన ఫండ్ కంటే మార్కెట్ పెరుగుదల సమయంలో ఇది మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది. అధిక బీటా స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం, ఉన్నతమైన స్టాక్ పికింగ్, పరపతి లేదా మార్కెట్ పెరుగుతున్నప్పుడు మార్కెట్‌ను మించిపోయే వివిధ వ్యూహాల కలయిక వల్ల ఇది సంభవిస్తుంది. చాలా తరచుగా, అధిక అప్-క్యాప్చర్ నిష్పత్తులతో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా ఎక్కువ డౌన్-క్యాప్చర్ నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి, ఇది రాబడి యొక్క అధిక అస్థిరతకు అనువదిస్తుంది. మంచి మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్, అయితే, మార్కెట్ తిరోగమనంలో రక్షణగా మారవచ్చు మరియు మార్కెట్ క్షీణత యొక్క అధిక భాగాన్ని సంగ్రహించకుండా సంపదను కాపాడుకోవచ్చు.
తక్కువ బీటా స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం, ఉన్నతమైన స్టాక్ పికింగ్, ఎక్కువ మొత్తంలో నగదును కలిగి ఉండటం లేదా విభిన్న వ్యూహాల కలయిక ద్వారా దిగువ డౌన్‌మార్కెట్ -కాప్చర్ గ్రహించవచ్చు. అప్-క్యాప్చర్ మరియు డౌన్-క్యాప్చర్ మెట్రిక్స్ రెండింటి ఆలోచన ఏమిటంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ వ్యాపార చక్రంలో మార్పులను నావిగేట్ చేయగలడు మరియు మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు రాబడిని పెంచుకోగలడు, మార్కెట్ క్షీణించినప్పుడు సంపదను కాపాడుకోగలడు.
కొలమానాలను లెక్కిస్తోంది
ఈ కొలమానాలను లెక్కించగల సాఫ్ట్‌వేర్ మార్కెట్‌లో ఉంది, కానీ మీరు ఈ దశలను అనుసరించడం ద్వారా రెండు కొలమానాలను లెక్కించడానికి Microsoft Excel ను ఉపయోగించవచ్చు:
- మార్కెట్ సానుకూల రాబడిని కలిగి ఉన్న నెలలు మాత్రమే మార్కెట్ యొక్క సంచిత రాబడిని లెక్కించండి. మార్కెట్ సానుకూల రాబడిని కలిగి ఉన్న నెలలకు మాత్రమే ఫండ్ యొక్క సంచిత రాబడిని లెక్కించండి. ప్రతి ఫలితం నుండి ఒకదాన్ని తీసివేసి, ఫండ్ రాబడి కోసం పొందిన ఫలితాన్ని విభజించండి మార్కెట్ రాబడి కోసం పొందిన ఫలితం.
డౌన్-క్యాప్చర్ కోసం రాబడిని లెక్కించడానికి, మార్కెట్ క్షీణించినప్పుడు నెలలు పై దశలను పునరావృతం చేయండి.
మార్కెట్ క్షీణించినప్పుడు ఫండ్ సానుకూల రాబడిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఫండ్ కోసం ఆ నెల రాబడి డౌన్-క్యాప్చర్ గణనలో చేర్చబడుతుంది మరియు అప్-క్యాప్చర్ లెక్కింపులో కాదు.
ఇది ఈ క్రింది వాటిని తెలుపుతుంది:
- ఆస్తి కేటాయింపు: పేర్కొన్న బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించడానికి మేనేజర్ కొన్ని స్థానాలను అధిక బరువు లేదా తక్కువ బరువుతో చేయగలడు. భద్రత ఎంపిక: మార్కెట్ బెంచ్‌మార్క్‌ను అధిగమించే వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలను ఎన్నుకోవడంలో మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం.
శైలి విశ్లేషణ
కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుగా, మీరు పరిమాణాత్మక విశ్లేషణ రెండింటినీ పరిశీలించారు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహం, మార్కెట్‌ను అధిగమించగల సామర్థ్యం, మంచి సమయాల్లో స్థిరత్వం మరియు చెడు మరియు ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే అనేక ఇతర కారకాలను పరిశోధించారు మంచి అవకాశం.
అయితే, పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, పెట్టుబడిదారుడు మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ ఫండ్ యొక్క పేర్కొన్న ఆదేశం మరియు పెట్టుబడి శైలికి అనుగుణంగా రిటర్న్ పనితీరును కలిగి ఉన్నారో లేదో తెలుసుకోవడానికి శైలి విశ్లేషణ చేయాలనుకుంటున్నారు. ఉదా. క్యాపిటలైజేషన్.
దీనికి ఒక మార్గం ఏమిటంటే, మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం నెలవారీ రాబడిని ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి శైలిని సూచించే అనేక విభిన్న సూచికలతో పోల్చడం. దీనిని స్టైల్ అనాలిసిస్ అంటారు. దిగువ ఉదాహరణలో, మేము జానస్ అడ్వైజర్ నలభై ఫండ్ (JARTX) యొక్క రాబడిని నాలుగు వేర్వేరు సూచికలతో పోల్చాము. విశ్లేషించబడుతున్న ఫండ్‌ను బట్టి సూచికల ఎంపిక మారవచ్చు. ఎక్స్-యాక్సిస్ అంతర్జాతీయ సూచికలు లేదా యుఎస్ ఆధారిత సూచికలతో ఫండ్ యొక్క పరస్పర సంబంధాన్ని తెలుపుతుంది. Y- అక్షం స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలతో పాటు పెద్ద క్యాప్ కంపెనీలతో ఫండ్ యొక్క పరస్పర సంబంధాన్ని చూపిస్తుంది. యుఎస్‌కు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న సూచికలు ఎస్ అండ్ పి 500 మరియు రస్సెల్ 2000 కాగా, అంతర్జాతీయ సూచికలు ఎంఎస్‌సిఐ ఇఎఎఫ్‌ఇ మరియు ఎంఎస్‌సిఐ ఇఎమ్ ఇండెక్స్. డేటా పాయింట్లను ఎక్సెల్ లోని ఆప్టిమైజేషన్ ఫార్ములా ఉపయోగించి లెక్కించారు మరియు పరిష్కరిణి ఫంక్షన్ ఉపయోగించి దాన్ని వర్తింపజేస్తారు.
చార్ట్ నుండి మనం చూడవచ్చు, JARTX కి ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌తో బలమైన సంబంధం ఉంది, ఇది వారి పెద్ద క్యాప్ ఫోకస్‌కు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, ఇటీవలి డేటా పాయింట్లు ఎడమ వైపు కదులుతూనే ఉన్నాయి, బహుశా మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ అంతర్జాతీయ సంస్థలలో ఎక్కువ శాతం పెట్టుబడులు పెడుతున్నారని సూచిస్తుంది.
మూర్తి 1: మ్యూచువల్ ఫండ్ విశ్లేషణ
చిన్న వజ్రం మ్యూచువల్ ఫండ్ రిటర్న్స్ యొక్క ప్రతి నాలుగు సూచికలతో ఐదేళ్ల కాలానికి నాలుగు నెలల వంతు ముగుస్తుంది. ప్రతి తరువాత పెద్ద వజ్రం ప్రతి త్రైమాసిక ముగింపుకు ఐదేళ్ల రోలింగ్ కాలానికి ఒకే మెట్రిక్‌ను లెక్కిస్తుంది. అతిపెద్ద వజ్రం ఇటీవలి ఐదేళ్ల రోలింగ్ కాలాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలో, ఫండ్ యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్ ఫండ్ కాకుండా గ్లోబల్ ఫండ్ లాగా ప్రవర్తించింది. పెద్ద వజ్రాలు చార్టులో ఎడమ వైపుకు కదిలాయి, ఇది యుఎస్ మరియు అంతర్జాతీయ సంస్థలతో చాలా పెద్ద టోపీని సూచిస్తుంది.
ఈ ధోరణి మంచి లేదా చెడు విషయం కాదు; ఈ ఫండ్ దాని రాబడిని ఎలా సంపాదించింది మరియు మరింత ముఖ్యంగా, వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎలా కేటాయించాలి అనే దానిపై ఇది పెట్టుబడిదారుడికి మరొక సమాచారాన్ని ఇస్తుంది. అంతర్జాతీయ మెగా-క్యాప్ ఈక్విటీకి ఇప్పటికే పెద్ద కేటాయింపు ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో, ఉదాహరణకు, ఈ ఫండ్‌ను చేర్చడం వల్ల ప్రయోజనం పొందకపోవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ విశ్లేషణ, మీరు మార్నింగ్‌స్టార్ నివేదికలో లేదా Yahoo! ఫైనాన్స్, తోటివారికి సంబంధించి ఫండ్ యొక్క ఆకర్షణను నిర్ణయించడానికి ఒక విలువైన సాధనం. ఏదేమైనా, మరింత వివరణాత్మక విశ్లేషణ పెట్టుబడిదారుడు వారి ఆదేశానికి సంబంధించి మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యాన్ని బాగా అంచనా వేయడానికి మరియు కావలసిన ఎక్స్‌పోజర్‌లకు దస్త్రాలను మరింత సమర్థవంతంగా నిర్వహించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. విశ్లేషణకు డేటా తయారీకి ఎక్కువ సమయం అవసరమవుతుంది, కాని అదనపు సమాచారం నుండి పొందిన ప్రయోజనాలు కృషికి విలువైనవి. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు రికార్డు మరియు ఆకర్షణను నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారుడు అంచనా వేయగల అదనపు కొలమానాలు మరియు గుణాత్మక అంశాలు చాలా ఉన్నాయి. ఈ వ్యాసం కేవలం కొన్ని అదనపు సాధనాలను అందించింది, అవి సులభంగా లెక్కించవచ్చు మరియు చాలా ఉపయోగకరమైన సమాచారాన్ని అందిస్తాయి.
