బాండ్ దిగుబడి రేటు వర్సెస్ కూపన్ రేటు: తేడా ఏమిటి?

బాండ్ దిగుబడి రేటు వర్సెస్ కూపన్ రేట్: ఒక అవలోకనం

బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు అది ఏటా చెల్లించే వడ్డీ రేటు, దాని దిగుబడి అది ఉత్పత్తి చేసే రాబడి రేటు. బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు దాని సమాన విలువలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. సమాన విలువ అనేది బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ లేదా జారీ చేసే సంస్థ పేర్కొన్న బాండ్ యొక్క విలువ. అందువల్ల, 6% కూపన్ రేటుతో $ 1, 000 బాండ్ సంవత్సరానికి interest 60 వడ్డీని మరియు 6% కూపన్ రేటుతో $ 2, 000 బాండ్‌ను సంవత్సరానికి interest 120 వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• కూపన్ రేట్లు ప్రభుత్వం నిర్ణయించిన వడ్డీ రేట్ల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి.ఒక బాండ్ యొక్క దిగుబడి బాండ్ ఉత్పత్తి చేసే రాబడి రేటు. బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు బాండ్ ఏటా చెల్లించే వడ్డీ రేటు. అదనంగా, బాండ్ యొక్క నియమించబడిన క్రెడిట్ రేటింగ్ దాని ధరను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు బాండ్ యొక్క ధరను చూసినప్పుడు, ఇతర వడ్డీ రేట్లు మరియు కూపన్ రేటు మధ్య సంబంధాన్ని నిజాయితీగా చూపించలేదని మీరు కనుగొంటారు. కూపన్ రేటు, ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడి ఒకేలా ఉండాలంటే, కొనుగోలు చేసిన బాండ్ ధర దాని సమాన విలువకు సమానంగా ఉండాలి.

కూపన్ రేటు

కూపన్ రేట్లు ఎక్కువగా ప్రభుత్వం నిర్ణయించిన వడ్డీ రేట్ల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి. అందువల్ల, ప్రభుత్వం కనీస వడ్డీ రేటును 6% కి పెంచితే, 6% కన్నా తక్కువ కూపన్ రేట్లతో ముందే ఉన్న ఏదైనా బాండ్లు విలువను కోల్పోతాయి.

ముందుగా ఉన్న బాండ్లను విక్రయించాలనుకునే ఎవరైనా కొత్తగా జారీ చేసిన బాండ్లకు సంబంధించి బాండ్ల తక్కువ కూపన్ చెల్లింపులకు పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం ఇవ్వడానికి వారి మార్కెట్ ధరను తగ్గించాలి.

ప్రీమియంతో బాండ్ కొనడం అంటే దాని సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ కొనడం. డిస్కౌంట్ వద్ద బాండ్ కొనడం అంటే దాని సమాన విలువ కంటే తక్కువ చెల్లించడం. కొనుగోలు ధరతో సంబంధం లేకుండా, కూపన్ చెల్లింపులు అలాగే ఉంటాయి.

బాండ్‌పై రాబడి రేటు యొక్క పూర్తి కొలతను అర్థం చేసుకోవడానికి, దాని దిగుబడిని పరిపక్వతకు తనిఖీ చేయండి.

దిగుబడి రేటు

బాండ్ యొక్క దిగుబడిని కొన్ని రకాలుగా కొలవవచ్చు. ప్రస్తుత దిగుబడి కూపన్ రేటును బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో పోలుస్తుంది. కాబట్టి, 6% కూపన్ రేటుతో $ 1, 000 బాండ్ $ 1, 000 కు విక్రయిస్తే, ప్రస్తుత దిగుబడి కూడా 6%. అయినప్పటికీ, బాండ్ల మార్కెట్ ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది కాబట్టి, ఈ బాండ్‌ను $ 1, 000 కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ధరకే కొనుగోలు చేయవచ్చు.

ఇదే బాండ్ $ 800 కు కొనుగోలు చేయబడితే, ప్రస్తుత దిగుబడి 7.5% అవుతుంది ఎందుకంటే annual 60 వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు కొనుగోలు ధరలో ఎక్కువ వాటాను సూచిస్తాయి.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

బాండ్ యొక్క రాబడి రేటు యొక్క మరింత సమగ్ర కొలత పరిపక్వతకు దాని దిగుబడి. దిగువ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా లాభం లేదా నష్టాన్ని సృష్టించడం సాధ్యమవుతుంది కాబట్టి, ఈ దిగుబడి లెక్కింపు మొత్తం రాబడి రేటుపై కొనుగోలు ధర యొక్క ప్రభావాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధర దాని సమాన విలువకు సమానంగా ఉంటే, అప్పుడు కూపన్ రేటు, ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడి ఒకే విధంగా ఉంటాయి.