వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న ఇటిఎఫ్ పరిశ్రమ మరో మైలురాయిని సాధించింది, స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు గ్లోబల్ ఆస్తులలో నిర్వహణ (ఎయుఎం) లో 1 ట్రిలియన్ డాలర్లను అధిగమించాయి. 2 క్యూ 2019 చివరి నాటికి, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ప్రపంచవ్యాప్తంగా 5 1.05 ట్రిలియన్ ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి, ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌ల కోసం 4.26 ట్రిలియన్ డాలర్లతో పోలిస్తే, మార్నింగ్‌స్టార్ ఇంక్ విశ్లేషణ ప్రకారం పెన్షన్స్ & ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ నివేదించింది.
గత పదేళ్లలో ఇటిఎఫ్‌లు పేలుడు వృద్ధిని సాధించాయి, స్థిర ఆదాయ ఆస్తులు 473 శాతం, ఈక్విటీ ఆస్తులు 456 శాతం పెరిగాయి. గ్లోబల్ ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లో సింహభాగం కోసం యుఎస్ ఖాతాలో జారీ చేసిన ఇటిఎఫ్‌లు జూలై ఆరంభంలో 4 ట్రిలియన్ డాలర్ల దాటినట్లు ఇటిఎఫ్.కామ్ నివేదించింది.
దిగువ పట్టిక బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లలోని చర్యను సంగ్రహిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు వేగంగా పెరుగుతున్నాయి మరియు ఆస్తులలో ఒక మైలురాయిని తాకుతాయి. రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులలో డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ ఇటిఎఫ్‌లను విక్రయించే వేవ్ తాకినట్లయితే, బాండ్ మార్కెట్ దెబ్బతింటుంది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
పెన్షన్స్ & ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ ఉదహరించిన పరిశ్రమ వర్గాలు రాబోయే 5 సంవత్సరాలలో బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లలో ప్రపంచ ఆస్తులు రెట్టింపు అవుతాయని ఆశిస్తున్నాయి, ఇది వ్యక్తిగత మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి పెరుగుతున్న డిమాండ్ కారణంగా. పెన్షన్ ఫండ్స్, ఎండోమెంట్స్, మనీ మేనేజర్స్, వెల్త్ మేనేజర్స్ మరియు రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్ మెంట్ అడ్వైజర్స్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్మించడానికి మరియు త్వరిత ఆస్తుల కేటాయింపు మార్పులు చేయడానికి సమర్థవంతమైన, తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన మార్గంగా స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లను ఎక్కువగా చూస్తారు.
"బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ మార్కెట్లకు సులువుగా ప్రవేశం కల్పించడానికి సృష్టించబడ్డాయి, కాని అవి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులచే ఎక్కువగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి, వీరు బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల వృద్ధిని నిజంగా ముందుకు తెచ్చారు. మరింత వృద్ధి అనివార్యం" అని కెవిన్ సి. మెక్‌పార్ట్‌ల్యాండ్, రీసెర్చ్ సంస్థ గ్రీన్విచ్ అసోసియేట్స్ వద్ద మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ మరియు మార్కెట్ స్ట్రక్చర్ అండ్ టెక్నాలజీ హెడ్, పి అండ్ ఐ కి చెప్పారు.
గ్రీన్విచ్ అసోసియేట్స్ నిర్వహించిన ఒక సర్వే ప్రకారం, సంస్థాగత ఆస్తి నిర్వాహకుల దస్త్రాలు దాదాపు 25% 2018 చివరి నాటికి ఈటిఎఫ్లలో పెట్టుబడి పెట్టబడ్డాయి. క్రియాశీల పెట్టుబడి నిర్వాహకుల పనితీరు క్షీణించడం రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులలో ఇటిఎఫ్ వంటి నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వాహనాలకు డిమాండ్ పెంచింది.
ఆ సర్వేలో 181 మంది ప్రతివాదులు ఉన్నారు, వీరిలో పి అండ్ ఐ ప్రకారం పెన్షన్ ఫండ్స్, ఎండోమెంట్స్, ఫౌండేషన్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు మరియు ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీల ఆస్తి నిర్వహణ యూనిట్లు ఉన్నాయి. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు 60% మంది ప్రతివాదులు కలిగి ఉన్నారు, ఇది 2017 లో 20% నుండి పెరిగింది. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లను కలిగి ఉన్నవారిలో, 42% మంది తమ హోల్డింగ్స్‌ను పెంచాలని యోచిస్తున్నారు. అంతేకాకుండా, బాండ్ లేదా ఈక్విటీ మార్కెట్ సూచికలతో అనుసంధానించబడిన దస్త్రాలు లేదా దస్త్రాల భాగాలను నిర్మించడానికి ఇటిఎఫ్‌లు తమకు ఇష్టమైన వాహనం అని 78% మంది చెప్పారు.
బాండ్ మార్కెట్ యొక్క కొన్ని విభాగాలు ద్రవ్యతను కలిగి ఉండవు, స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు వ్యక్తిగత బాండ్లకు ప్రాధాన్యతనిస్తాయి. "భౌతిక బాండ్ల వ్యాపారం - ముఖ్యంగా అధిక-దిగుబడి మరియు క్రెడిట్ బాండ్లు - గత 15 ఏళ్లలో మరింత కష్టతరంగా మారాయి" అని బోస్టన్ ఆధారిత ఇన్వెస్ట్మెంట్ కన్సల్టెంట్ ఎన్ఇపిసి ఎల్ఎల్సిలో భాగస్వామి మరియు ఆస్తి కేటాయింపు డైరెక్టర్ ఫిలిప్ ఆర్. నెల్సన్ పి అండ్ ఐకి చెప్పారు. బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇటిఎఫ్‌లు "శీఘ్ర మార్గం" అని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు.
ముందుకు చూస్తోంది
స్టాక్ ఇటిఎఫ్‌ల మాదిరిగా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు మార్కెట్ అమ్మకాలను మరింత తీవ్రంగా చేస్తాయని సంశయవాదులు హెచ్చరిస్తున్నారు, ఇన్వెస్టర్లు విక్రయించడానికి హడావిడి చేస్తున్నారని ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది. వాస్తవానికి, బాండ్ మార్కెట్లో సమస్య చాలా ఘోరంగా ఉంటుంది, ఇది స్టాక్ మార్కెట్ కంటే చాలా భారీగా విచ్ఛిన్నమై, చాలా తక్కువ ద్రవంగా ఉంటుంది.
ఇచ్చిన పబ్లిక్ కంపెనీకి ఒకే తరగతి సాధారణ స్టాక్ ఉండవచ్చు, అది డజన్ల కొద్దీ లేదా వందలాది వేర్వేరు బాండ్లు మరియు నోట్లను జారీ చేసి ఉండవచ్చు, ఒక్కొక్కటి వేరే వడ్డీ రేటు, మెచ్యూరిటీ తేదీ మరియు ఇతర నిబంధనలతో, జర్నల్ గమనిస్తుంది. ఈ సమస్యలన్నిటిలోనూ అదేవిధంగా విచ్ఛిన్నమైన ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియోల యొక్క సామూహిక లిక్విడేషన్ బాండ్ మార్కెట్‌కు విపత్కర పరిణామాలను కలిగిస్తుంది.
