రిటైల్ ఉత్పత్తులు అర్థం చేసుకోవడం మరియు సంబంధం కలిగి ఉండటం చాలా సులభం అనిపించినప్పటికీ, రిటైల్ కంపెనీలు సగటు పెట్టుబడిదారుడికి సరిగ్గా విశ్లేషించడం కష్టం. కానీ, శుభవార్త ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు ఏ కొలమానాలను చూడాలో తెలుసుకుంటే, స్టాక్ ఎంపిక ప్రక్రియ చాలా సులభం అవుతుంది.
అందుకోసం, రిటైల్ స్టాక్ పెట్టుబడికి విలువైనదా అని నిర్ణయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులందరూ ఉపయోగించాల్సిన తొమ్మిది చిట్కాల జాబితా క్రింద ఉంది.
కీ టేకావేస్
- రిటైల్ కంపెనీలు పెట్టుబడి అవకాశాలుగా విశ్లేషించడం సవాలుగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ ప్రక్రియను సులభతరం చేసే అనేక కీలక కొలమానాలు ఉన్నాయి. ఇన్వెస్టర్లు భౌతిక మరియు ఆన్‌లైన్ స్టోర్ స్థానాలను సందర్శించవచ్చు, ప్రచార కార్యకలాపాలను విశ్లేషించవచ్చు, స్థూల మార్జిన్ పోకడలను పరిశీలించవచ్చు మరియు ప్రతి చదరపు అమ్మకాలను సమీక్షించవచ్చు. -ఫుట్ డేటా. పెట్టుబడిదారుడు సమీక్షించగల ఇతర మంచి కొలమానాలు జాబితా / స్వీకరించదగిన పోకడలు, ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాలు, ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు మరియు స్పష్టమైన పుస్తక విలువలు.
1. దుకాణాలను సందర్శించండి
ఒక నిర్దిష్ట రిటైల్ స్థానం యొక్క నడవలను పరిశీలించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు చాలా నేర్చుకోవచ్చు. స్టోర్ యొక్క లేఅవుట్, వస్తువుల లభ్యత మరియు రూపాన్ని మరియు వసూలు చేయబడుతున్న ధరలను తక్షణమే కనుగొనగలిగే సమాచారం.
నియమం ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు బాగా వెలిగించిన దుకాణాలపై అనుకూలంగా చూడాలి, సమయానుసారంగా మరియు నాగరీకమైన వస్తువులను అమ్మాలి, చక్కగా ప్రదర్శనలు కలిగి ఉండాలి మరియు చాలా తక్కువ తగ్గింపు వస్తువులను అందించాలి.
అవగాహన ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు దుకాణంలోని పాదాల ట్రాఫిక్‌ను కూడా గమనిస్తాడు. ఇది రద్దీగా ఉందా? రిజిస్టర్ల వద్ద పంక్తులు ఉన్నాయా? దుకాణదారులు పెద్ద-టికెట్ వస్తువులను పెద్దమొత్తంలో కొనుగోలు చేస్తున్నారా లేదా బేరసారాల కోసం వేటాడే డిస్కౌంట్ రాక్ల చుట్టూ దాక్కున్నారా? ఇవన్నీ కంపెనీ మొత్తం ఆరోగ్యాన్ని నిర్ణయించడంలో పెట్టుబడిదారులు ఆలోచించాల్సిన ప్రశ్నలు.
కంపెనీకి బలమైన ఆన్‌లైన్ ఉనికి ఉంటే-లేదా కొన్ని సందర్భాల్లో, ఆన్‌లైన్ ఉనికి మాత్రమే -అప్పుడు కంపెనీ వెబ్‌సైట్‌తో కూడా అదే చేయండి. వర్చువల్ నడవలను "నడవండి" మరియు లేఅవుట్ ఎంత ఆకర్షణీయంగా ఉందో, అందించే ఉత్పత్తుల ధరలు, చెక్-అవుట్ ప్రక్రియ యొక్క సౌలభ్యం మరియు కస్టమర్ సేవ యొక్క నాణ్యత చూడండి. ఇతరులు సైట్‌ను ఎలా రేట్ చేస్తారో ఆన్‌లైన్‌లో మూడవ పార్టీ సమీక్షలను కనుగొనండి.
2. ప్రచార కార్యకలాపాలను విశ్లేషించండి
ఫుట్ ట్రాఫిక్ లేదా ఆదాయాలను నడపడానికి సంస్థ తన సరుకులను ప్రోత్సహిస్తుందా? ఇది వినియోగదారుడి నుండి నిరాశ లేదా బలహీనత నుండి పొందగలిగే ప్రతి చివరి డాలర్‌ను పొందడానికి ప్రయత్నిస్తుందా (ఎందుకంటే దాని వస్తువులను అమ్మలేము). ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే అమ్మకపు సీజన్ ముగిసేలోపు తమ వస్తువులను లోతైన తగ్గింపుతో విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కంపెనీలు తరచుగా మార్జిన్లు మరియు ఆదాయాల ఖర్చుతో అలా చేస్తాయి.
దుకాణాన్ని సందర్శించడం మరియు వీక్లీ సర్క్యులర్లు లేదా ఆన్‌లైన్ ప్రకటనలను పరిశీలించడం ద్వారా కంపెనీ దుకాణదారులను దుకాణదారులను వేడుకుంటున్నారా, వాచ్యంగా లేదా అలంకారికంగా, దుకాణంలోకి రావాలని పెట్టుబడిదారుడికి ఒక ఆలోచన ఇవ్వవచ్చు, ఇది సంస్థ ఆదాయాల కొరత వైపు వెళుతుందనే సంకేతం.
3. స్థూల మార్జిన్ పోకడలను పరిశీలించండి
పెట్టుబడిదారులు స్థూల మార్జిన్లలో వరుసగా మరియు సంవత్సరానికి పైగా వృద్ధిని చూడాలి. అయితే, పెట్టుబడిదారులు కాలానుగుణ ప్రభావాలను కూడా దృష్టిలో ఉంచుకోవాలి. సెలవు కాలం కారణంగా మూడవ త్రైమాసికంతో పోలిస్తే చాలా మంది చిల్లర వ్యాపారులు నాల్గవ త్రైమాసికంలో ఆదాయంలో పెరుగుదల చూస్తున్నారు. ఏదేమైనా, స్థూల మార్జిన్ పోకడలు పెట్టుబడిదారుడికి ప్రస్తుత మరియు / లేదా భవిష్యత్ కాల ఆదాయాలు ఎంత మంచివని మంచి ఆలోచనను ఇస్తాయి.
స్థూల మార్జిన్లలో క్షీణతను ఎదుర్కొంటున్న సంస్థల గురించి పెట్టుబడిదారులు చాలా జాగ్రత్తగా ఉండాలి (వరుసగా లేదా సంవత్సరానికి పైగా). ఎందుకంటే, ఆ కంపెనీలు బహుశా రాబడి లేదా పాదాల ట్రాఫిక్ క్షీణించడం, ఉత్పత్తి వ్యయాల పెరుగుదల మరియు / లేదా వారి సరుకుల భారీ మార్క్‌డౌన్లను ఎదుర్కొంటున్నాయి, ఇవన్నీ ఆదాయాల పెరుగుదలకు హానికరం.
4. సేల్స్-పర్-స్క్వేర్-ఫుట్ డేటాపై దృష్టి పెట్టండి
ఈ మెట్రిక్ (కొన్ని కంపెనీలు కాన్ఫరెన్స్ కాల్స్‌లో బహిర్గతం చేస్తాయి మరియు మరికొన్ని వారి SEC ఫారమ్ 10-K లేదా 10-Q ఫైలింగ్స్‌లో బహిర్గతం చేస్తాయి) నిల్వ స్థలాన్ని ఉపయోగించడంలో మరియు వనరులను కేటాయించడంలో మంచి నిర్వహణ ఎంత మంచిదో విశ్వసనీయ సూచిక. చదరపు అడుగుల డేటా అమ్మకాలు ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే అది కంపెనీకి మంచిది.
ఉదాహరణకు, టార్గెట్ కార్పొరేషన్ యొక్క (NYSE: TGT) అమ్మకం-చదరపు అడుగు 2018 లో సుమారు 4 314 గా ఉంది, ఎందుకంటే టార్గెట్ తరచుగా అపారమైన సూపర్-సెంటర్ల నుండి తక్కువ మరియు మధ్యస్తంగా ధర గల వస్తువులను విక్రయిస్తుంది. స్పెక్ట్రం యొక్క మరొక చివరలో, మాతృ సంస్థ టేపస్ట్రీ, ఇంక్. (టిపిఆర్) యాజమాన్యంలోని కోచ్ - 2018 లో చదరపు అడుగుకు 22 1, 224 అమ్మకాలను నివేదించింది. ఈ మెట్రిక్ ఉపయోగించి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఈ విధంగా తేల్చవచ్చు టార్గెట్ వద్ద ఉన్న దాని కంటే కోచ్ యొక్క నిర్వహణ దాని అంతస్తు స్థలాన్ని బాగా ఉపయోగించుకుంటుంది. టార్గెట్ మరింత వైవిధ్యమైన సరుకుల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉందని మరియు దాని మార్జిన్లకు సంబంధించి మరింత సౌలభ్యాన్ని కలిగి ఉండవచ్చని కూడా ఇది సూచించవచ్చు, అయినప్పటికీ ఇది ఇదేనా అని నిర్ధారించడానికి ఇతర అంశాలను పరిశీలించాల్సి ఉంటుంది.
5. ఇన్వెంటరీ / స్వీకరించదగిన ధోరణులను పరిశీలించండి
ఇన్వెంటరీలు మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలు (AR) రెండింటిలోనూ పెట్టుబడిదారులు వరుస మరియు సంవత్సర-సంవత్సర ధోరణులను పరిశీలించాలి. అన్నీ బాగా ఉంటే, ఈ రెండు ఖాతాలు ఆదాయాల మాదిరిగానే పెరుగుతాయి. ఏదేమైనా, ఇన్వెంటరీలు ఆదాయాల కంటే వేగంగా పెరుగుతున్నట్లయితే, కంపెనీ కొన్ని సరుకులను విక్రయించలేకపోతుందని ఇది సూచిస్తుంది. దురదృష్టవశాత్తు, ఇది జరిగినప్పుడు, కంపెనీలు సాధారణంగా కేవలం రెండు ఎంపికలతోనే మిగిలిపోతాయి. వారు సరుకులను నిజంగా తక్కువ ధర వద్ద అమ్మవచ్చు మరియు మార్జిన్లను త్యాగం చేయవచ్చు లేదా వారు సరుకులను పూర్తిగా వ్రాయవచ్చు. ఈ తరువాతి ఎంపిక ఆదాయాలపై గణనీయమైన ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
రాబడులు ఆదాయాల కంటే వేగంగా పెరుగుతుంటే, కంపెనీ సకాలంలో చెల్లించబడలేదని ఇది సూచిస్తుంది. ఇది భవిష్యత్ కాలంలో అమ్మకాల క్షీణతకు దారితీయవచ్చు. సంక్షిప్తంగా, జాబితా మరియు స్వీకరించదగిన ఖాతాలలో మార్పులు చాలా శ్రద్ధ వహించాలి ఎందుకంటే అవి భవిష్యత్తులో రాబడి మరియు ఆదాయాలలో హెచ్చుతగ్గులను సూచిస్తాయి.
6. ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాల డేటాను దగ్గరగా పరిశీలించండి
రిటైల్ అమ్మకాల విశ్లేషణలో ఇది చాలా ముఖ్యమైన మెట్రిక్. ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాల డేటా, ఒక స్టోర్, లేదా అనేక దుకాణాలు, కాలం నుండి కాలానికి ఎలా ఛార్జీలు ఇస్తాయో తెలుపుతుంది. ఆదర్శవంతంగా, పెట్టుబడిదారుడు వరుస మరియు సంవత్సరానికి పైగా ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాల వృద్ధిని చూడాలనుకుంటున్నారు. అటువంటి పెరుగుదల సంస్థ యొక్క భావన పనిచేస్తుందని మరియు దాని సరుకు తాజాగా ఉందని సూచిస్తుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాల సంఖ్య క్షీణిస్తుంటే, పెరిగిన పోటీ, పేలవమైన సరుకుల మిశ్రమం లేదా పాదాల ట్రాఫిక్‌ను పరిమితం చేసే కొన్ని ఇతర అంశాలు వంటి అనేక సమస్యలు ఉన్నాయని ఇది సూచిస్తుంది.
7. పి / ఇ నిష్పత్తులు వర్సెస్ ఆశించిన ఆదాయాల వృద్ధి రేట్లు లెక్కించండి మరియు పోల్చండి
రిటైల్ కంపెనీలు "చౌకగా ఉన్నాయా" అని విశ్లేషకులు విశ్లేషించినప్పుడు, వారు సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తిని (పి / ఇ నిష్పత్తి) లెక్కిస్తారు మరియు తరువాత అదే కంపెనీకి ఆదాయ వృద్ధి రేటుతో పోల్చారు. Growth హించిన వృద్ధి రేటు కంటే తక్కువ ఆదాయాల వద్ద వర్తకం చేసే కంపెనీలు "చౌకగా" పరిగణించబడతాయి మరియు మరింత పరిశీలించదగినవి.
ఒక ఉదాహరణను చూద్దాం: ఆగష్టు 2019 లో, టార్గెట్ రెండవ త్రైమాసికంలో దాని ఆదాయ అంచనాలను అధిగమించింది, share 1.82 వాటాకి ఆదాయాన్ని నివేదించింది మరియు 62 హించిన 62 1.62. టార్గెట్ దాని ఆర్థిక 2018 ఆదాయ అంచనాల కంటే సుమారు 18 రెట్లు వర్తకం చేసింది.
ఈ మూల్యాంకన పద్ధతిని ఉపయోగించి, టార్గెట్ యొక్క స్టాక్ చౌకగా ఉందని విశ్లేషకులు అనుకోరు. ఏదేమైనా, అనేక కారకాలు ఆడే అవకాశం ఉంది, కాబట్టి సంస్థ యొక్క మరింత సమగ్ర విశ్లేషణ అవసరం, అలాగే దాని పోటీదారులతో (వాల్‌మార్ట్ వంటివి) మరియు మొత్తం పరిశ్రమతో పోలికలు అవసరం. దీన్ని దృష్టిలో ఉంచుకుని, పెట్టుబడిదారులు ఇది కేవలం ఒక మెట్రిక్ మాత్రమే అని హెచ్చరించాలి. పెట్టుబడి కోసం రిటైల్ స్టాక్‌ను ఎన్నుకునేటప్పుడు ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాల సంఖ్యలు, జాబితా పోకడలు మరియు మార్జిన్లు (అనేక ఇతర కారకాలతో పాటు) కూడా పరిగణించబడాలి.
8. స్పష్టమైన పుస్తక విలువను పట్టిక చేయండి
ఒక షేరుకు ఒక సంస్థ యొక్క స్పష్టమైన పుస్తక విలువ దాని ఆస్తుల విలువ ఏమిటో మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి డబ్బు కోసం ఏమి పొందుతున్నారో తెలుస్తుంది.
ఈ సంఖ్యను నిర్ణయించడానికి, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి మొత్తం "స్టాక్ హోల్డర్ ఈక్విటీ" సంఖ్యను తీసుకొని, ఆపై సద్భావన, లైసెన్సులు, బ్రాండ్ గుర్తింపు లేదా ఇతర ఆస్తులను తక్షణమే నిర్వచించలేని లేదా విలువైనవిగా తీసివేయాలి. ఫలిత సంఖ్యను మొత్తం వాటాల సంఖ్యతో విభజించాలి. ఒక్కో షేరుకు స్పష్టమైన పుస్తక విలువ వద్ద లేదా సమీపంలో వ్యాపారం చేస్తున్న కంపెనీలు మంచి విలువగా పరిగణించబడతాయి.
ఉదాహరణకి:
ప్రతి షేరుకు స్పష్టమైన పుస్తక విలువ
ఇవన్నీ దృష్టిలో పెట్టుకుని, కొన్నిసార్లు స్పష్టమైన పుస్తక విలువలో చాలా తక్కువ సంఖ్యలో వర్తకం చేసే కంపెనీలు ఒక కారణం కోసం తక్కువ వ్యాపారం చేస్తాయి. ఏదో తప్పు ఉండవచ్చు. ఇది దర్యాప్తు విలువైనది ఎందుకంటే ఇది పెట్టుబడిదారులకు వ్యాపారం నిజంగా విలువైనది (ఆస్తి ప్రాతిపదికన) యొక్క భావాన్ని ఇస్తుంది.
ఒక సంస్థ వాటాదారుల ఈక్విటీలో million 20 మిలియన్లు కలిగి ఉందని మరియు ప్రతి $ 2 మిలియన్ల విలువైన గుడ్విల్ మరియు బ్రాండ్ గుర్తింపును కలిగి ఉందని చెప్పండి. రెండు మిలియన్ షేర్లు బాకీ ఉన్నందున, ఒక్కో షేరుకు స్పష్టమైన పుస్తక విలువ ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
$ 8.00 / వాటా = 2, 000, 000 షేర్లు $ 20, 000, 000 - $ 2, 000, 000 - $ 2, 000, 000
9. భౌగోళిక పాదముద్రను పరిశీలించండి
ఒక పెట్టుబడిదారుడు రెండు కంపెనీలను పోల్చి చూస్తే, పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి కోసం ఒకదాన్ని చాలా వైవిధ్యమైన రెవెన్యూ బేస్ మరియు స్టోర్ స్థానాలతో ఎంచుకోవాలి. ఎందుకు?
ఫార్మసీ గొలుసు డువాన్ రీడ్ యొక్క కేసును పరిగణించండి, ఇది 2010 లో వాల్‌గ్రీన్స్ బూట్స్ అలయన్స్, ఇంక్. (NYSE: WBA) యొక్క అనుబంధ సంస్థగా మారింది. 2001 లో, డువాన్ రీడ్ న్యూయార్క్ నగరంలో భారీ ఉనికిని కలిగి ఉన్నాడు. స్థానిక ఆర్థిక వ్యవస్థతో పాటు వ్యాపారం వృద్ధి చెందింది. అప్పుడు సెప్టెంబర్ 11 ఉగ్రవాద దాడులు జరిగాయి. సంస్థ యొక్క ఇరుకైన భౌగోళిక పాదముద్ర ఫలితంగా, దాని సంస్థ వ్యాప్తంగా అమ్మకాలు క్షీణించాయి. దాని యొక్క అనేక స్థానాలు మూసివేయబడ్డాయి లేదా నిర్మాణం ద్వారా ప్రాప్యత చేయబడలేదు.
అయినప్పటికీ, దాని మాజీ ప్రత్యర్థి వాల్‌గ్రీన్స్ దేశవ్యాప్తంగా అనేక రాష్ట్రాల్లో (అలాగే న్యూయార్క్ ప్రాంతంలో) వేలాది దుకాణాలను నిర్వహించింది. అందువల్ల ఈ ప్రాంతీయ ఇబ్బందులకు వ్యతిరేకంగా ఇది మరింత నిరోధించబడింది మరియు అదే స్థాయిలో ఆదాయాల క్షీణతను అనుభవించలేదు.
ఇంకొక విధంగా చెప్పండి, ఒక భౌగోళిక ప్రాంతంలో ఎక్కువ వాటా ఉన్న సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టకూడదని ప్రయత్నించండి.
బాటమ్ లైన్
రిటైల్ స్టాక్‌లను విశ్లేషించడానికి, పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించిన అత్యంత సాధారణ కొలమానాలు, అలాగే కంపెనీ-నిర్దిష్ట మరియు స్థూల ఆర్థిక కారకాలపై అవగాహన కలిగి ఉండాలి, ఇవి అంతర్లీన స్టాక్ ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి. రిటైల్ స్టాక్ అందించే పెట్టుబడి అవకాశానికి పెట్టుబడిదారులకు మంచి అనుభూతిని పొందడానికి వివిధ రకాల కొలమానాలను చూడటం సహాయపడుతుంది.
