అధిక ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తులతో ఉన్న స్టాక్‌లను అధిక ధరలతో చేయవచ్చు. కాబట్టి తక్కువ P / E నిష్పత్తి కలిగిన స్టాక్ ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువ ఉన్న స్టాక్ కంటే మంచి పెట్టుబడిగా ఉందా? చిన్న సమాధానం? లేదు. దీర్ఘ సమాధానం? ఇది ఆధారపడి ఉంటుంది. ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు, వాటిని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలి, తక్కువ మరియు అధిక P / E నిష్పత్తి మధ్య వ్యత్యాసం మరియు ఏది మంచిది అనే దాని గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
కీ టేకావేస్
- P / E నిష్పత్తి స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత వాటా ధరగా 12 నెలల కాలానికి దాని ఆదాయంతో విభజించబడింది. Stock 2 యొక్క EPS తో ఒక్కో షేరుకు $ 40 చొప్పున స్టాక్ ట్రేడింగ్ P / E నిష్పత్తి 20 కలిగి ఉంటుంది, ఒక స్టాక్ PS 1 యొక్క EPS తో ప్రతి షేరుకు $ 40 వద్ద ట్రేడింగ్ P / E నిష్పత్తి 40 కలిగి ఉంటుంది, అనగా పెట్టుబడిదారుడు in 1 ను ఆదాయంలో క్లెయిమ్ చేయడానికి $ 40 చెల్లిస్తాడు. పి / ఇ నిష్పత్తులు పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు మారుతూ ఉంటాయి, కాబట్టి ఒకే పరిశ్రమ నుండి మరియు సారూప్య లక్షణాలతో కంపెనీలను పోల్చడం చాలా ముఖ్యం.
ధర నుండి సంపాదించే నిష్పత్తి ఏమిటి?
పి / ఇ నిష్పత్తి స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత వాటా ధరగా 12 నెలల కాలానికి, సాధారణంగా గత 12 నెలలకు దాని వాటా (ఇపిఎస్) ద్వారా విభజించబడింది. దీనిని 12 నెలల వెనుకంజలో కూడా పిలుస్తారు. బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన స్టాక్‌ల కోసం మీరు చూసే చాలా P / E నిష్పత్తులు దాని మునుపటి 12 నెలల ఆదాయాలతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర యొక్క వ్యక్తీకరణ.
అధిక ధర నుండి సంపాదించే నిష్పత్తులతో ఉన్న స్టాక్‌లను అధిక ధరలతో పొందవచ్చు.
PS 2 యొక్క EPS తో ఒక్కో షేరుకు $ 40 చొప్పున స్టాక్ ట్రేడింగ్ P / E నిష్పత్తి 20 ($ 40 ను $ 2 తో విభజించారు) కలిగి ఉంటుంది, అదే విధంగా share 1 ($ 20 by 1 తో విభజించబడిన) EPS తో ప్రతి షేరుకు $ 20 ధర ఉంటుంది. ఈ రెండు స్టాక్‌లు ఒకే ధర-నుండి-ఆదాయాల విలువను కలిగి ఉంటాయి. రెండు సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారులు ప్రతి $ 1 ఆదాయానికి $ 20 చెల్లిస్తారు.
అయితే, ఒక్కో షేరుకు $ 1 సంపాదించే స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 40 వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే? అప్పుడు మనకు 20 కి బదులుగా P / E నిష్పత్తి 40 ఉంటుంది, అంటే పెట్టుబడిదారుడు కేవలం $ 1 ఆదాయాన్ని క్లెయిమ్ చేయడానికి $ 40 చెల్లించాలి. ఇది చెడ్డ ఒప్పందం లాగా ఉంది, కానీ ఈ స్పష్టమైన అధిక ధర సమస్యను తగ్గించే అనేక అంశాలు ఉన్నాయి.
తక్కువ P / E తో స్టాక్ ఎల్లప్పుడూ మంచి ఎంపికగా ఉందా?
సంపాదన మరియు వారి సంభావ్యత యొక్క ప్రశ్న
మొదట, 20 యొక్క P / E ఉన్న సంస్థల కంటే భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఆదాయాలు మరియు ఆదాయాలు చాలా త్వరగా పెరుగుతాయని అంచనా వేయవచ్చు, తద్వారా అధిక భవిష్యత్ ఆదాయాల కోసం ఈ రోజు అధిక ధరను ఇస్తుంది. రెండవది, 40-P / E సంస్థ యొక్క అంచనా (వెనుకంజలో) ఆదాయాలు కార్యరూపం దాల్చడం చాలా ఖచ్చితంగా అని అనుకుందాం, అయితే 20-P / E సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయాలు కొంతవరకు అనిశ్చితంగా ఉన్నాయి, ఇది అధిక పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
తక్కువ-నిర్దిష్ట వాటికి బదులుగా ఎక్కువ-నిర్దిష్ట ఆదాయాలలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు తక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటారు, కాబట్టి ఆ ఖచ్చితంగా ఆదాయాలను ఉత్పత్తి చేసే సంస్థ ఈ రోజు అధిక ధరను ఇస్తుంది.
పోలికలు అవసరం
సగటు P / E నిష్పత్తులు పరిశ్రమ నుండి పరిశ్రమకు మారుతూ ఉంటాయి. సాధారణంగా, చాలా స్థిరమైన, పరిణతి చెందిన పరిశ్రమలలో ఎక్కువ మితమైన వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న కంపెనీలు సాపేక్షంగా యువ, త్వరగా అభివృద్ధి చెందుతున్న పరిశ్రమలలో భవిష్యత్ అవకాశాలతో పోలిస్తే తక్కువ P / E నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. అందువల్ల, ఒక పెట్టుబడిదారుడు రెండు కంపెనీల నుండి పి / ఇ నిష్పత్తులను సంభావ్య పెట్టుబడులుగా పోల్చినప్పుడు, ఒకే పరిశ్రమకు చెందిన సంస్థలను మరియు ఇలాంటి లక్షణాలతో పోల్చడం చాలా ముఖ్యం. లేకపోతే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అతి తక్కువ P / E నిష్పత్తులతో స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తే, అవి యుటిలిటీస్ స్టాక్స్ మరియు ఇలాంటి కంపెనీలతో నిండిన పోర్ట్‌ఫోలియోతో ముగుస్తాయి, ఇవి పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యభరితంగా మరియు వైవిధ్యభరితంగా కంటే ఎక్కువ ప్రమాదానికి గురిచేస్తాయి. సగటు కంటే ఎక్కువ P / E నిష్పత్తులతో ఇతర పరిశ్రమలలోకి.
అధిక నిష్పత్తులు ఎల్లప్పుడూ చెడ్డవి కావు
అయినప్పటికీ, అధిక P / E నిష్పత్తులు కలిగిన స్టాక్స్ మంచి పెట్టుబడులుగా మారలేవని దీని అర్థం కాదు. ఇంతకు ముందు పేర్కొన్న అదే సంస్థ 40-పి / ఇ నిష్పత్తితో (స్టాక్ $ 40 వద్ద, గత సంవత్సరం ఒక్కో షేరుకు $ 1 సంపాదించింది) రాబోయే సంవత్సరంలో ఒక్కో షేరుకు $ 4 సంపాదించాలని విస్తృతంగా భావించారు. దీని అర్థం (స్టాక్ ధర మారకపోతే) కంపెనీకి P / E నిష్పత్తి ఒక సంవత్సరంలో 10 మాత్రమే ఉంటుంది ($ 40 ను $ 4 తో విభజించారు), ఇది చాలా చవకైనదిగా కనిపిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
మీ స్టాక్ విశ్లేషణలో భాగంగా పి / ఇ నిష్పత్తులను చూసేటప్పుడు గుర్తుంచుకోవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఈ రోజు కంపెనీ సంపాదనకు మీరు ఏ ప్రీమియం చెల్లిస్తున్నారో పరిగణనలోకి తీసుకోవడం మరియు growth హించిన వృద్ధి ప్రీమియానికి హామీ ఇస్తుందో లేదో నిర్ణయించడం. అలాగే, పెట్టుబడి ఖర్చుకు ప్రీమియం విలువైనదేనా అని నిర్ణయించడానికి దాని సాపేక్ష విలువను చూడటానికి సంస్థను దాని పరిశ్రమ సహచరులతో పోల్చండి.
