మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి మరియు కాల్ చేయడానికి దిగుబడి: ఒక అవలోకనం
బాండ్ యొక్క కొనుగోలుదారు సాధారణంగా పరిపక్వతకు దాని దిగుబడిపై దృష్టి పెడతాడు (బాండ్ యొక్క గడువు తేదీ ద్వారా చెల్లించబడే మొత్తం రాబడి). కానీ పిలవబడే బాండ్ కొనుగోలుదారు కూడా దాని దిగుబడిని పిలవాలని అంచనా వేయాలనుకుంటున్నారు.
పిలవబడే పరిపక్వత తేదీకి చేరుకోవడానికి ముందే పిలవబడే బాండ్‌ను దాని జారీచేసేవారు తిరిగి పొందవచ్చు. పిలవబడే బాండ్లు సాధారణంగా పరిపక్వతకు మరింత ఆకర్షణీయమైన దిగుబడిని ఇస్తాయి, మొత్తం వడ్డీ రేట్లు మారినట్లయితే జారీచేసేవారు దానిని "కాల్" చేయవచ్చు మరియు మరొక విధంగా తక్కువ ఖర్చుతో డబ్బు తీసుకోవచ్చు అని కనుగొన్నారు.
అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు పిలవబడే బాండ్లను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే రెండు సంఖ్యలు ముఖ్యమైనవి: పరిపక్వతకు దిగుబడి మరియు కాల్ చేయడానికి దిగుబడి. కాల్ చేసిన తేదీ, ఒకటి ఉంటే, ముందు తెలియదు, కానీ దాన్ని అంచనా వేయవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పరిపక్వతకు దిగుబడి అనేది బాండ్ కొనుగోలు చేసిన సమయం నుండి దాని గడువు తేదీ వరకు చెల్లించబడే మొత్తం రాబడి. కాల్ చేయవలసిన బాండ్ జారీ చేసినవారు ముందుగానే చెల్లించాలని ఎంచుకుంటే చెల్లించాల్సిన ధర. కాల్ చేయగల బాండ్లు సాధారణంగా పరిపక్వతకు కొంచెం ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుంది.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి
బాండ్ యొక్క దిగుబడి అంటే బాండ్ కొనుగోలు చేసిన సమయం మరియు బాండ్ దాని పరిపక్వతకు చేరుకున్న తేదీ మధ్య కొనుగోలుదారు అందుకునే మొత్తం రాబడి. ఉదాహరణకు, ఒక నగరం 2032 సెప్టెంబర్ 1 న పరిపక్వమయ్యే వరకు సంవత్సరానికి 2.192% దిగుబడిని ఇచ్చే బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు.
చాలా మునిసిపల్ బాండ్లు మరియు కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్లు కాల్ చేయబడతాయి. ట్రెజరీ బాండ్లు కొన్ని మినహాయింపులతో కాదు.
పరిపక్వతకు దిగుబడి యొక్క లెక్కింపు, కొనుగోలు చేసిన తేదీ నుండి బాండ్ పరిపక్వత వచ్చే వరకు అన్ని వడ్డీ చెల్లింపులు అందుకుంటాయని మరియు ప్రతి చెల్లింపు అసలు బాండ్ మాదిరిగానే తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడిందని umes హిస్తుంది. (స్పాట్ రేట్‌ను తనిఖీ చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువను కూడా నిర్ణయించవచ్చు, ఎందుకంటే ఈ మెట్రిక్ వడ్డీ రేట్లను ఒడిదుడుకులుగా తీసుకుంటుంది.)
పరిపక్వతకు దిగుబడి కూపన్ రేటు, ముఖ విలువ, కొనుగోలు ధర మరియు పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాల ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది:
పరిపక్వతకు దిగుబడి = {కూపన్ రేటు + (ముఖ విలువ - కొనుగోలు ధర / పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాలు)} / {ముఖ విలువ + కొనుగోలు ధర / 2}
కాల్ చేయడానికి దిగుబడి
కాల్ చేయదగిన బాండ్‌లోని పెట్టుబడిదారుడు కాల్ చేయడానికి దిగుబడిని అంచనా వేయాలని కోరుకుంటాడు, లేదా కొనుగోలు చేసిన బాండ్ పూర్తి మెచ్యూరిటీకి బదులుగా దాని కాల్ తేదీ వరకు మాత్రమే జరిగితే అందుకున్న మొత్తం రాబడి.
పరిపక్వతకు చేరుకునే ముందు జారీచేసేవారు దాన్ని చెల్లించవచ్చనే నిబంధనతో పిలవబడే బాండ్ విక్రయించబడుతుంది. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే, బాండ్ జారీ చేసిన సంస్థ లేదా మునిసిపాలిటీ బకాయిపడిన రుణాన్ని తీర్చడానికి మరియు తక్కువ ఖర్చుతో కొత్త ఫైనాన్సింగ్ పొందటానికి ఎంచుకోవచ్చు.
పెట్టుబడిదారు చెల్లించే ధర బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణంగా, అంతకుముందు బాండ్ అంటారు, పెట్టుబడిదారుడికి మంచి రాబడి.
చాలా మునిసిపల్ బాండ్లు మరియు కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్లు కాల్ చేయబడతాయి. ట్రెజరీ బాండ్లు కొన్ని మినహాయింపులతో కాదు.
పిలవబడే బాండ్లు ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాల్ తేదీలతో జతచేయబడతాయి. చెల్లించిన ధర బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అయితే ఖచ్చితమైన ధర ఆ సమయంలో ఉన్న రేట్లపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు, మొదటి లేదా రెండవ కాల్ తేదీ వరకు సమయం మరియు మార్కెట్ ధర ఆధారంగా కాల్ చేయడానికి దిగుబడిని అంచనా వేయవచ్చు.
