అవే బ్యాకింగ్ యొక్క నిర్వచనం
కోకింగ్ బిడ్‌ను గౌరవించడంలో మరియు కనీస పరిమాణానికి ధరలను అడగడంలో భద్రతలో మార్కెట్ తయారీదారు వైఫల్యాన్ని సూచిస్తుంది. వెనక్కి తగ్గడం పరిశ్రమ నిబంధనల యొక్క తీవ్రమైన ఉల్లంఘన. NASD రెగ్యులేషన్ ఇంక్. ఆటోమేటెడ్ మార్కెట్ నిఘా వ్యవస్థను ఉపయోగిస్తుంది, నిజ సమయంలో బ్యాకింగ్-దూరంగా ఫిర్యాదుల పరిష్కారానికి వీలు కల్పిస్తుంది. వెనక్కి తగ్గడం సాధారణంగా కోపంగా ఉంటుంది మరియు వెనక్కి తగ్గిన మార్కెట్ తయారీదారుపై క్రమశిక్షణా చర్యలకు దారితీస్తుంది.
BREAKING డౌన్ బ్యాకింగ్ అవే
కంపెనీ X యొక్క 1, 500 షేర్లను ఒక పెట్టుబడిదారుడు కొనాలని అనుకుందాం. బ్యాంక్ Y ఈ స్టాక్‌కు మార్కెట్ మేకర్, మరియు మంగళవారం ఉదయం 9:00 గంటలకు కంపెనీ X యొక్క స్టాక్ కోసం బిడ్ $ 35.67 అని మరియు దాని అడిగే ధర $ 36 అని ప్రచారం చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు, 500 36 వద్ద 1, 500 షేర్లను కొనుగోలు చేయమని ఆర్డర్ ఇస్తాడు, కాని బ్యాంక్ X అకస్మాత్తుగా ధర నుండి వెనక్కి తగ్గుతుంది, బిడ్ ఇప్పుడు $ 35.97 మరియు అడగండి ఇప్పుడు $ 36.50 అని పేర్కొంది. ఇది SEC, FINRA మరియు ఇతర నియంత్రణ సంస్థలచే స్థాపించబడిన సంస్థ-కోట్ నిబంధనలను ఉల్లంఘిస్తోంది, మార్కెట్ తయారీదారులు వారి ప్రదర్శించిన కొటేషన్ వద్ద ఆర్డర్లు అమలు చేయాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు క్రమశిక్షణా చర్యలకు దారితీయవచ్చు.
ఏదేమైనా, మార్కెట్ తయారీదారు ఈ సంస్థ-కోట్ నియమాలకు కట్టుబడి ఉండవలసిన కొన్ని పరిస్థితులు ఉన్నాయి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఆర్డర్ ఇచ్చే ముందు మార్కెట్ తయారీదారు ఎక్స్ఛేంజికి కోట్ మార్పును పంపితే అలాంటి ఒక పరిస్థితి ఉండవచ్చు. మార్కెట్ తయారీదారు ఒక ఆర్డర్‌ను నింపే ప్రక్రియలో ఉంటే మరియు స్టాక్ ధరను దాని ముందు మార్చడానికి లేదా మరొక ఆర్డర్ ఉంచబడిందని తెలుసుకోవడం సహేతుకంగా ఉండాలి. ఇది పాత ధర వద్ద క్రొత్త ఆర్డర్‌ను పూరించాల్సిన అవసరం లేదు.
ఫిర్యాదుకు మద్దతు ఇవ్వడం
వెనక్కి తగ్గడం SEC రూల్ 11Ac1-1 లేదా సంస్థ కోట్ నియమం యొక్క ఉల్లంఘనను కలిగి ఉంటుంది, దీనికి మార్కెట్ తయారీదారు దాని సమర్పించిన ఆర్డర్‌ను దాని ప్రచురించిన కొటేషన్‌కు అనుకూలమైన ధర వద్ద, దాని ప్రచురించిన కొటేషన్ పరిమాణం వరకు అమలు చేయవలసి ఉంటుంది. ఆరోపించిన నేరం జరిగిన ఐదు నిమిషాల్లోనే మార్కెట్ నియంత్రణ విభాగం దృష్టికి తీసుకురావచ్చు. లేకపోతే, డిపార్ట్మెంట్ సిబ్బంది మార్కెట్ తయారీదారు నుండి సమకాలీన వాణిజ్య అమలును పొందడం కష్టం.
NASD రెగ్యులేషన్ మార్కెట్ తయారీదారు నుండి సమకాలీన వాణిజ్య అమలు పొందిన లేదా అందించే ఒక వ్యక్తి వెనుకబడిన ఫిర్యాదు కోసం తక్షణ క్రమశిక్షణా చర్యను కొనసాగించదు. ఏదేమైనా, డిపార్ట్మెంట్ సిబ్బంది అటువంటి అతిక్రమణల రికార్డును ఉంచుతారు మరియు సంస్థ కోట్ నిబంధనను పదేపదే పాటించకపోవడం క్రమశిక్షణా చర్యకు దారితీస్తుంది.
