బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ డెఫినిషన్

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అనేది స్టాక్ యొక్క పరిమిత ధరల పెరుగుదల నుండి లబ్ది పొందటానికి రూపొందించిన ఎంపికల వాణిజ్య వ్యూహం. తక్కువ సమ్మె ధర మరియు ఎగువ సమ్మె ధరలతో కూడిన పరిధిని సృష్టించడానికి వ్యూహం రెండు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. బుల్లిష్ కాల్ స్ప్రెడ్ సొంత స్టాక్ యొక్క నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి సహాయపడుతుంది, కానీ ఇది లాభాలను కూడా పరిమితం చేస్తుంది. వస్తువులు, బాండ్లు, స్టాక్స్, కరెన్సీలు మరియు ఇతర ఆస్తులు కాల్ ఎంపికల కోసం అంతర్లీన హోల్డింగ్లను ఏర్పరుస్తాయి.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను ఎలా నిర్వహించాలి

కాల్ ఎంపిక యొక్క ప్రాథమికాలు

స్టాక్ ధరలో పైకి కదలికల నుండి లబ్ది పొందటానికి పెట్టుబడిదారులు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. గడువు తేదీకి ముందు వ్యాయామం చేస్తే, ఈ ట్రేడింగ్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడు షేర్డ్ ధర వద్ద వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ఆప్షన్ హోల్డర్ వాటాలను ఎంచుకోకపోతే వాటిని కొనుగోలు చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ పైకి ధరల కదలికకు అనుకూలమైనదని నమ్మే వ్యాపారులు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు.

బుల్లిష్ పెట్టుబడిదారుడు కాల్ ఎంపిక కోసం ముందస్తు రుసుము-ప్రీమియం pay చెల్లించాలి. ప్రీమియంలు వాటి ధరను స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర మరియు సమ్మె ధరల మధ్య వ్యాప్తిపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర దగ్గర ఉంటే, ప్రీమియం ఖరీదైనది. సమ్మె ధర అంటే ఎంపిక గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్‌గా మార్చబడుతుంది.

అంతర్లీన ఆస్తి సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, హోల్డర్ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడు కాని గడువు ముగిసే సమయానికి ప్రీమియం విలువను కోల్పోతాడు. వాటా ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ ధర వద్ద వాటాలను కొనుగోలు చేయాలని హోల్డర్ నిర్ణయించుకోవచ్చు, కాని అలా చేయవలసిన బాధ్యత ఉండదు. మళ్ళీ, ఈ దృష్టాంతంలో, హోల్డర్ ప్రీమియం ధరను అధిగమిస్తాడు.

చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి స్టాక్ ధర గణనీయంగా ఎక్కువ ఎత్తుకు వెళ్ళవలసి ఉంటుంది కాబట్టి ఖరీదైన ప్రీమియం కాల్ ఎంపికను విలువైనది కాదు. బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ (బిఇపి) అని పిలుస్తారు, ఇది సమ్మె ధరతో పాటు ప్రీమియం ఫీజుకు సమానమైన ధర.

ఎంపికల వాణిజ్యాన్ని ఉంచడానికి బ్రోకర్ రుసుము వసూలు చేస్తాడు మరియు ఈ వ్యయ కారకాలు వాణిజ్యం యొక్క మొత్తం వ్యయంలోకి వస్తాయి. అలాగే, ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులకు 100 షేర్ల ధర ఉంటుంది. కాబట్టి, ఒక ఒప్పందాన్ని కొనడం అనేది అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క 100 షేర్లకు సమానం.

కీ టేకావేస్

• బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒక స్టాక్ దాని ధరలో పరిమిత పెరుగుదల కలిగి ఉంటుందని ఒక వ్యాపారి బెట్టింగ్ చేస్తున్నప్పుడు ఉపయోగించే ఎంపికల వ్యూహం. తక్కువ సమ్మె ధర మరియు ఎగువ సమ్మె ధరలతో కూడిన పరిధిని సృష్టించడానికి వ్యూహం రెండు కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుంది. బుల్లిష్ కాల్ స్ప్రెడ్ సొంత స్టాక్ యొక్క నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది, కానీ ఇది లాభాలను కూడా పరిమితం చేస్తుంది.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను నిర్మించడం

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ కాల్ ఆప్షన్ ఖర్చును తగ్గిస్తుంది, కానీ ఇది ట్రేడ్-ఆఫ్ తో వస్తుంది. స్టాక్ ధరలో లాభాలు కూడా పరిమితం చేయబడతాయి, పెట్టుబడిదారుడు లాభం పొందగల పరిమిత పరిధిని సృష్టిస్తాడు. ఆస్తి మధ్యస్తంగా విలువ పెరుగుతుందని వారు విశ్వసిస్తే వ్యాపారులు బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగిస్తారు. చాలా తరచుగా, అధిక అస్థిరత సమయంలో, వారు ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తారు.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ రెండు కాల్ ఎంపికలతో కూడిన దశలను కలిగి ఉంటుంది.

1. నిర్ణీత రోజులు, వారాలు లేదా నెలల వ్యవధిలో మీరు అభినందిస్తారని మీరు నమ్ముతున్న ఆస్తిని ఎంచుకోండి. ప్రస్తుత మార్కెట్ పైన ఒక నిర్దిష్ట గడువు తేదీతో సమ్మె ధర కోసం కాల్ ఎంపికను కొనండి మరియు ప్రీమియం చెల్లించండి. ఈ ఐచ్ఛికం యొక్క మరొక పేరు సుదీర్ఘ కాల్. అదే సమయంలో, కాల్ ఎంపికను అధిక సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించండి, అది మొదటి కాల్ ఎంపిక వలె అదే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటుంది. ఈ ఎంపికకు మరో పేరు చిన్న కాల్.

కాల్ ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం పొందుతాడు, ఇది మొదటి కాల్ కోసం వారు చెల్లించిన ధరను పాక్షికంగా ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది. ఆచరణలో, పెట్టుబడిదారుల debt ణం రెండు కాల్ ఎంపికల మధ్య నికర వ్యత్యాసం, ఇది వ్యూహం యొక్క ఖర్చు.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్ నుండి లాభాలను గ్రహించడం

తక్కువ మరియు ఎగువ సమ్మె ధరల కారణంగా బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ నుండి నష్టాలు మరియు లాభాలు పరిమితం. గడువు ముగిసినప్పుడు, స్టాక్ ధర తక్కువ సమ్మె ధర కంటే తగ్గుతుంది-మొదటి, కొనుగోలు చేసిన కాల్ ఎంపిక-పెట్టుబడిదారుడు ఆ ఎంపికను ఉపయోగించడు. ఎంపిక వ్యూహం పనికిరాని గడువు ముగుస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ప్రారంభంలో చెల్లించిన నికర ప్రీమియాన్ని కోల్పోతాడు. వారు ఎంపికను వినియోగించుకుంటే, వారు ప్రస్తుతం తక్కువకు వర్తకం చేస్తున్న ఆస్తి కోసం ఎక్కువ - ఎంచుకున్న సమ్మె ధర pay చెల్లించాలి.

గడువు ముగిసినప్పుడు, స్టాక్ ధర పెరిగింది మరియు ఎగువ సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది-రెండవది, అమ్మబడిన కాల్ ఎంపిక-పెట్టుబడిదారుడు వారి మొదటి ఎంపికను తక్కువ సమ్మె ధరతో ఉపయోగిస్తాడు. ఇప్పుడు, వారు ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువకు వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

అయితే, రెండవ, అమ్మిన కాల్ ఎంపిక ఇప్పటికీ చురుకుగా ఉంది. ఎంపికల మార్కెట్ స్థలం స్వయంచాలకంగా ఈ కాల్ ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తుంది లేదా కేటాయిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు మొదటి, తక్కువ సమ్మె ఎంపికతో కొనుగోలు చేసిన వాటాలను అధిక, రెండవ సమ్మె ధరలకు విక్రయిస్తాడు. తత్ఫలితంగా, మొదటి కాల్ ఎంపికతో కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పొందిన లాభాలు అమ్మిన ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర వద్ద ఉంటాయి. లాభం తక్కువ సమ్మె ధర మరియు ఎగువ సమ్మె ధర మైనస్ మధ్య వ్యత్యాసం, అయితే, ప్రారంభంలో చెల్లించిన నికర వ్యయం లేదా ప్రీమియం.

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌తో, నష్టాన్ని పరిమితం చేయడం వలన పెట్టుబడిదారుడు స్ప్రెడ్‌ను సృష్టించడానికి నికర వ్యయాన్ని మాత్రమే కోల్పోతారు. ఏదేమైనా, వ్యూహానికి ప్రతికూలత ఏమిటంటే లాభాలు కూడా పరిమితం.

ప్రోస్

• పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ ధరలో పైకి కదలిక నుండి పరిమిత లాభాలను గ్రహించవచ్చు

• ఒక వ్యక్తి కాల్ ఎంపికను స్వయంగా కొనుగోలు చేయడం కంటే బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ తక్కువ

• బుల్లిష్ కాల్ స్ప్రెడ్ వ్యూహాన్ని నికర వ్యయానికి స్టాక్ కలిగి ఉన్న గరిష్ట నష్టాన్ని పరిమితం చేస్తుంది

కాన్స్

• అమ్మిన కాల్ ఎంపిక యొక్క సమ్మె కంటే స్టాక్ ధరలో ఏదైనా లాభాలను పెట్టుబడిదారుడు కోల్పోతాడు

• రెండు కాల్ ఎంపికల కోసం ప్రీమియంల యొక్క నికర ధరను బట్టి లాభాలు పరిమితం

బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక ఎంపికల వ్యాపారి 1 సిటిగ్రూప్ ఇంక్. (సి) జూన్ 21 కాల్ $ 50 సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు సిటీ గ్రూప్ ప్రతి షేరుకు $ 49 చొప్పున వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు కాంట్రాక్టుకు $ 2 చెల్లిస్తుంది.

అదే సమయంలో, వ్యాపారి 1 సిటీ జూన్ 21 కాల్‌ను $ 60 సమ్మె ధర వద్ద విక్రయిస్తాడు మరియు ప్రతి ఒప్పందానికి $ 1 పొందుతాడు. వ్యాపారి $ 2 చెల్లించి $ 1 అందుకున్నందున, వ్యాప్తిని సృష్టించడానికి వ్యాపారి నికర ఖర్చు కాంట్రాక్టుకు 00 1.00 లేదా $ 100. (Long 2 లాంగ్ కాల్ ప్రీమియం మైనస్ short 1 షార్ట్ కాల్ లాభం = $ 1 100 కాంట్రాక్ట్ సైజుతో గుణించాలి = net 100 నికర వ్యయం ప్లస్, మీ బ్రోకర్ కమిషన్ ఫీజు)

స్టాక్ $ 50 కంటే తక్కువగా ఉంటే, రెండు ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి మరియు వ్యాపారి paid 100 చెల్లించిన ప్రీమియం లేదా కాంట్రాక్టుకు $ 1 నికర వ్యయాన్ని కోల్పోతారు.

స్టాక్ $ 61 కు పెరిగితే, $ 50 కాల్ విలువ $ 10 కి పెరుగుతుంది మరియు $ 60 కాల్ విలువ $ 1 వద్ద ఉంటుంది. ఏదేమైనా, call 50 కాల్‌లో ఏవైనా లాభాలు జప్తు చేయబడతాయి మరియు రెండు కాల్ ఎంపికలపై వ్యాపారి లాభం $ 9 ($ 10 లాభం - net 1 నికర వ్యయం). మొత్తం లాభం $ 900 (లేదా x 9 x 100 షేర్లు).

మరో విధంగా చెప్పాలంటే, స్టాక్ $ 30 కి పడిపోతే, గరిష్ట నష్టం $ 1.00 మాత్రమే, కానీ స్టాక్ $ 100 కు పెరిగితే, గరిష్ట లాభం వ్యూహానికి $ 9 అవుతుంది.