మధ్యవర్తిత్వం లేని మూల్యాంకనం అంటే ఏమిటి?
మధ్యవర్తిత్వ రహిత మదింపు అనేది ఉత్పన్న లేదా ప్రత్యామ్నాయ మార్కెట్ ధరలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా ఆస్తిని విలువైనది. అదే ఆస్తుల ధర వ్యత్యాసాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి మీరు ఒకే భద్రత, వస్తువు, కరెన్సీ లేదా ఏదైనా ఇతర ఆస్తిని వేర్వేరు మార్కెట్లలో లేదా ఉత్పన్నాల ద్వారా కొనుగోలు చేసి విక్రయించినప్పుడు మధ్యవర్తిత్వం. ఉదాహరణకు, NYSE లో ఒక స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడం మరియు UK లోని LSE లో అధిక ధరకు అమ్మడం మధ్యవర్తిత్వం.
కీ టేకావేస్
- వేర్వేరు మార్కెట్లలో ధర వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకోవడం మధ్యవర్తిత్వం అంటారు-ఇది వ్యాపారం మరియు స్టాక్ ట్రేడింగ్ యొక్క లక్షణం. మధ్యవర్తిత్వ రహిత మదింపు అనేది ఉత్పన్నం లేదా ప్రత్యామ్నాయ మార్కెట్ ధరలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా ఒక ఆస్తిని విలువైనదిగా మారుస్తుంది. ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫాంలు తరచుగా ప్రమాద రహిత మధ్యవర్తిత్వ ట్రేడ్‌లను అనుమతించవు మరియు సమాచార సాంకేతికత చాలా మధ్యవర్తిత్వ లాభాలను తొలగించింది. ఆర్బిట్రేజ్ ఉత్పన్నాలపై ఉపయోగించవచ్చు, స్టాక్స్, వస్తువులు, సౌలభ్యం ఖర్చులు మరియు అనేక ఇతర రకాల ద్రవ ఆస్తులు.
మధ్యవర్తిత్వం లేని విలువ ఎలా పనిచేస్తుంది
మధ్యవర్తిత్వం ఆస్తి యొక్క నిజమైన ధరను తీవ్రంగా పెంచవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు. సంస్థ అదే పనిని చేస్తోంది మరియు అదే అంతర్లీన మూలధన నిర్మాణం, ఆస్తి మిశ్రమం, నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రతి ఇతర మెట్రిక్లను కలిగి ఉంది, ఇది ఏ మార్పిడిలో జాబితా చేయబడిందో లేదా ఉత్పన్న ధరలతో సంబంధం లేకుండా ఉంటుంది. ధర వ్యత్యాసాలు తొలగించబడినప్పుడు మధ్యవర్తిత్వ రహిత మదింపు, వాస్తవ పనితీరు కొలమానాల ఆధారంగా సంస్థ యొక్క మదింపు యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని అనుమతిస్తుంది.
మధ్యవర్తిత్వ రహిత మదింపు రెండు రకాలుగా ఉపయోగించబడుతుంది. మొదట, ఇది స్పాట్ ధరలు, ఖర్చులు మోసే వడ్డీ రేట్లు, మార్పిడి రేట్లు, రవాణా ఖర్చులు, సౌలభ్యం దిగుబడి మొదలైన వాటి మధ్య ఉన్న సంబంధం ఆధారంగా భద్రత లేదా వస్తువు యొక్క సైద్ధాంతిక భవిష్యత్ ధర కావచ్చు. ఖర్చులు మోసుకెళ్లడం కేవలం జాబితాను కలిగి ఉన్న ఖర్చు.
ఇది ఫ్యూచర్స్ ధర వడ్డీ రేట్లు, మోస్తున్న ఖర్చులు, సౌలభ్యం దిగుబడి, మార్పిడి రేట్లు, రవాణా ఖర్చులు మొదలైన వాటి ఆధారంగా భద్రత లేదా వస్తువు యొక్క సైద్ధాంతిక స్పాట్ ధర కావచ్చు. మీరు ద్రవానికి వ్యతిరేకంగా వాస్తవ భౌతిక మంచిని పట్టుకున్నప్పుడు సౌలభ్యం దిగుబడి. ఆస్తి. చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును పట్టుకోవటానికి వ్యతిరేకంగా చమురు బ్యారెల్ను పట్టుకోవడం ఒక ఉదాహరణ. వాస్తవ ఫ్యూచర్స్ ధర సైద్ధాంతిక ఫ్యూచర్స్ ధరతో సమానం కానప్పుడు, మధ్యవర్తిత్వ లాభాలు పొందవచ్చు.
పెట్టుబడిదారుల కంటే వర్తకులకు మధ్యవర్తిత్వం మరింత ఉపయోగపడుతుంది.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
క్యాష్-అండ్-క్యారీ ట్రేడ్‌లు, రివర్స్ క్యాష్-అండ్-క్యారీ ట్రేడ్‌లు మరియు డాలర్ రోల్ ట్రేడ్‌లు అన్నీ సైద్ధాంతిక మరియు వాస్తవ ధరలు రేఖ నుండి బయటపడినప్పుడు మధ్యవర్తిత్వ వ్యాపారులు చేసిన ట్రేడ్‌లకు ఉదాహరణలు. నగదు మరియు క్యారీ వాణిజ్యం అంతర్లీన ఆస్తి మరియు దాని ఉత్పన్నం మధ్య ధర వ్యత్యాసాన్ని దోపిడీ చేస్తుంది. వాస్తవానికి, అటువంటి లావాదేవీలను ఏర్పాటు చేయడం మరియు అమలు చేయడం సంక్లిష్టమైనది.
వాణిజ్యం నిజంగా ప్రమాద రహితంగా ఉండాలంటే, వేరియబుల్స్ నిశ్చయంగా తెలుసుకోవాలి మరియు లావాదేవీల ఖర్చులు లెక్కించబడాలి. చాలా మార్కెట్లు రిస్క్-ఫ్రీ ఆర్బిట్రేజ్ ట్రేడ్‌లను అనుమతించటానికి చాలా సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయి, అందువల్ల బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌లో ఇంత పెద్ద వ్యత్యాసం ఎందుకు తరచుగా ఉంటుంది. మరొక మార్గం ఉంచండి, ఇల్లు ఎల్లప్పుడూ గెలుస్తుంది.
మధ్యవర్తిత్వం లేని మూల్యాంకన ఉదాహరణ
దీర్ఘకాలిక వారెన్ బఫ్ఫెట్ శైలి పెట్టుబడిదారులు భారీగా మధ్యవర్తిత్వం వహించిన సంస్థలపై ఆసక్తి చూపకపోవచ్చు, వ్యాపారులు డబ్బు సంపాదించడానికి ఒక మార్గంగా మధ్యవర్తిత్వాన్ని ఉపయోగించుకోవచ్చు. మీరు దాని గురించి ఆలోచిస్తే, ఇది పుస్తకంలోని పురాతన ఉపాయాలలో ఒకటి. ఆరెంజ్‌లు న్యూయార్క్ నగరంలో ప్రీమియం కోసం విక్రయించేవి, ఎందుకంటే అవి ఫ్లోరిడాలో మాత్రమే పండించబడతాయి మరియు వాతావరణం అనుమతించిన అదనపు ప్రదేశాలు.
అవగాహన ఉన్న వ్యాపారవేత్తలు దీనిని సద్వినియోగం చేసుకుంటారు మరియు డబ్బు సంపాదించడానికి మధ్యవర్తిత్వాన్ని ఉపయోగించుకుంటారు. అదే స్ఫూర్తితో, వ్యాపారులు అదే పని చేయవచ్చు. మీరు మార్పిడి రేట్లు, ఫ్యూచర్స్ మరియు వివిధ రకాల పెట్టుబడుల ప్రయోజనాన్ని పొందవచ్చు. డబ్బు సంపాదించడానికి మార్గాలకు కొరత లేదు. కొన్ని గురించి మరియు మధ్యవర్తిత్వం ఎలా ఉపయోగించబడుతుందో గురించి మాట్లాడుదాం.
