ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ అనేది ఒక రకమైన మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా అస్థిర మార్కెట్ల నుండి లాభం పొందాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తుంది. ఒకదానిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, అవి ఎలా పనిచేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం మరియు అవి మీ పోర్ట్ఫోలియోకు అర్ధమైతే.
కీ టేకేవేస్
- ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా అస్థిర మార్కెట్ నుండి లాభం పొందాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ మంచి ఎంపిక. మధ్యవర్తిత్వ నిధులు సాపేక్షంగా తక్కువ రిస్క్ అయినప్పటికీ, చెల్లింపు అనూహ్యంగా ఉంటుంది. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ ఈక్విటీ ఫండ్ల వలె పన్ను విధించబడతాయి. ఇన్వెస్టర్లు ఉంచాలి వ్యయ నిష్పత్తులపై ఒక కన్ను, ఇది ఎక్కువగా ఉంటుంది.
మధ్యవర్తిత్వ నిధులు: ఒక అవలోకనం
సిద్ధాంతపరంగా ఒకే ధరను కలిగి ఉన్న ఆస్తుల మధ్య ధరల భేదాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా మధ్యవర్తిత్వ నిధులు పనిచేస్తాయి. నగదు మరియు ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల మధ్య చాలా ముఖ్యమైన మధ్యవర్తిత్వం జరుగుతుంది. ధర పెరిగిన తరువాత వాటిని విక్రయించాలనే ఆశతో ఒక సాధారణ ఫండ్ స్టాక్లను కొనుగోలు చేస్తుంది. బదులుగా, ఒక ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ నగదు మార్కెట్లో స్టాక్ను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో ఆ ఆసక్తిని ఏకకాలంలో విక్రయిస్తుంది. స్టాక్ ధరలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల మధ్య తేడాలు సాధారణంగా చాలా తక్కువ. తత్ఫలితంగా, ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్స్ ఏదైనా గణనీయమైన లాభాలను పొందడానికి ప్రతి సంవత్సరం పెద్ద సంఖ్యలో ట్రేడ్లను అమలు చేయాలి.
స్పాట్ ధర అని కూడా పిలువబడే స్టాక్ యొక్క నగదు మార్కెట్ ధర చాలా మంది స్టాక్ మార్కెట్ అని భావిస్తారు. ఉదాహరణకు, ABC వాటా యొక్క నగదు ధర $ 20 అని అనుకుందాం. అప్పుడు, మీరు $ 20 కు వాటాను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు వాణిజ్యం అమలు చేయబడినప్పుడు సంస్థ యొక్క ఆ భాగాన్ని సొంతం చేసుకోవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది డెరివేటివ్స్ మార్కెట్. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర ఆధారంగా విలువైనవి కావు. బదులుగా, అవి భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో స్టాక్ యొక్క price హించిన ధరను ప్రతిబింబిస్తాయి. ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో స్టాక్ షేర్లు వెంటనే చేతులు మారవు. ఫ్యూచర్లతో, అంగీకరించిన ధర కోసం ఒప్పందం యొక్క మెచ్యూరిటీ తేదీన షేర్లు బదిలీ చేయబడతాయి.
ABC ఈ రోజు ఒక్కో షేరుకు $ 20 చొప్పున విక్రయించవచ్చు, కాని బహుశా ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ABC వచ్చే నెలలో స్పైక్ కోసం ప్రాధమికంగా భావిస్తారు. అలాంటప్పుడు, మెచ్యూరిటీ తేదీతో ఒక నెల రహదారిపైకి వచ్చే ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం చాలా ఎక్కువ విలువైనది కావచ్చు. ABC స్టాక్ కోసం నగదు మరియు ఫ్యూచర్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మధ్యవర్తిత్వ లాభం అంటారు.
మధ్యవర్తిత్వ నిధులు ఈ విభిన్న ధరలను సద్వినియోగం చేసుకుంటాయి. వారు నగదు మార్కెట్లో స్టాక్ను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు స్టాక్ మార్కెట్లో బుల్లిష్గా ఉంటే ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో దాని కోసం ఒక ఒప్పందాన్ని విక్రయిస్తారు. మార్కెట్ బేరిష్ అయితే, మధ్యవర్తిత్వ నిధులు తక్కువ ధర గల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేస్తాయి మరియు అధిక ప్రస్తుత ధర కోసం నగదు మార్కెట్లో వాటాలను విక్రయిస్తాయి.
మధ్యవర్తిత్వ నిధులు వేర్వేరు ఎక్స్ఛేంజీలలో ట్రేడింగ్ స్టాక్స్ నుండి కూడా లాభం పొందవచ్చు. ఉదాహరణకు, వారు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో. 57 వద్ద స్టాక్ను కొనుగోలు చేసి, వెంటనే లండన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో.15 57.15 కు అమ్మవచ్చు.
ఇండెక్స్ మధ్యవర్తిత్వం మరొక ప్రసిద్ధ మధ్యవర్తిత్వం. ఈ సందర్భంలో, ఒక ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) యొక్క వాటాలను అంతర్లీన స్టాక్ల విలువ కంటే తక్కువకు అమ్ముతూ లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్ వెంటనే స్టాక్ షేర్ల కోసం ఇటిఎఫ్ను రీడీమ్ చేస్తుంది మరియు లాభం పొందడానికి వాటిని విక్రయిస్తుంది. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడానికి ఫండ్ ఈటిఎఫ్ మార్కెట్లో అధికారం కలిగిన భాగస్వామి అయి ఉండాలి.
మధ్యవర్తిత్వ నిధుల ప్రయోజనాలు
మధ్యవర్తిత్వ నిధులు అనేక ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి, వీటిలో:
తక్కువ ప్రమాదం
మధ్యవర్తిత్వ నిధుల యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనాల్లో ఒకటి అవి తక్కువ ప్రమాదం. ప్రతి భద్రత ఒకేసారి కొనుగోలు చేయబడి, విక్రయించబడుతున్నందున, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదం ఏదీ లేదు. మధ్యవర్తిత్వ నిధులు తమ మూలధనంలో కొంత భాగాన్ని రుణ సెక్యూరిటీలలో కూడా పెట్టుబడి పెడతాయి, ఇవి సాధారణంగా చాలా స్థిరంగా పరిగణించబడతాయి. లాభదాయకమైన మధ్యవర్తిత్వ ట్రేడ్ల కొరత ఉంటే, ఫండ్ అప్పులో ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెడుతుంది. తక్కువ రిస్క్ టాలరెన్స్ ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ఈ రకమైన ఫండ్ చాలా ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది.
ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్లకు మరో ముఖ్యమైన ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి మార్కెట్ చాలా అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు వాస్తవానికి వృద్ధి చెందుతున్న తక్కువ-రిస్క్ సెక్యూరిటీలలో కొన్ని. ఎందుకంటే అస్థిరత పెట్టుబడిదారులలో అనిశ్చితికి దారితీస్తుంది. ధరలు అస్థిరంగా ఉన్నప్పుడు నగదు మరియు ఫ్యూచర్ మార్కెట్ల మధ్య భేదం పెరుగుతుంది. అత్యంత స్థిరమైన మార్కెట్ అంటే వ్యక్తిగత స్టాక్ ధరలు పెద్ద మార్పును ప్రదర్శించవు. మార్కెట్లు ప్రశాంతంగా ఉన్నప్పుడు, భవిష్యత్తులో స్టాక్ ధరలు ప్రస్తుత ధరల కంటే చాలా భిన్నంగా ఉంటాయని పెట్టుబడిదారులు నమ్మడానికి కారణం లేదు.
అస్థిరత మరియు ప్రమాదం కలిసిపోతాయి. అస్థిరత లేకుండా మీకు భారీ లాభాలు లేదా భారీ నష్టాలు ఉండకూడదు. ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా అస్థిర మార్కెట్ నుండి లాభం పొందాలనుకునే జాగ్రత్తగా పెట్టుబడిదారులకు మధ్యవర్తిత్వ నిధులు మంచి ఎంపిక.
ఈక్విటీ ఫండ్లుగా పన్ను విధించారు
మధ్యవర్తిత్వ నిధులు సాంకేతికంగా సమతుల్యమైనవి లేదా హైబ్రిడ్ నిధులు ఎందుకంటే అవి రుణ మరియు ఈక్విటీ రెండింటిలోనూ పెట్టుబడి పెడతాయి, కాని అవి ప్రధానంగా ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అందువల్ల, లాంగ్ ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియోలో కనీసం 65% సగటును సూచిస్తున్నందున వాటికి ఈక్విటీ ఫండ్స్గా పన్ను విధించబడుతుంది. మీరు మీ వాటాలను ఒక ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్లో ఒక సంవత్సరానికి పైగా కలిగి ఉంటే, అప్పుడు మీకు లభించే ఏవైనా లాభాలు మూలధన లాభాల రేటుపై పన్ను విధించబడతాయి. ఈ రేటు సాధారణ ఆదాయ పన్ను రేటు కంటే చాలా తక్కువ.
మీ నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్ ఆధారంగా, బాండ్, మనీ మార్కెట్ లేదా దీర్ఘకాలిక స్టాక్ ఫండ్స్ మధ్యవర్తిత్వ నిధుల రోలర్ కోస్టర్ రైడ్ కంటే మరింత స్థిరంగా మరియు స్థిరంగా ఉండవచ్చు.
మధ్యవర్తిత్వ నిధుల లోపాలు
పరిగణించవలసిన లోపాలు:
అనూహ్య చెల్లింపు
మధ్యవర్తిత్వ నిధుల యొక్క ప్రాధమిక ప్రతికూలతలలో ఒకటి వారి సాధారణ విశ్వసనీయత. పైన చెప్పినట్లుగా, స్థిరమైన మార్కెట్లలో మధ్యవర్తిత్వ నిధులు చాలా లాభదాయకంగా లేవు. తగినంత లాభదాయకమైన మధ్యవర్తిత్వ లావాదేవీలు అందుబాటులో లేకపోతే, తాత్కాలికంగా ఉన్నప్పటికీ, ఫండ్ తప్పనిసరిగా బాండ్ ఫండ్గా మారవచ్చు. బాండ్లలో అధిక సమయం ఫండ్ యొక్క లాభదాయకతను తీవ్రంగా తగ్గిస్తుంది, కాబట్టి చురుకుగా నిర్వహించబడే ఈక్విటీ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక మధ్యవర్తిత్వ నిధులను అధిగమిస్తాయి.
అధిక వ్యయ నిష్పత్తులు
విజయవంతమైన మధ్యవర్తిత్వ నిధుల ద్వారా అధిక సంఖ్యలో ట్రేడ్లు అవసరమవుతాయి అంటే వాటి వ్యయ నిష్పత్తులు చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి. మధ్యవర్తిత్వ నిధులు అధిక లాభదాయకమైన పెట్టుబడిగా ఉంటాయి, ముఖ్యంగా అస్థిరత పెరిగిన కాలంలో. అయినప్పటికీ, వారి మిడ్లింగ్ విశ్వసనీయత మరియు గణనీయమైన ఖర్చులు అవి మీ పోర్ట్ఫోలియోలో మాత్రమే పెట్టుబడి ఉండకూడదని సూచిస్తున్నాయి.
