ఆస్తి-ఆధారిత వాణిజ్య పేపర్ (ABCP) అంటే ఏమిటి?
ఆస్తి-ఆధారిత వాణిజ్య కాగితం (ABCP) అనేది స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి వాహనం, ఇది పరిపక్వతతో 90 మరియు 270 రోజుల మధ్య ఉంటుంది. ఒక బ్యాంక్ లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థ సాధారణంగా భద్రతను జారీ చేస్తుంది. నోట్లు వాణిజ్య స్వీకరించదగినవి వంటి భౌతిక ఆస్తులచే మద్దతు ఇవ్వబడతాయి మరియు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలకు ఉపయోగిస్తారు.
ఆస్తి-ఆధారిత వాణిజ్య పేపర్ (ABCP) ను అర్థం చేసుకోవడం
కమర్షియల్ పేపర్ (సిపి) అనేది స్వల్పకాలిక బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి పెద్ద సంస్థలచే జారీ చేయబడిన మనీ మార్కెట్ భద్రత. ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ స్థిర పరిపక్వతతో, వాణిజ్య కాగితం ప్రామిసరీ నోట్‌గా పనిచేస్తుంది, ఇది జారీ చేసే సంస్థ యొక్క అధిక క్రెడిట్ రేటింగ్‌కు మాత్రమే మద్దతు ఇస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో నోటును కొనుగోలు చేస్తారు మరియు పరిపక్వత వద్ద భద్రత యొక్క పూర్తి ముఖ విలువను తిరిగి చెల్లిస్తారు. ప్రామాణిక వాణిజ్య పత్రాలకు అనుషంగిక మద్దతు లేదు కాబట్టి, గుర్తింపు పొందిన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీ నుండి అద్భుతమైన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న సంస్థలు మాత్రమే వాణిజ్య పత్రాలను సరసమైన ధరలకు విక్రయించగలవు. ఇతర ఆర్థిక ఆస్తుల మద్దతు ఉన్న ఒక రకమైన వాణిజ్య కాగితాన్ని ఆస్తి-ఆధారిత వాణిజ్య కాగితం అంటారు.
అసెట్-బ్యాక్డ్ కమర్షియల్ పేపర్ (ఎబిసిపి) అనేది స్వల్పకాలిక డబ్బు-మార్కెట్ భద్రత, ఇది ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనం (ఎస్పివి) లేదా కండ్యూట్ ద్వారా జారీ చేయబడుతుంది, దీనిని స్పాన్సర్ చేసే ఆర్థిక సంస్థ ఏర్పాటు చేస్తుంది. ABCP యొక్క మెచ్యూరిటీ తేదీని 270 రోజులకు మించకుండా సెట్ చేస్తారు మరియు వడ్డీ-బేరింగ్ లేదా డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన జారీ చేస్తారు. నోట్ అనుషంగిక ద్వారా మద్దతు ఇస్తుంది, ఇందులో క్రెడిట్ కార్డులు, ఆటో రుణాలు, విద్యార్థుల రుణాలు మరియు అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలు (సిడిఓలు) పై భవిష్యత్తులో చెల్లించాల్సిన చెల్లింపులు ఉన్నాయి. ఈ చెల్లింపులను సమిష్టిగా స్వీకరించదగినవి అంటారు. ABCP ఇష్యూ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం ప్రధానంగా వివిధ రకాల ఆస్తులలో ఆసక్తులు పొందటానికి ఉపయోగించబడుతుంది, ఆస్తి కొనుగోలు లేదా సురక్షిత రుణ లావాదేవీల ద్వారా.
ద్రవ్యత పెంచడానికి చూస్తున్న ఒక సంస్థ లేదా బ్యాంక్ స్వీకరించదగిన వాటిని ఒక SPV లేదా ఇతర మార్గాలకు అమ్మవచ్చు, ఇది వాటిని పెట్టుబడిదారులకు వాణిజ్య కాగితంగా జారీ చేస్తుంది. వాణిజ్య కాగితం రాబడుల నుండి ఆశించిన నగదు ప్రవాహానికి మద్దతు ఇస్తుంది. స్వీకరించదగినవి సేకరించినందున, ఆరిజనేటర్లు నిధులను కండ్యూట్‌కు పంపాలని భావిస్తున్నారు, ఇది స్వీకరించదగిన వాటి ద్వారా వచ్చే నిధులను ABCP నోట్‌హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. పెట్టుబడి జీవితకాలంలో, ఎస్‌పివిలోని ఆస్తుల పనితీరు మరియు క్రెడిట్ నాణ్యతను ప్రభావితం చేసే పరిణామాలను పర్యవేక్షించడానికి కండ్యూట్‌ను ఏర్పాటు చేసే స్పాన్సరింగ్ ఆర్థిక సంస్థ బాధ్యత వహిస్తుంది. భద్రత పరిపక్వమైనప్పుడు ABCP పెట్టుబడిదారులు వారి వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు ప్రధాన తిరిగి చెల్లించేలా స్పాన్సర్ నిర్ధారిస్తుంది.
ABCP పెట్టుబడిదారులకు చేసిన వడ్డీ చెల్లింపులు భద్రతకు మద్దతు ఇచ్చే ఆస్తుల సమూహం నుండి ఉద్భవించాయి, ఉదా., నెలవారీ కారు రుణ చెల్లింపులు. అనుషంగిక కాగితం పరిపక్వమైనప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు క్రెడిట్ యొక్క ఆస్తుల సేకరణ నుండి, కొత్త ABCP జారీ నుండి లేదా క్రెడిట్ యొక్క లిక్విడిటీ సదుపాయాన్ని పొందడం ద్వారా నిధులు సమకూర్చే ప్రధాన చెల్లింపును అందుకుంటాడు.
చాలా ABCP కార్యక్రమాలు వాణిజ్య కాగితాన్ని వారి ప్రాధమిక బాధ్యతగా జారీ చేస్తున్నప్పటికీ, క్రెడిట్ వృద్ధిని అందించడానికి మధ్యతరహా నోట్లు, విస్తరించదగిన వాణిజ్య కాగితం మరియు సబార్డినేటెడ్ debt ణం వంటి ఇతర రకాల రుణాలను చేర్చడానికి నిధుల వనరులు ఇటీవల విస్తృతంగా వైవిధ్యపరచబడ్డాయి.
