బార్బెల్ నిర్వచనం

బార్బెల్ అంటే ఏమిటి?

బార్‌బెల్ అనేది ఒక స్థిర-ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ప్రధానంగా వర్తించే పెట్టుబడి వ్యూహం. బార్‌బెల్ పద్ధతిని అనుసరించి, సగం పోర్ట్‌ఫోలియోలో దీర్ఘకాలిక బాండ్లు ఉంటాయి మరియు మిగిలిన సగం స్వల్పకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉంటాయి. మెచ్యూరిటీ టైమ్‌లైన్ యొక్క రెండు చివర్లలో భారీగా బరువున్న బాండ్లతో పెట్టుబడి వ్యూహం బార్‌బెల్ వలె కనిపిస్తున్నందున “బార్‌బెల్” కి దాని పేరు వచ్చింది. గ్రాఫ్ పెద్ద సంఖ్యలో స్వల్పకాలిక హోల్డింగ్‌లు మరియు దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీలను చూపుతుంది, కాని ఇంటర్మీడియట్ హోల్డింగ్స్‌లో తక్కువ లేదా ఏమీ ఉండదు.

కీ టేకావేస్

• బార్‌బెల్ అనేది స్థిర-ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యూహం, ఇక్కడ సగం హోల్డింగ్‌లు స్వల్పకాలిక సాధనాలు, మరియు మిగిలిన సగం దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్‌లు ఉన్నాయి. బార్‌బెల్ వ్యూహం పెట్టుబడిదారులకు స్వల్పకాలిక బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ప్రస్తుత రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉన్న అధిక దిగుబడి. బార్‌బెల్ వ్యూహం స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను కూడా కలపగలదు. బార్‌బెల్ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించడంతో అనేక నష్టాలు ఉన్నాయి.

బార్బెల్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం

బార్బెల్ వ్యూహంలో ఇంటర్మీడియట్ బాండ్లు లేని స్వల్పకాలిక బాండ్లు మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లతో కూడిన పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక బాండ్లను ఐదేళ్ళు లేదా అంతకంటే తక్కువ మెచ్యూరిటీలతో బాండ్లుగా పరిగణిస్తారు, అయితే దీర్ఘకాలిక బాండ్లు 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. దీర్ఘకాలిక బాండ్లు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుడికి దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్ కాలానికి నష్టపరిహారం చెల్లించడానికి అధిక దిగుబడి-వడ్డీ రేట్లు pay చెల్లిస్తాయి.

ఏదేమైనా, అన్ని స్థిర-రేటు బాండ్లు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇది స్థిర-రేటు భద్రతతో పోల్చితే మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు సంభవిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో మార్కెట్‌తో పోలిస్తే బాండ్‌హోల్డర్ తక్కువ దిగుబడిని పొందవచ్చు. దీర్ఘకాలిక బాండ్లు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. స్వల్పకాలిక మెచ్యూరిటీ పెట్టుబడులు పెట్టుబడిదారుడిని మరింత తరచుగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తాయి కాబట్టి, పోల్చితే రేట్ చేయబడిన సెక్యూరిటీలు తక్కువ దిగుబడిని తక్కువ హోల్డింగ్ అవసరాలతో కలిగి ఉంటాయి.

బార్బెల్ వ్యూహంతో ఆస్తి కేటాయింపు

బార్బెల్ వ్యూహం యొక్క సాంప్రదాయిక భావన పెట్టుబడిదారులు చాలా సురక్షితమైన స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను కలిగి ఉండాలని పిలుస్తుంది. ఏదేమైనా, కేటాయింపు ప్రమాదకర మరియు తక్కువ-ప్రమాదకర ఆస్తుల మధ్య కలపవచ్చు. అలాగే, బార్‌బెల్ యొక్క రెండు వైపులా ఉన్న బాండ్ల కోసం వెయిటింగ్‌లు-మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోపై ఒక ఆస్తి యొక్క మొత్తం ప్రభావం 50% వద్ద నిర్ణయించాల్సిన అవసరం లేదు. మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా ప్రతి చివర నిష్పత్తికి సర్దుబాట్లు మారవచ్చు.

బార్‌బెల్ వ్యూహాన్ని స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఉపయోగించి సగం పోర్ట్‌ఫోలియోను బాండ్లలో లంగరు వేయబడి, మిగిలిన సగం స్టాక్స్‌తో నిర్మించవచ్చు. పెద్ద, స్థిరమైన కంపెనీల వంటి తక్కువ ప్రమాదకర స్టాక్‌లను చేర్చడానికి కూడా ఈ వ్యూహాన్ని రూపొందించవచ్చు, అయితే బార్‌బెల్ యొక్క మిగిలిన సగం అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ ఈక్విటీల వంటి ప్రమాదకర స్టాక్లలో ఉండవచ్చు.

రెండు బాండ్ ప్రపంచాలలో ఉత్తమమైనవి పొందడం

ప్రస్తుత రేటును సద్వినియోగం చేసుకొని స్వల్పకాలిక బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతించడం ద్వారా అధిక దిగుబడినిచ్చే దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉండడం ద్వారా బార్‌బెల్ వ్యూహం రెండు ప్రపంచాలలోనూ ఉత్తమమైన వాటిని పొందడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, బాండ్ పెట్టుబడిదారుడికి తక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదం ఉంటుంది, ఎందుకంటే స్వల్పకాలిక బాండ్లను అధిక రేట్ల వద్ద కొత్త స్వల్పకాలిక బాండ్లలోకి తీసుకురావడం లేదా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం జరుగుతుంది.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు 1 సంవత్సరాల దిగుబడిని చెల్లించే 2 సంవత్సరాల బాండ్‌ను కలిగి ఉన్నాడని అనుకుందాం. మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి, తద్వారా ప్రస్తుత 2 సంవత్సరాల బాండ్లు ఇప్పుడు 3% ఇస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడు ప్రస్తుతమున్న 2 సంవత్సరాల బాండ్ పరిపక్వత చెందడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు ఆ ఆదాయాన్ని కొత్త ఇష్యూ, 2 సంవత్సరాల బాండ్ చెల్లింపు 3% దిగుబడిని తిరిగి ఇవ్వడానికి ఉపయోగిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏదైనా దీర్ఘకాలిక బాండ్లు మెచ్యూరిటీ వరకు తాకబడవు.

తత్ఫలితంగా, బార్‌బెల్ పెట్టుబడి వ్యూహం పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ యొక్క చురుకైన రూపం, దీనికి తరచుగా పర్యవేక్షణ అవసరం. స్వల్పకాలిక బాండ్లు పరిపక్వత చెందుతున్నప్పుడు ఇతర స్వల్పకాలిక సాధనాలలో నిరంతరం చుట్టబడాలి.

బార్‌బెల్ వ్యూహం కూడా వైవిధ్యతను అందిస్తుంది మరియు అధిక రాబడిని పొందగల సామర్థ్యాన్ని నిలుపుకుంటూ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. రేట్లు పెరిగితే, స్వల్పకాలిక బాండ్ల ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని అధిక రేట్ల వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారుడికి అవకాశం ఉంటుంది.

స్వల్పకాలిక సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడిదారుడికి ద్రవ్యత మరియు అత్యవసర పరిస్థితులను ఎదుర్కోవటానికి వశ్యతను అందిస్తాయి.

ప్రోస్

• స్వల్పకాలిక బాండ్లను పెరుగుతున్న రేటు వాతావరణంలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు కాబట్టి వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది

• దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉంటుంది, ఇది సాధారణంగా స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుంది

• స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీల మధ్య వైవిధ్యతను అందిస్తుంది

• ఈక్విటీలు మరియు బాండ్ల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉండటానికి అనుకూలీకరించవచ్చు

కాన్స్

• దీర్ఘకాలిక బాండ్లు మార్కెట్ కంటే తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తే వడ్డీ రేటు ప్రమాదం సంభవిస్తుంది

• మెచ్యూరిటీకి దీర్ఘకాలిక బాండ్లు నిధులను కట్టబెట్టడం మరియు నగదు ప్రవాహాన్ని పరిమితం చేయడం

• పోర్ట్‌ఫోలియో దిగుబడి కంటే వేగంగా ధరలు పెరుగుతున్నట్లయితే ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం ఉంది

• ఈక్విటీలు మరియు బాండ్లను కలపడం మార్కెట్ రిస్క్ మరియు అస్థిరతను పెంచుతుంది

బార్బెల్ వ్యూహం నుండి ప్రమాదాలు

పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ మెచ్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ దిగుబడితో దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కలిగి ఉన్నప్పటికీ బార్‌బెల్ వ్యూహానికి ఇప్పటికీ కొంత వడ్డీ రేటు ప్రమాదం ఉంది. దిగుబడి తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఆ దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కొనుగోలు చేసి, తరువాత రేట్లు పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు మార్కెట్ కంటే చాలా తక్కువ దిగుబడి వద్ద 10-30 సంవత్సరాల బాండ్లతో ఇరుక్కుపోతాడు. బాండ్ దిగుబడి దీర్ఘకాలికంగా మార్కెట్‌తో పోల్చబడుతుందని పెట్టుబడిదారుడు ఆశించాలి. ప్రత్యామ్నాయంగా, వారు నష్టాన్ని గ్రహించి, తక్కువ దిగుబడినిచ్చే బాండ్‌ను విక్రయించి, అధిక దిగుబడిని చెల్లించే ప్రత్యామ్నాయాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు.

అలాగే, బార్‌బెల్ వ్యూహం 5-10 సంవత్సరాల ఇంటర్మీడియట్ మెచ్యూరిటీలతో మీడియం-టర్మ్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టదు కాబట్టి, ఆ మెచ్యూరిటీలకు రేట్లు ఎక్కువగా ఉంటే పెట్టుబడిదారులు కోల్పోవచ్చు. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారులు 2 సంవత్సరాల మరియు 10 సంవత్సరాల బాండ్లను కలిగి ఉంటారు, అయితే 5 సంవత్సరాల లేదా 7 సంవత్సరాల బాండ్లు అధిక దిగుబడిని ఇస్తున్నాయి.

అన్ని బాండ్లకు ద్రవ్యోల్బణ నష్టాలు ఉన్నాయి. ద్రవ్యోల్బణం అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ప్రామాణిక వస్తువులు మరియు సేవల బుట్ట పెరుగుతుంది. వేరియబుల్-రేట్ బాండ్లను కనుగొనడం సాధ్యమే, చాలా వరకు, అవి స్థిర-రేటు సెక్యూరిటీలు. స్థిర-రేటు బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణాన్ని కొనసాగించకపోవచ్చు. ద్రవ్యోల్బణం 3% పెరుగుతుందని g హించుకోండి, కాని బాండ్ హోల్డర్ 2% చెల్లించే బాండ్లను కలిగి ఉన్నాడు, వాస్తవంగా చెప్పాలంటే, వారికి 1% నికర నష్టం ఉంది.

చివరగా, పెట్టుబడిదారులు రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌ను కూడా ఎదుర్కొంటారు, ఇది మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు తమ debt ణ హోల్డింగ్‌లపై సంపాదించిన దానికంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు జరుగుతుంది. ఈ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారుడు పరిపక్వత మరియు ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి ఇచ్చే నోట్‌పై 3% వడ్డీని పొందుతున్నాడని చెప్పండి. మార్కెట్ రేట్లు 2% కి పడిపోయాయి. ఇప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు ప్రమాదకర, తక్కువ క్రెడిట్-విలువైన బాండ్లను అనుసరించకుండా అధిక 3% రాబడిని చెల్లించే పున sec స్థాపన సెక్యూరిటీలను కనుగొనలేరు.

బార్బెల్ స్ట్రాటజీ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక ఉదాహరణగా, ఆస్తి కేటాయింపు బార్‌బెల్‌లో 50% సురక్షితమైన, ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి సాంప్రదాయిక పెట్టుబడులు ఒక చివర, మరియు మరొక చివరలో 50% స్టాక్‌లు ఉంటాయి.

మార్కెట్ సెంటిమెంట్ స్వల్పకాలికంలో సానుకూలంగా మారిందని మరియు మార్కెట్ విస్తృత ర్యాలీ ప్రారంభంలోనే ఉందని అనుకోండి. బార్‌బెల్ యొక్క దూకుడు - ఈక్విటీ - ముగింపులో పెట్టుబడులు బాగా పనిచేస్తాయి. ర్యాలీ ముందుకు సాగడం మరియు మార్కెట్ రిస్క్ పెరిగేకొద్దీ, పెట్టుబడిదారుడు వారి లాభాలను గ్రహించి, బార్‌బెల్ యొక్క అధిక-రిస్క్ వైపు బహిర్గతం చేయవచ్చు. బహుశా వారు ఈక్విటీ హోల్డింగ్స్‌లో 10% భాగాన్ని విక్రయిస్తారు మరియు వచ్చే ఆదాయాన్ని తక్కువ-రిస్క్ ఫిక్స్‌డ్-ఆదాయ సెక్యూరిటీలకు కేటాయిస్తారు. సర్దుబాటు చేసిన కేటాయింపు ఇప్పుడు 40% స్టాక్స్ నుండి 60% బాండ్ల వరకు ఉంది.