కాల్ ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?
కాల్ ప్రీమియం అనేది కాల్ చేయదగిన రుణ భద్రత యొక్క సమాన విలువ కంటే డాలర్ మొత్తం, ఇది జారీచేసేవారు ముందుగానే భద్రతను రీడీమ్ చేసినప్పుడు హోల్డర్లకు ఇవ్వబడుతుంది. కాల్ ప్రీమియాన్ని రిడంప్షన్ ప్రీమియం అని కూడా అంటారు.
ఎంపికల పరిభాషలో, కాల్ ప్రీమియం అంటే కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు తప్పనిసరిగా రచయితకు చెల్లించాలి.
బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే షేర్ల కోసం ప్రీమియంకు కాల్ చేయండి
చాలా కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే వాటాలు కాల్ నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి సెక్యూరిటీలను పరిపక్వం చెందడానికి ముందే సెక్యూరిటీలను రీడీమ్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ఈ లక్షణాన్ని కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీలను కాల్ చేయగల సెక్యూరిటీలుగా సూచిస్తారు. ఒక బాండ్ పిలవబడేటప్పుడు, ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు జారీ చేసినవారికి బాండ్లలో కాల్ చేసే హక్కు ఉంటుంది. ఇప్పటికే ఉన్న బాండ్లను ముందుగానే రీడీమ్ చేస్తారు మరియు జారీ చేసినవారు దాని రుణ సమస్యను రీఫైనాన్స్ చేయడం ద్వారా మార్కెట్లలో ఆకర్షణీయమైన తక్కువ వడ్డీ రేట్లను సద్వినియోగం చేసుకుంటారు. ఫలితంగా, జారీచేసేవారు అధిక కూపన్ చెల్లించే బాండ్లను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తారు మరియు తక్కువ కూపన్ రేట్లతో బాండ్లను తిరిగి విడుదల చేస్తారు, కంపెనీ రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును సమర్థవంతంగా తగ్గిస్తుంది. ఇది బాండ్ జారీచేసేవారికి అనుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, బాండ్ హోల్డర్లు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదానికి గురవుతారు - తక్కువ వడ్డీని చెల్లించే బాండ్‌లో తమ నిధులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం. అదనంగా, ముందస్తుగా రిడీమ్ చేయబడిన బాండ్లు బాండ్ హోల్డర్లకు వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడం ఆపివేస్తాయి. ఉదాహరణకు, నాలుగేళ్ల తర్వాత పిలువబడే 10 సంవత్సరాల బాండ్‌ను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసిన తర్వాత మిగిలిన ఆరు సంవత్సరాలకు కూపన్ చెల్లింపులను స్వీకరించరు.
కాల్ చేయదగిన సెక్యూరిటీ హోల్డర్లకు వారు బహిర్గతం చేసిన రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌ను భర్తీ చేయడానికి మరియు భవిష్యత్తులో వడ్డీ ఆదాయాన్ని కోల్పోవటానికి, జారీచేసేవారు సాధారణంగా కాల్ ప్రీమియం చెల్లిస్తారు. కాల్ ప్రీమియం అనేది భద్రత యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ మరియు షెడ్యూల్ చేయబడిన మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు భద్రతను రీడీమ్ చేసిన సందర్భంలో చెల్లించబడుతుంది. మరో విధంగా చెప్పాలంటే, కాల్ ప్రీమియం అంటే బాండ్ యొక్క కాల్ ధర మరియు దాని పేర్కొన్న సమాన విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. కాల్ చేయలేని బాండ్ల కోసం లేదా దాని కాల్ ప్రొటెక్షన్ వ్యవధిలో రిడీమ్ చేయబడిన బాండ్ కోసం, కాల్ ప్రీమియం అనేది బాండ్ హోల్డర్లకు జారీచేసేవారు చెల్లించే జరిమానా.
మొదటి కొన్ని సంవత్సరాలలో కాల్ అనుమతించబడుతుంది, ప్రీమియం సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం వడ్డీకి సమానం. బాండ్ ఒప్పందం యొక్క నిబంధనలను బట్టి, ప్రస్తుత తేదీ మెచ్యూరిటీ తేదీకి చేరుకోవడంతో కాల్ ప్రీమియం క్రమంగా తగ్గుతుంది. పరిపక్వత వద్ద, కాల్ ప్రీమియం సున్నా.
ఎంపికల కోసం ప్రీమియంకు కాల్ చేయండి
కాల్ ఆప్షన్ అనేది ఆర్ధిక ఒప్పందం, ఇది కొనుగోలుదారుకు అంగీకరించిన ధర వద్ద అంతర్లీన వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తుంది. కాల్ ప్రీమియం ఈ హక్కును పొందటానికి కొనుగోలుదారు విక్రేతకు (లేదా రచయిత) చెల్లించే ధర. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు AAPL లో మే 18, 2018 కాల్ ఎంపికను $ 180 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేస్తాడు. మే 18 నాటికి, స్టాక్ ధర $ 180 దాటితే, పెట్టుబడిదారుడు AAPL యొక్క 100 షేర్లను ఒక్కొక్కటి $ 180 చొప్పున కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని వినియోగించుకుంటాడు. అయితే, కాల్ ఎంపికతో అనుబంధించబడిన హక్కులను స్వీకరించడానికి, కాల్ ప్రీమియం విక్రేతకు చెల్లించాలి. ఈ సందర్భంలో, ఒక AAPL 180 కాల్ ఎంపిక కోసం ప్రీమియం $ 7.60. కాబట్టి, కాల్ రైటర్ $ 7.60 x 100 షేర్లు / కాంట్రాక్ట్ = $ 760 అందుకున్నారు.
