ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్ (ATP) అంటే ఏమిటి?
ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్ (ఎటిపి) అనేది కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్, ఇది ఆర్థిక మార్కెట్ మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఈ అవకాశాలు ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్ తప్పుడు ధరల నుండి సంభవిస్తాయి, ఇవి వ్యాపారులు స్టాక్స్ లేదా కమోడిటీస్ లేదా వాటి ఆధారంగా ఉత్పన్నాలు వంటి అంతర్లీన సెక్యూరిటీలపై స్థానాలు తీసుకున్నప్పుడు లాభదాయకంగా ఉంటాయి. మధ్యవర్తిత్వ వాణిజ్య కార్యక్రమాలు మార్కెట్ ధరలను స్కాన్ చేయగల మరియు ధరల క్రమరాహిత్యాలను గుర్తించగల అనుకూలీకరించిన అల్గోరిథంలచే నడపబడతాయి. సంభావ్య వాణిజ్య అవకాశాలను గుర్తించడానికి ఈ వ్యవస్థలను ప్రోగ్రామ్ చేయవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ప్రోగ్రామ్ చేయబడిన వ్యూహాల ఆధారంగా మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను స్వయంచాలకంగా ఉపయోగించుకునేలా ATP రూపొందించబడింది. ఆర్బిట్రేజ్ అవకాశాలు సాధారణంగా ఎక్కువసేపు ఉండవు, అందువల్ల కంప్యూటర్లు అవకాశాలను కనుగొనడంలో మరియు మానవులతో పోల్చితే వాటిని త్వరగా ఉపయోగించుకోవడంలో మరింత సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయి.ఒక ATP ను రెండింటినీ ఉపయోగించుకోవచ్చు వ్యక్తులు మరియు సంస్థాగత వ్యాపారులు.
ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్ (ATP) ఎలా పనిచేస్తుంది
మధ్యవర్తిత్వ వాణిజ్య కార్యక్రమాలను వ్యక్తులు లేదా సంస్థాగత వ్యాపారులు అమలు చేయవచ్చు. రెండు సంస్థలు లాభాలను సాధించడానికి ఇలాంటి వాణిజ్య వ్యూహాలను అనుసరిస్తాయి. ఏదేమైనా, వ్యక్తిగత వ్యాపారులు వ్యక్తిగత దస్త్రాల కోసం మార్కెట్ వర్తకం చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు, అయితే సంస్థాగత వ్యాపారులు ఒక సంస్థ తరపున వ్యాపారం చేస్తారు లేదా ఖాతాదారులకు ఖాతాలు ఇస్తారు.
మధ్యవర్తిత్వ వాణిజ్య కార్యక్రమాలు ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ ద్వారా లేదా ముందుగా నిర్ణయించిన ఆర్డర్లు లేదా అల్గారిథమ్‌లను అనుసరించే ఆటోమేటెడ్ కంప్యూటర్ సిస్టమ్స్ ద్వారా వర్తకం చేయబడతాయి. ఈ కంప్యూటరైజ్డ్ ట్రేడింగ్ సిస్టమ్స్ తప్పుడు ధరల యొక్క సంక్షిప్త సందర్భాలను గుర్తించగలవు మరియు మధ్యవర్తిత్వం నుండి లాభం పొందే అవకాశం ఉన్నప్పుడే ట్రేడ్లను ఉంచండి.
హై-ఫ్రీక్వెన్సీ వ్యాపారులు మధ్యవర్తిత్వం మరియు ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఉపసమితి, ఎందుకంటే ఈ వ్యాపారులు ఆర్డర్ ప్రవాహం నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తారు, చాలా త్వరగా, మధ్యవర్తిత్వం లాంటి అవకాశాలు లభిస్తాయి. యుఎస్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జరిగే ట్రేడింగ్‌లో సుమారు 50% (మార్పుకు లోబడి) 2018 నాటికి అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ ప్రోగ్రామ్ వ్యాపారులు.
మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారం
ఆధునిక అల్గోరిథంల ఆధారంగా ఆర్థిక మార్కెట్లలో అన్ని రకాల లాభ అవకాశాలను గుర్తించడానికి మరియు దోపిడీ చేయడానికి మధ్యవర్తిత్వ వాణిజ్య కార్యక్రమాలు ప్రయత్నిస్తాయి.
మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు సాధారణంగా తక్కువ సమయం మాత్రమే ఉంటాయి. అందువల్ల, సాంకేతిక కార్యక్రమాల ఉపయోగం వాణిజ్య అవకాశాలను మరింత వేగంగా గుర్తించడానికి మరియు పనిచేయడానికి సహాయపడుతుంది. సరిహద్దు వాణిజ్య మార్గాల్లో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు తరచుగా సంభవిస్తాయి, ఇక్కడ సన్నని కమ్యూనికేషన్ మార్గాల నుండి సరిపోలని ధర ఫలితాలు. ఉదాహరణకు, భారతదేశంలోని బాంబే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో మరియు జర్మనీలోని ఫ్రాంక్ఫర్ట్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో ద్వంద్వ-జాబితా చేయబడిన ఒక సంస్థ మారకపు రేట్ల కోసం సర్దుబాటు చేసేటప్పుడు అదే స్టాక్ ధరను కలిగి ఉండాలి, కానీ ధరలు సమం చేయకపోతే, ఒక ATP ప్రోగ్రామ్ వ్యత్యాసాన్ని లెక్కించవచ్చు మరియు తరువాత ధరల అంతరాన్ని మూసివేయడానికి వర్తకం చేయవచ్చు, తప్పుడు ధర నుండి లాభం పొందడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
చాలా మంది వ్యాపారులు మధ్యవర్తిత్వ వాణిజ్య కార్యక్రమాలలో ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్లను కూడా ఉపయోగిస్తారు. లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని నివేదిస్తున్నట్లు వారు విశ్వసించే అంతర్లీన ఆస్తిపై వాణిజ్య వ్యవస్థ రెండు మార్కెట్ స్థానాలను తీసుకోవలసి ఉంటుంది. బహిరంగ మార్కెట్లో ధాన్యం కొనడం మరియు భవిష్యత్తులో ధాన్యాన్ని విక్రయించడానికి ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ఒక ఉదాహరణ. పెట్టుబడి విరామంలో ధాన్యం ధర పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందుతాడు.
సంస్థాగత ATP వ్యూహాలు
సంస్థాగత పెట్టుబడి నిర్వాహకులు నిర్దిష్ట పెట్టుబడి వ్యూహంలో భాగంగా ATP ని ఉపయోగించవచ్చు. మధ్యవర్తిత్వ పెట్టుబడుల వ్యూహాలు విదేశీ మారక వ్యాపారం, విలీనాలు లేదా ఈవెంట్ నడిచే మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. వ్యూహం అనుకూలంగా మరియు వెలుపల వెళుతుండగా, కొన్ని సంస్థలు పెండింగ్‌లో ఉన్న కొనుగోలులో పాల్గొన్న సంస్థలను కొనుగోలు చేస్తాయి.
కొనుగోలు ధర $ 50 కావచ్చు, అయినప్పటికీ ఒప్పందం ఖరారయ్యే ముందు స్టాక్ $ 45 వద్ద వర్తకం చేయవచ్చు, ఎందుకంటే ఒప్పందం ద్వారా వచ్చే ప్రమాదం ఉంది. సంస్థలు ఒప్పందాన్ని విశ్లేషిస్తాయి, బహుశా ప్రోగ్రామ్‌లను ఉపయోగిస్తాయి, ఆపై మూసివేసే ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, ఒప్పందం జరిగితే, వారు వారాలు లేదా నెలల వ్యవధిలో 11% ($ 5 / $ 45) చేస్తారు. ఈ వ్యూహం ATP మరియు మాన్యువల్ మానవ పరిశోధన రెండింటినీ ఉపయోగించుకుంటుంది.
ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్ (ఎటిపి) ఎలా అమలు చేయబడుతుందో ఉదాహరణ
మధ్యవర్తిత్వ-శైలి పెట్టుబడికి మరొక ఉదాహరణ ఇండెక్స్ మధ్యవర్తిత్వం. ఇక్కడ ఒక ప్రధాన సూచికకు జోడించబడుతున్న స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి ATP రూపొందించబడింది. ఎస్ & పి 500 వంటి సూచిక వారు ఇండెక్స్ నుండి ఏ స్టాక్లను జతచేస్తున్నారో లేదా పడిపోతున్నారో ముందుగానే ప్రకటిస్తారు. ఇండెక్స్ అదనపు స్టాక్ల షేర్లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు పడిపోయిన స్టాక్ల షేర్లను విక్రయిస్తుంది. అలాగే, స్టాక్‌ను జోడించే సూచిక ఆ స్టాక్ యొక్క దృశ్యమానత మరియు స్థితిని పెంచుతుంది, ఇది ధరను పెంచడానికి కూడా సహాయపడుతుంది.
అందువల్ల ATP ప్రోగ్రామ్‌లు స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభిస్తాయి, ఇవి ప్రకటన వెలువడిన తర్వాత సూచికకు జోడించబడతాయి. ఎటిపి ప్రోగ్రామ్‌లు ధరల పెరుగుదలకు ముందే ముందుకు రావడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాయి, ఇది ఇండెక్స్ వాటాలను కొనుగోలు చేయవలసి రావడం మరియు ఇతర పెట్టుబడిదారులలో వాటాల యొక్క బలోపేత స్థితి ఫలితంగా సంభవించవచ్చు.
పెరిగిన డిమాండ్ ఆధారంగా ధర పెరిగేకొద్దీ, నిర్దిష్ట సంఘటనను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి ప్రోగ్రామ్ రూపొందించబడినందున ATP షేర్లను అమ్మడం ప్రారంభిస్తుంది మరియు తప్పనిసరిగా స్టాక్‌ను దాని స్వంత యోగ్యతతో వ్యాపారం చేయకూడదు. అందువల్ల, ఒక నిర్దిష్ట ప్రకటన సంఘటన కారణంగా షేర్లకు డిమాండ్ పెరుగుతున్నప్పుడు ATP త్వరగా షేర్లను కొనుగోలు చేస్తుంది, మరియు అది ఈవెంట్ ముగిసే సమయానికి లేదా ఈవెంట్ నుండి డిమాండ్ ఎండిపోవటం ప్రారంభించినప్పుడు, ఆశాజనక లాభంతో ఆ షేర్లను విక్రయిస్తుంది..
