కాల్ ఎంపిక నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• కాల్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
• కాల్ ఎంపికల ప్రాథమికాలు
• ఆదాయం కోసం కవర్ కాల్స్
• Ulation హాగానాల కోసం ఎంపికలను ఉపయోగించడం
• పన్ను నిర్వహణ కోసం ఎంపికలను ఉపయోగించడం
• కాల్ ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ

కాల్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

కాల్ ఆప్షన్స్ అనేది ఆర్ధిక ఒప్పందాలు, ఇవి ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుకు ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఒక స్టాక్, బాండ్, కమోడిటీ లేదా ఇతర ఆస్తి లేదా పరికరాన్ని ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే హక్కును కలిగి ఉంటాయి. స్టాక్, బాండ్ లేదా వస్తువును అంతర్లీన ఆస్తి అంటారు. అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో పెరిగినప్పుడు కాల్ కొనుగోలుదారు లాభం పొందుతాడు.

కాల్ ఎంపికను పుట్‌తో విభేదించవచ్చు, ఇది గడువు ముగిసే ముందు లేదా ముందు పేర్కొన్న ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. ఇది స్టాక్ యొక్క డబ్బు లేదా ఇన్-అవుట్-అవుట్ స్థితి ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది.

కీ టేకావేస్

• కాల్ అనేది ఒక ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్, ఇది యజమానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు, ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని కొనుగోలు చేస్తుంది. పేర్కొన్న ధరను సమ్మె ధర అని పిలుస్తారు మరియు అమ్మకం చేసిన నిర్దిష్ట సమయం దాని గడువు లేదా పరిపక్వతకు సమయం. కాల్ ఎంపికలు ulation హాగానాల కోసం కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ఆదాయ ప్రయోజనాల కోసం అమ్మవచ్చు. స్ప్రెడ్ లేదా కాంబినేషన్ స్ట్రాటజీలలో వాడటానికి కూడా వీటిని కలపవచ్చు.

కాల్ ఆప్షన్ బేసిక్స్

కాల్ ఎంపికల ప్రాథమికాలు

స్టాక్స్‌పై ఎంపికల కోసం, కాల్ ఎంపికలు హోల్డర్‌కు ఒక సంస్థ యొక్క 100 షేర్లను ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద, సమ్మె ధర అని పిలుస్తారు, పేర్కొన్న తేదీ వరకు, గడువు తేదీ అని పిలుస్తారు.

ఉదాహరణకు, సింగిల్ కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ మూడు నెలల్లో గడువు ముగిసే వరకు ఆపిల్ స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను $ 100 వరకు కొనుగోలు చేసే హక్కును కలిగి ఉంటుంది. వ్యాపారులు ఎంచుకోవడానికి చాలా గడువు తేదీలు మరియు సమ్మె ధరలు ఉన్నాయి. ఆపిల్ స్టాక్ విలువ పెరిగేకొద్దీ, ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ ధర పెరుగుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు గడువు తేదీ వరకు ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు, ఆ సమయంలో వారు 100 స్టాక్ షేర్లను డెలివరీ చేయవచ్చు లేదా ఆ సమయంలో కాంట్రాక్ట్ యొక్క మార్కెట్ ధర వద్ద గడువు తేదీకి ముందు ఏ సమయంలోనైనా ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టును అమ్మవచ్చు.

కాల్ ఎంపిక యొక్క మార్కెట్ ధరను ప్రీమియం అంటారు. ఇది కాల్ ఆప్షన్ అందించే హక్కుల కోసం చెల్లించే ధర. గడువు ముగిసినప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తి సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, కాల్ కొనుగోలుదారు చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు. ఇది గరిష్ట నష్టం.

గడువు ముగిసే సమయానికి అంతర్లీన ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, లాభం ప్రస్తుత స్టాక్ ధర, సమ్మె ధర మరియు ప్రీమియానికి మైనస్. ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు నియంత్రించే ఎన్ని షేర్లతో ఇది గుణించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఆపిల్ గడువు ముగిసే సమయానికి $ 110 వద్ద వర్తకం చేస్తుంటే, సమ్మె ధర $ 100, మరియు ఎంపికలు కొనుగోలుదారుకు cost 2 ఖర్చు చేస్తే, లాభం $ 110 - ($ 100 + $ 2) = $ 8. కొనుగోలుదారు contract 800 ($ 8 x 100 షేర్లు) కు సమానమైన ఒక ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేస్తే, లేదా వారు రెండు ఒప్పందాలను ($ 8 x 200) కొనుగోలు చేస్తే 6 1, 600. గడువు ముగిసే సమయానికి ఆపిల్ $ 100 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు కొనుగోలుదారు వారు కొనుగోలు చేసిన ప్రతి ఒప్పందానికి $ 200 ($ 2 x 100 షేర్లు) కోల్పోతారు.

ముఖ్యమైన

కాల్ ఎంపికలు తరచుగా మూడు ప్రాధమిక ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించబడతాయి. ఇవి ఆదాయ ఉత్పత్తి, ulation హాగానాలు మరియు పన్ను నిర్వహణ.

ఆదాయం కోసం కవర్ కాల్స్

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు కవర్ కాల్ స్ట్రాటజీ ద్వారా ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి కాల్ ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు. ఈ వ్యూహంలో అంతర్లీన స్టాక్‌ను కలిగి ఉండటం, అదే సమయంలో కాల్ ఎంపికను రాయడం లేదా మీ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కు మరొకరికి ఇవ్వడం. పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ ప్రీమియాన్ని సేకరిస్తాడు మరియు ఆప్షన్ పనికిరానిది (స్ట్రైక్ ధర కంటే తక్కువ) ముగుస్తుందని ఆశిస్తున్నాడు. ఈ వ్యూహం పెట్టుబడిదారుడికి అదనపు ఆదాయాన్ని ఇస్తుంది, అయితే అంతర్లీన స్టాక్ ధర బాగా పెరిగితే లాభ సామర్థ్యాన్ని కూడా పరిమితం చేయవచ్చు. ఈ ప్రక్రియలో మీరు గొడవ లేదా గొంతు పిసికినట్లయితే పరిగణించటం మంచిది.

కవర్ కాల్స్ పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే స్టాక్ సమ్మె ధర కంటే పెరిగితే, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు తక్కువ స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకుంటాడు. దీని అర్థం ఆప్షన్ రైటర్ సమ్మె ధర కంటే స్టాక్ యొక్క కదలికపై లాభం పొందదు. ఎంపికలపై రచయిత యొక్క గరిష్ట లాభం అందుకున్న ప్రీమియం.

Ulation హాగానాల కోసం ఎంపికలను ఉపయోగించడం

ఐచ్ఛికాలు ఒప్పందాలు కొనుగోలుదారులకు సాపేక్షంగా చిన్న ధర కోసం స్టాక్‌కు గణనీయమైన బహిర్గతం పొందే అవకాశాన్ని ఇస్తాయి. ఒంటరిగా ఉపయోగించబడుతుంది, స్టాక్ పెరిగితే అవి గణనీయమైన లాభాలను అందించగలవు. స్ట్రైక్ ధర కంటే పైకి కదలడంలో అంతర్లీన స్టాక్ ధర విఫలమైనందున కాల్ ఆప్షన్ పనికిరానిది అయితే అవి 100% ప్రీమియం కోల్పోతాయి. కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం వల్ల ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఆప్షన్ కోసం చెల్లించే ప్రీమియం వద్ద రిస్క్ ఎల్లప్పుడూ ఉంటుంది.

పెట్టుబడిదారులు ఒకేసారి వేర్వేరు కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు, ఇది కాల్ స్ప్రెడ్‌ను సృష్టిస్తుంది. ఇవి వ్యూహం నుండి సంభావ్య లాభం మరియు నష్టం రెండింటినీ పరిమితం చేస్తాయి, అయితే కొన్ని సందర్భాల్లో ఒకే కాల్ ఎంపిక కంటే ఎక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి, ఎందుకంటే ఒక ఎంపిక అమ్మకం నుండి సేకరించిన ప్రీమియం మరొకదానికి చెల్లించే ప్రీమియాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది.

పన్ను నిర్వహణ కోసం ఎంపికలను ఉపయోగించడం

పెట్టుబడిదారులు కొన్నిసార్లు అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయకుండా లేదా అమ్మకుండా పోర్ట్‌ఫోలియో కేటాయింపులను మార్చడానికి ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు XYZ స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉండవచ్చు మరియు పెద్ద అవాస్తవిక మూలధన లాభానికి బాధ్యత వహించవచ్చు. పన్ను విధించదగిన సంఘటనను ప్రేరేపించడానికి ఇష్టపడటం లేదు, వాటాదారులు వాస్తవానికి విక్రయించకుండా అంతర్లీన భద్రతకు గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల నుండి వచ్చే లాభాలు కూడా పన్ను పరిధిలోకి వస్తాయి, ఐఆర్ఎస్ వారి చికిత్స మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే బహుళ రకాలు మరియు రకాల ఎంపికలు ఉన్నాయి. పై సందర్భంలో, ఈ వ్యూహంలో పాల్గొనడానికి వాటాదారునికి ఉన్న ఏకైక వ్యయం ఎంపికల ఒప్పందం యొక్క ఖర్చు.

కాల్ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

మైక్రోసాఫ్ట్ షేర్లు ఒక్కో షేరుకు $ 108 చొప్పున ట్రేడ్ అవుతున్నాయని అనుకుందాం. మీరు స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను కలిగి ఉన్నారు మరియు స్టాక్ యొక్క డివిడెండ్ పైన మరియు దాటి ఆదాయాన్ని పొందాలనుకుంటున్నారు. వచ్చే నెలలో షేర్లు share 115.00 పైన పెరిగే అవకాశం లేదని మీరు నమ్ముతారు.

మీరు తరువాతి నెలలో కాల్ ఎంపికలను పరిశీలించి, ప్రతి ఒప్పందానికి 37 0.37 వద్ద 115.00 కాల్ ట్రేడింగ్ ఉందని చూడండి. కాబట్టి, మీరు ఒక కాల్ ఎంపికను విక్రయించి $ 37 ప్రీమియం ($ 0.37 x 100 షేర్లు) ను సేకరిస్తారు, ఇది సుమారు నాలుగు శాతం వార్షిక ఆదాయాన్ని సూచిస్తుంది.

స్టాక్ $ 115.00 పైన పెరిగితే, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఆప్షన్‌ను ఉపయోగించుకుంటాడు మరియు మీరు 100 షేర్లను share 115.00 చొప్పున బట్వాడా చేయాలి. మీరు ఇప్పటికీ ఒక్కో షేరుకు 00 7.00 లాభం పొందారు, కానీ మీరు up 115.00 పైన ఉన్న ఏదైనా తలక్రిందులను కోల్పోతారు. స్టాక్ $ 115.00 పైన పెరగకపోతే, మీరు షేర్లను మరియు $ 37 ప్రీమియం ఆదాయంలో ఉంచుతారు.