ఆస్తి మదింపు అంటే ఏమిటి?
ఆస్తి విలువ అనేది సరసమైన మార్కెట్ లేదా ఆస్తుల ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించే ప్రక్రియ, పుస్తక విలువలు, రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణ, ఎంపిక ధర నమూనాలు లేదా పోల్చదగిన వంటి సంపూర్ణ మదింపు నమూనాలు. ఇటువంటి ఆస్తులలో స్టాక్స్, బాండ్స్ మరియు ఆప్షన్స్ వంటి మార్కెట్ చేయగల సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు ఉంటాయి; భవనాలు మరియు పరికరాలు వంటి స్పష్టమైన ఆస్తులు; లేదా బ్రాండ్లు, పేటెంట్లు మరియు ట్రేడ్‌మార్క్‌లు వంటి అసంపూర్తి ఆస్తులు.
ఆస్తి విలువను అర్థం చేసుకోవడం
ఆస్తి మదింపు ఫైనాన్స్‌లో కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది మరియు తరచుగా ఆత్మాశ్రయ మరియు ఆబ్జెక్టివ్ కొలతలు రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది. సంస్థ యొక్క స్థిర ఆస్తుల విలువ - వీటిని మూలధన ఆస్తులు లేదా ప్రాపర్టీ ప్లాంట్ మరియు పరికరాలు అని కూడా పిలుస్తారు - వాటి పుస్తక విలువలు మరియు పున costs స్థాపన ఖర్చుల ఆధారంగా విలువకు సూటిగా ఉంటాయి. ఏదేమైనా, ఒక సంస్థ యొక్క బ్రాండ్ మరియు మేధో సంపత్తి ఎంత విలువైనదో పెట్టుబడిదారులకు చెప్పే ఆర్థిక నివేదికలపై సంఖ్య లేదు. అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తుల మదింపు ఆత్మాశ్రయమైనది మరియు కొలవడం కష్టంగా ఉన్నందున కంపెనీలు సముపార్జనలో సద్భావనను అంచనా వేస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- ఆస్తి మదింపు అనేది ఆస్తి యొక్క సరసమైన మార్కెట్ విలువను నిర్ణయించే ప్రక్రియ. అసెట్ వాల్యుయేషన్ తరచుగా ఆత్మాశ్రయ మరియు ఆబ్జెక్టివ్ కొలతలు రెండింటినీ కలిగి ఉంటుంది. నెట్ ఆస్తి విలువ అనేది స్పష్టమైన ఆస్తుల పుస్తక విలువ, తక్కువ అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు. సంపూర్ణ విలువ నమూనాల విలువ ఆస్తుల ఆధారంగా మాత్రమే రాయితీ డివిడెండ్, రాయితీ ఉచిత నగదు ప్రవాహం, నివాస ఆదాయం మరియు రాయితీ ఆస్తి నమూనాలు వంటి ఆ ఆస్తి యొక్క లక్షణాలపై. పి / ఇ నిష్పత్తి వంటి సాపేక్ష మదింపు నిష్పత్తులు, పెట్టుబడిదారులకు సారూప్య ఆస్తులను పోల్చడం ద్వారా ఆస్తి విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి.
నికర వస్తు విలువ
నికర ఆస్తి విలువ - నికర స్పష్టమైన ఆస్తులు అని కూడా పిలుస్తారు - బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని స్పష్టమైన ఆస్తుల పుస్తక విలువ (వాటి చారిత్రక వ్యయం మైనస్ పేరుకుపోయిన తరుగుదల) తక్కువ అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు - లేదా కంపెనీ ఉంటే మిగిలి ఉన్న డబ్బు అమ్మివేసి. ఇది ఒక సంస్థ విలువైన కనీసము మరియు సంస్థ యొక్క ఆస్తి విలువకు ఉపయోగకరమైన అంతస్తును అందించగలదు ఎందుకంటే ఇది అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను మినహాయించింది. ఒక స్టాక్ దాని మార్కెట్ విలువ పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా ఉంటే తక్కువ అంచనా వేయబడుతుంది, అంటే స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువకు లోతైన తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది.
ఏదేమైనా, ఒక ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువ చారిత్రక వ్యయంపై ఆధారపడిన పుస్తక విలువ లేదా వాటాదారుల ఈక్విటీ నుండి గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటుంది. మరియు కొన్ని కంపెనీల యొక్క గొప్ప విలువ బయోమెడికల్ రీసెర్చ్ కంపెనీ కనుగొన్నట్లుగా, వారి అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులలో ఉంది.
సంపూర్ణ మదింపు పద్ధతులు
సంపూర్ణ విలువ నమూనాలు ఆ ఆస్తి యొక్క లక్షణాల ఆధారంగా మాత్రమే ఆస్తులకు విలువ ఇస్తాయి. ఈ మోడళ్లను డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (డిసిఎఫ్) మోడల్స్ అని పిలుస్తారు మరియు స్టాక్స్, బాండ్స్ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ వంటి విలువ ఆస్తులు, వాటి భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు మరియు మూలధన అవకాశ ఖర్చు ఆధారంగా. వాటిలో ఉన్నవి:
- డిస్కౌంట్ డివిడెండ్ మోడల్స్, ఇది value హించిన డివిడెండ్లను ప్రస్తుత విలువకు డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా స్టాక్ ధరను విలువ చేస్తుంది. DDM నుండి పొందిన విలువ ప్రస్తుత షేర్ల ట్రేడింగ్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది. డిస్కౌంట్ ఉచిత నగదు ప్రవాహ నమూనాలు భవిష్యత్ ఉచిత నగదు ప్రవాహ అంచనాల ప్రస్తుత విలువను లెక్కిస్తాయి, మూలధనం యొక్క సగటు సగటు వ్యయం ద్వారా రాయితీ ఇవ్వబడుతుంది. మదింపు నమూనాలు సంస్థకు వచ్చే అన్ని నగదు ప్రవాహాలను సరఫరాదారులు మరియు ఇతర బయటి పార్టీలకు చెల్లింపును పోస్ట్ చేస్తాయి. సంస్థ యొక్క విలువ పుస్తక విలువ యొక్క మొత్తం మరియు భవిష్యత్ అవశేష ఆదాయం యొక్క ప్రస్తుత విలువ. మిగిలిన ఆదాయాన్ని నికర ఆదాయం మూలధన వ్యయానికి తక్కువ ఛార్జీగా లెక్కించబడుతుంది. ఛార్జీని ఈక్విటీ ఛార్జ్ అని పిలుస్తారు మరియు ఈక్విటీ మూలధనం యొక్క విలువగా ఈక్విటీ ఖర్చు లేదా ఈక్విటీపై అవసరమైన రాబడి రేటుతో గుణించబడుతుంది. ఈక్విటీ యొక్క అవకాశ వ్యయాన్ని బట్టి, ఒక సంస్థ సానుకూల నికర ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటుంది కాని ప్రతికూల అవశేష ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటుంది. డిస్కౌంట్ ఆస్తి నమూనాలు ఒక సంస్థకు ఉన్న ఆస్తుల ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువను లెక్కించడం ద్వారా వాటికి విలువ ఇస్తాయి. ఈ పద్ధతి ఏ సినర్జీలను పరిగణనలోకి తీసుకోనందున, మైనింగ్ కంపెనీల వంటి వస్తువుల వ్యాపారాలను అంచనా వేయడానికి మాత్రమే ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
సాపేక్ష మదింపు & పోల్చదగిన లావాదేవీలు
సాపేక్ష వాల్యుయేషన్ నమూనాలు సారూప్య ఆస్తుల మార్కెట్ ధరల పరిశీలన ఆధారంగా విలువను నిర్ణయిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఆస్తి విలువను నిర్ణయించే ఒక మార్గం అదే ప్రాంతంలోని సారూప్య లక్షణాలతో పోల్చడం. అదేవిధంగా, పెట్టుబడిదారులు సాపేక్ష మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ల గురించి ఒక ఆలోచన పొందడానికి పోల్చదగిన ప్రభుత్వ కంపెనీల ధరల గుణకాలను ఉపయోగిస్తారు. ధరల నుండి ఆదాయాల నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి), ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తి లేదా ధర నుండి నగదు ప్రవాహ నిష్పత్తి వంటి పోల్చదగిన మదింపు కొలమానాల ఆధారంగా స్టాక్‌లు తరచుగా విలువైనవి.
మార్కెట్ ధర లేని ప్రైవేట్ కంపెనీల వంటి ద్రవ ఆస్తులకు విలువ ఇవ్వడానికి కూడా ఈ పద్ధతి ఉపయోగించబడుతుంది. వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్‌ను పబ్లిక్-మనీ వాల్యుయేషన్ అని ప్రజల్లోకి వెళ్ళే ముందు దాని విలువను అంచనా వేస్తారు. గత లావాదేవీలలో ఇలాంటి కంపెనీలకు చెల్లించిన మొత్తాలను చూడటం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు జాబితా చేయని సంస్థ యొక్క సంభావ్య విలువను సూచిస్తారు. దీనిని పూర్వ లావాదేవీ విశ్లేషణ అంటారు.
ఆస్తి మదింపు యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
సెర్చ్ ఇంజన్ మరియు ప్రకటనల దిగ్గజం గూగుల్ యొక్క మాతృ సంస్థ ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (GOOG) కోసం నికర ఆస్తి విలువను పని చేద్దాం.
అన్ని గణాంకాలు డిసెంబర్ 31, 2018 తో ముగిసే కాలానికి సంబంధించినవి.
- మొత్తం ఆస్తులు: 2 232.8 బిలియన్ మొత్తం అసంపూర్తి ఆస్తులు: 2 2.2 బిలియన్ మొత్తం బాధ్యతలు: .2 55.2 బిలియన్
మొత్తం నికర ఆస్తి విలువ: 5 175.4 బిలియన్ (మొత్తం ఆస్తులు 2 232.8 బిలియన్ - మొత్తం అసంపూర్తి ఆస్తులు 2 2.2 బిలియన్ - మొత్తం బాధ్యతలు $ 55.2 బిలియన్)
