జూన్లో ప్రతి సంవత్సరం రస్సెల్ సూచికల పునర్నిర్మాణం నిర్దిష్ట యుఎస్ ఈక్విటీల డిమాండ్ యొక్క అతిపెద్ద స్వల్పకాలిక డ్రైవర్లలో ఒకటి. హెడ్జ్ ఫండ్ల నుండి రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల వరకు మార్కెట్ పాల్గొనేవారి అధునాతన వాణిజ్య వ్యూహాలు సభ్యత్వం యొక్క ఖచ్చితమైన అంచనా మరియు తదుపరి డిమాండ్ మార్పులపై దృష్టి పెడతాయి. ఈ ప్రక్రియ గురించి తెలిసిన తెలివిగల పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లో 2 వేల అతిపెద్ద కంపెనీలను గుర్తించడం అంత సులభం కానప్పటికీ, ఏ స్టాక్స్ సూచికలలో లేదా వెలుపల కదులుతాయో can హించవచ్చు. స్టాక్ శైలులు మరియు పరిమాణాల మధ్య ధరల పోకడల విశ్లేషణ సూచికలు పునర్నిర్మించబడినందున పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య లబ్ధిదారులను లేదా వెనుకబడినవారిని గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది.
రస్సెల్ పునర్నిర్మాణం
ప్రతి సంవత్సరం మే మరియు జూన్లలో, రస్సెల్ సూచికలు వారి వివిధ సూచికల కొరకు, ముఖ్యంగా రస్సెల్ 2000 మరియు రస్సెల్ 1000 కొరకు నవీకరించబడిన జాబితాను విడుదల చేస్తాయి. ఈ సూచికలను ట్రాక్ చేయడానికి అనేక ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నిర్మించబడ్డాయి, కాబట్టి అధికారిక సూచిక రీబ్యాలెన్సెస్ బలవంతం ఈ నిధులు ఇండెక్స్‌లో లేదా వెలుపల కదిలే పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్‌లను లావాదేవీలు చేయడానికి. ఇది స్టాక్‌ల డిమాండ్‌లో పెద్ద మార్పులకు దారితీస్తుంది, గణనీయమైన అస్థిరతను సృష్టిస్తుంది. రస్సెల్ యుఎస్ ఇండెక్స్ పద్దతి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్, హోమ్ కంట్రీ, ఎక్స్ఛేంజ్ లిస్టింగ్ అర్హత, షేరుకు ధర, వాటా లభ్యత, ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ మరియు కంపెనీ నిర్మాణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
స్మాల్ మరియు మిడ్ క్యాప్ వాల్యుయేషన్
వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్స్ యొక్క విశ్లేషణ జూన్ 2016 నాటికి చిన్న మరియు మిడ్ క్యాప్ స్టాక్స్ వారి 30 సంవత్సరాల చారిత్రక సగటులకు గణనీయమైన ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తున్నాయని సూచిస్తుంది. స్మాల్ క్యాప్ ఫార్వర్డ్ ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి 16.7 9% ఇది 15.3 చారిత్రక సగటు కంటే ఎక్కువ, ఇది 2013 లో 19.3 గరిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. చిన్న టోపీలు 3% ప్రీమియంతో పెద్ద టోపీలకు కూడా వర్తకం చేస్తాయి, ఇది చారిత్రక సగటు కంటే రెండు శాతం పాయింట్లు మరియు చక్రం కంటే 28 శాతం పాయింట్లు. సాపేక్ష మూల్యాంకనంలో తక్కువ సాపేక్ష వృద్ధి అంచనాలు ముఖ్యమైన కారకంగా కనిపిస్తాయి, ఎందుకంటే PEG చారిత్రక సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. మిడ్-క్యాప్స్ వారి చిన్న ప్రత్యర్ధులకు 3% ప్రీమియంతో PE ప్రాతిపదికన 17.5 వద్ద వర్తకం చేస్తుంది, ఇది చారిత్రాత్మకంగా సాధారణ తగ్గింపును తిప్పికొడుతుంది. మిడ్-క్యాప్స్ మెగా క్యాప్స్ కంటే 8% ఎక్కువ ఖరీదైనవి, 27% పీక్ ప్రీమియం కంటే చాలా తక్కువ, కానీ చారిత్రాత్మకంగా ప్రదర్శించబడిన పారిటీకి పైన కూడా ఉన్నాయి.
పెరుగుదల ధర
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (NYSE: BAC) యొక్క కార్పొరేట్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ విభాగమైన బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ యొక్క మూల్యాంకన విశ్లేషణ, చారిత్రక స్థాయిలతో పోలిస్తే వృద్ధి ధర ఆకర్షణీయంగా ఉందని సూచిస్తుంది. వృద్ధి-శైలి కంపెనీలు సాధారణంగా ప్రీమియంతో విలువ-శైలి స్టాక్‌లకు వర్తకం చేస్తాయి, కాని ప్రీమియం చిన్న క్యాప్స్ మరియు మిడ్ క్యాప్స్ రెండింటికీ చారిత్రక స్థాయిలతో పోలిస్తే ఇరుకైనది, ఇవి వరుసగా 15% మరియు 12% వద్ద ఉంటాయి. ఇవి 2010 నుండి ఇరుకైన వ్యాప్తిని సూచిస్తాయి. స్మాల్ క్యాప్ వాల్యూ స్టాక్స్ సంవత్సరానికి వృద్ధి రేటును అధిగమించాయి, మునుపటి దశాబ్దంలో మూడు సంవత్సరాలలో మాత్రమే ఈ పరిస్థితులు ఉన్నాయి. విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్న దానికంటే మార్కెట్ నెమ్మదిగా వృద్ధిని అంచనా వేస్తుందని ఇది సూచిస్తుంది. గ్రోత్ స్టాక్స్ 2009 నుండి వాటి విలువలను మించిపోయాయి, ఆర్థిక పరిస్థితులను మెరుగుపరచడం మరియు ద్రవ్య విధానాన్ని వదులుతున్నాయి. జూన్ 2016 నాటికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ రేటు పెంపు, ఇంధన మరియు వస్తువుల మార్కెట్లలో గందరగోళం మరియు కొన్ని ప్రధాన ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలలో బలహీనత కోసం అంచనాలను తీసుకువచ్చింది. రిస్క్ టాలరెన్స్ క్షీణించినందున ఈ పరిస్థితులు అధిక-నాణ్యత, తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌ల కోసం పెట్టుబడిదారుల కోరికను ఉత్ప్రేరకపరిచాయి. హై-ఫ్లయింగ్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్ కోసం రిచ్ వాల్యుయేషన్స్ పెట్టుబడిదారులను శక్తి మరియు ఫైనాన్షియల్ స్టాక్స్ వైపు నెట్టివేసింది, ఇవి పుస్తక విలువకు తగ్గింపుతో వర్తకం చేశాయి.
రీబ్యాలెన్సింగ్ కోసం చిక్కులు
రస్సెల్ ఇండెక్స్ నియోజకవర్గం అనేక అంశాలపై ఆధారపడింది, అయితే మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ప్రాథమిక నిర్ణయాధికారి. మిడ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో బలమైన పనితీరు చిన్న క్యాప్‌లను అధిక సంఖ్యలో అధిక సూచికల్లోకి రాకుండా చేస్తుంది. విలువ స్టాక్‌లు కూడా సూచికల్లోకి వెళ్లే అవకాశం ఉంది, అయితే మార్జిన్‌లలో వృద్ధి స్టాక్‌లు పడిపోయే అవకాశం ఉంది. సూచికల నుండి బయటకు వచ్చే వృద్ధి నిల్వలు ముఖ్యంగా హాని కలిగిస్తాయి ఎందుకంటే ఇవి సాధారణంగా మరింత అస్థిరంగా ఉంటాయి. గ్లోబల్ స్థూల ఆర్థిక అస్థిరత కారణంగా నష్టపోయిన కంపెనీలు మినహాయించే ప్రమాదం ఉందని పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తారు. ముడి పదార్థాల ధరలను తీసుకోవడం వారి దిగువ శ్రేణిని నాశనం చేసినందున ప్రాథమిక పదార్థాలు మరియు ఇంధన సంస్థలు ముఖ్యంగా ప్రమాదంలో ఉన్నాయి.
