పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని అంచనా వేసే మార్జిన్ debt ణం, డిసెంబర్ 2017 నుండి నాల్గవ త్రైమాసికంలో దాని కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయిన తరువాత 2019 లో తిరిగి ప్రారంభమైంది.
"ఎస్ & పి 500 పడిపోతున్నప్పుడు, మీరు మార్జిన్ స్థాయిలు పడిపోవడాన్ని చూస్తారు. అది తిరిగి వచ్చినప్పుడు, అదే విధంగా కోలుకుంటుంది" అని బ్రోకరేజ్ సంస్థ టిడి అమెరిట్రేడ్ హోల్డింగ్ కార్పొరేషన్ యొక్క చీఫ్ మార్కెట్ స్ట్రాటజిస్ట్ జెజె కినాహన్ వివరించారు. మార్జిన్ debt ణం విస్తృత సూచికతో చాలా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ మరియు ఇతర సంస్థల విశ్లేషకులు నాల్గవ త్రైమాసిక పుల్‌బ్యాక్ సంకేతాలు స్టాక్ మార్కెట్ దిగువకు చేరుకున్నాయని మరియు తిరిగి వచ్చే స్థితిలో ఉన్నట్లు సూచిస్తున్నాయి. ఫిబ్రవరి 2016 మరియు సెప్టెంబర్ 2011 లో డ్రాడౌన్ల తరువాత ఇతర రికవరీల మాదిరిగానే మార్కెట్ అధిక అస్థిరతను అనుభవిస్తూనే ఉన్నప్పటికీ, మేము మరింత తీవ్రమైన డౌన్‌డ్రాఫ్ట్ యొక్క ప్రారంభ దశలో లేము. మార్జిన్ debt ణం పెరగడం బుల్ మార్కెట్‌ను చైతన్యం నింపడానికి సహాయపడుతుంది, అయితే వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, పదునైన పుల్‌బ్యాక్ విషయంలో పెట్టుబడిదారుల నష్టాలను కూడా ఇది పెంచుతుంది.
మార్కెట్ ర్యాలీ
(డిసెంబర్ తక్కువ నుండి% లాభం)
- ఎస్ & పి 500 సూచిక; 16.6% డౌ జోన్స్ పారిశ్రామిక సగటు సూచిక; 17% నాస్డాక్ మిశ్రమ సూచిక; 19.6%
మార్జిన్ డెట్ మార్కెట్‌తో తిరిగి వస్తుంది
మార్జిన్ debt ణం యొక్క ఇటీవలి పెరుగుదల మార్కెట్లో బుల్లిష్నెస్ యొక్క సంకేతం, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు 2018 యొక్క రిస్క్-ఆఫ్ వాతావరణంపై వెనుదిరిగారు, అలాగే కొనుగోలుదారులు ఎదుర్కొంటున్న రిస్క్ యొక్క పదునైన పెరుగుదలకు సూచిక. ఎస్ & పి 500 2018 లో ఒక దశాబ్దంలో దాని చెత్త వార్షిక పనితీరును పోస్ట్ చేసిన తరువాత, సంవత్సరం ప్రారంభంలో ఒక ర్యాలీ మూడు దశాబ్దాలలో ఉత్తమ జనవరి ప్రదర్శనగా గుర్తించబడింది. క్యూ 4 లో, ఇన్వెస్టర్లు 10 సంవత్సరాలలో వేగంగా స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించిన మార్జిన్ debt ణాన్ని 90 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 554.2 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గించారని ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ తెలిపింది. ఇప్పుడు, చాలా మంది వాల్ స్ట్రీట్ మరియు బ్రోకరేజ్ అధికారులు మార్కెట్ పునరుద్ధరణతో పాటు రుణ స్థాయిలు గత నెలలో స్థిరీకరించబడ్డాయి లేదా అధికంగా మారాయని సూచిస్తున్నాయి.
డబ్ల్యుఎస్జె ఇంటర్వ్యూ చేసిన 22 ఏళ్ల నిక్ రెస్టైనో, చిప్ మేకర్ ఎన్విడియా కార్ప్ (ఎన్విడిఎ) మరియు స్ట్రీమింగ్ కంపెనీ రోకు ఇంక్. (రోకు) వంటి ప్రముఖ టెక్ పేర్ల వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి తన పెట్టుబడులకు వ్యతిరేకంగా అప్పు తీసుకున్నాడు. చేతిలో నగదు మరియు borrow 15, 000 అప్పుగా తీసుకున్న డబ్బుతో, విద్యార్థి స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు అతను చేసిన చిన్న పందాలను తిప్పికొట్టడం ద్వారా మరియు డిసెంబరులో తన కొనుగోలు శక్తిని రెట్టింపు చేశాడు. మిస్టర్ రెస్టైనో అదనపు మార్జిన్ డెట్ ద్వారా ఎక్కువ స్టాక్లను కొనుగోలు చేయాలని యోచిస్తున్నాడు.
"ఇది నా వద్ద ఉన్న పెద్ద మొత్తంలో మార్జిన్‌ను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి ఒక అవకాశం" అని ఆయన చెప్పారు.
విలువ పెరుగుతున్న పెట్టుబడులకు వ్యతిరేకంగా రుణాలు తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుల సంఖ్య మిస్టర్ రెస్టైనో ఒకటి. ఈ వ్యూహం లాభాలు మరియు నష్టాలు రెండింటినీ విస్తరించగలదు, పెట్టుబడిదారులను క్యూ 4 యొక్క పతనం వంటి మరో పదునైన మార్కెట్ క్షీణతకు దారితీస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల అనుషంగిక విలువ తగినంతగా పడిపోతే, బ్రోకర్లు తిరిగి చెల్లించమని కోరవచ్చు మరియు మార్జిన్ కాల్ నెరవేర్చకపోతే రుణానికి మద్దతు ఇచ్చే సెక్యూరిటీలను స్వాధీనం చేసుకోవచ్చు. మిగిలిన బ్యాలెన్స్‌కు పెట్టుబడిదారులు కూడా బాధ్యత వహిస్తారు.
టిడి అమెరిట్రేడ్ హోల్డింగ్ కార్పొరేషన్ (ఎఎమ్‌టిడి) మరియు ఇ * ట్రేడ్ ఫైనాన్షియల్ కార్పొరేషన్ (ఇటిఎఫ్‌సి) రెండూ డబ్ల్యుఎస్జె ప్రకారం మార్జిన్ అప్పు స్థిరీకరించబడిందని చెప్పారు.
"ఇది నిజంగా మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం యొక్క సూచిక లేదా ప్రధాన సూచిక" అని E * ట్రేడ్ CEO కార్ల్ రోస్నర్ అన్నారు. "మా వైపు ఆ సంతులనం కొద్దిగా పెరిగింది."
ముందుకు చూస్తోంది
పాజ్ చేసిన యుఎస్ వాణిజ్య చర్చలు, రేటు పెంపు, మరింత ఆకర్షణీయమైన విలువలు మరియు బలమైన కార్పొరేట్ లాభాలకు సంబంధించి ఫెడ్ నుండి తక్కువ హాకిష్ వ్యాఖ్యలు వంటి అనేక కారణాల వల్ల పెట్టుబడిదారులు తక్కువ జాగ్రత్తగా ఉన్నారు. ఎస్ & పి 500 సెప్టెంబరు గరిష్ట స్థాయికి దాదాపు 7% మిగిలి ఉన్నందున ఎక్కువ కొనుగోలు శక్తితో మార్కెట్‌ను ఇంజెక్ట్ చేయడం స్టాక్లను మరింత పెంచడానికి సహాయపడుతుంది. ఏదేమైనా, చాలా మంది వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు మార్కెట్‌ను 2018 మాదిరిగానే నష్టాలకు గురిచేసేదిగా భావిస్తున్నారు, వీటిలో ప్రపంచ ఆర్థిక వృద్ధి మందగించడం, ముఖ్యంగా చైనాలో, పరిష్కరించని యుఎస్-చైనా వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మరియు ఇతర స్థూల హెడ్‌విండ్‌లు ఉన్నాయి.
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు గొప్ప లాభాలను ఆర్జించగలిగినప్పటికీ, నిటారుగా ఉన్న మార్కెట్ క్షీణతకు సిద్ధపడని దీర్ఘకాల పెట్టుబడిదారులు చాలా పెద్ద నష్టాలను అనుభవించవచ్చని గమనించడం ముఖ్యం.
