కాల్ చేయదగిన భద్రత యొక్క నిర్వచనం
కాల్ చేయదగిన భద్రత అనేది ఎంబెడెడ్ కాల్ నిబంధనతో కూడిన భద్రత, ఇది నిర్దేశించిన తేదీ ద్వారా భద్రతను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి లేదా రీడీమ్ చేయడానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది. కాల్ చేయదగిన భద్రత ఉన్నవారు భద్రత తిరిగి కొనుగోలు చేసే ప్రమాదానికి గురవుతారు కాబట్టి, కాల్ చేయలేని భద్రత సాధారణంగా కాల్ నిబంధన లేని పోల్చదగిన సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది.
పిలవబడే సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా స్థిర-ఆదాయ మార్కెట్లలో కనిపిస్తాయి మరియు రుణదాత కోసం అధికంగా చెల్లించకుండా జారీచేసేవారిని రక్షించుకోవడానికి అనుమతిస్తాయి.
BREAKING డౌన్ కాల్ చేయదగిన భద్రత
మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు బాండ్ హోల్డర్ తన బాండ్‌పై వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకోవాలని ఆశిస్తాడు, ఆ సమయంలో బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. చెల్లించిన కూపన్లు పెట్టుబడిదారుడికి వడ్డీ ఆదాయాన్ని సూచిస్తాయి. ఏదేమైనా, కొన్ని స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి, వీటిని షరతులు భద్రత జారీ చేసే సమయంలో ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌లో ఏర్పాటు చేయబడతాయి. పిలవబడే సెక్యూరిటీల జారీదారులకు వారి పరిపక్వత తేదీలకు ముందు బాండ్లను రీడీమ్ చేసే హక్కు ఉంటుంది, ముఖ్యంగా మార్కెట్లలో వడ్డీ రేట్లు తగ్గే సమయాల్లో. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, రుణగ్రహీతలు లేదా జారీచేసేవారు బాండ్ కూపన్ రేటు యొక్క నిబంధనలను తక్కువ వడ్డీ రేటుకు రీఫైనాన్స్ చేయడానికి అవకాశం కలిగి ఉంటారు, తద్వారా వారి రుణాలు తీసుకునే ఖర్చు తగ్గుతుంది. పరిపక్వానికి ముందు బాండ్లను "పిలిచినప్పుడు", పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లించబడదు.
కాల్ ప్రొటెక్షన్
బాండ్ల విలువలో ఏదైనా ప్రశంసలను పొందటానికి పెట్టుబడిదారులకు కొంత సమయం ఇవ్వడానికి, కాల్ చేయగల సెక్యూరిటీలకు కాల్ ప్రొటెక్షన్ అని పిలువబడే నిబంధన ఉంది. పేరు సూచించినట్లుగా, బాండ్ యొక్క ప్రారంభ దశలో బాండ్ హోల్డర్లు తమ సెక్యూరిటీలను జారీచేసేవారు పిలవకుండా కాల్ ప్రొటెక్షన్ రక్షిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతున్నప్పుడు కాల్ రక్షణ బాండ్‌హోల్డర్లకు చాలా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది భద్రతపై ముందస్తు విముక్తిని ఇవ్వకుండా జారీచేసేవారిని నిరోధిస్తుంది. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారులకు భద్రత యొక్క ప్రయోజనాలను పొందటానికి కనీస సంఖ్య లేదా సంవత్సరాలు ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, పిలవబడే కార్పొరేట్ బాండ్ ఈ రోజు 4% కూపన్‌తో జారీ చేయబడిందని మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీని 15 సంవత్సరాల నుండి నిర్ణయించిందని అనుకోండి. బాండ్‌పై కాల్ రక్షణ పది సంవత్సరాలు, మరియు వడ్డీ రేట్లు రాబోయే ఐదేళ్లలో 3% కి తగ్గితే, జారీచేసేవారు బాండ్‌ను పిలవలేరు ఎందుకంటే దాని పెట్టుబడిదారులు పదేళ్లపాటు రక్షించబడతారు. ఏదేమైనా, పదేళ్ల తరువాత వడ్డీ రేట్లు తగ్గితే, బాండ్లపై కాల్ ఆప్షన్ నిబంధనను ప్రారంభించడానికి రుణగ్రహీత దాని హక్కుల్లోనే ఉంటాడు.
కాల్ తేదీ
ట్రస్ట్ ఇండెంచర్ కాల్ రక్షణ కాలం ముగిసిన తర్వాత బాండ్‌ను పిలవబడే తేదీ (ల) ను కూడా జాబితా చేస్తుంది. ఈ తేదీని కాల్ తేదీగా సూచిస్తారు. బాండ్ యొక్క జీవితంలో ఒకటి లేదా అనేక కాల్ తేదీలు ఉండవచ్చు. కాల్ రక్షణ ముగింపును అనుసరించే కాల్ తేదీని మొదటి కాల్ తేదీ అంటారు. కాల్ తేదీల శ్రేణిని కాల్ షెడ్యూల్ అంటారు మరియు ప్రతి కాల్ తేదీలకు, ఒక నిర్దిష్ట విముక్తి విలువ స్పెసి ఎడ్. వడ్డీ రేట్లు అనుకూలంగా ఉంటే జారీచేసేవారు దాని ప్రస్తుత బాండ్లను కాల్ తేదీలో రీడీమ్ చేయవచ్చు. రేట్లు మరియు దిగుబడి తగినంతగా పెరిగితే, జారీ చేసినవారు తమ బాండ్లను తరువాత కాల్ తేదీ వరకు పిలవకూడదని ఎంచుకుంటారు లేదా రిఫైనాన్స్ వరకు మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు వేచి ఉండండి.
ప్రీమియంకు కాల్ చేయండి
కాల్ చేయదగిన సెక్యూరిటీ హోల్డర్‌లకు వారు బహిర్గతం చేసిన రీఇన్వెస్ట్‌మెంట్ రిస్క్‌ను భర్తీ చేయడానికి మరియు భవిష్యత్తులో వడ్డీ ఆదాయాన్ని కోల్పోవటానికి, జారీచేసేవారు కాల్ ప్రీమియం చెల్లిస్తారు. కాల్ ప్రీమియం అనేది భద్రత యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ మరియు షెడ్యూల్ చేయబడిన మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు భద్రతను రీడీమ్ చేసిన సందర్భంలో చెల్లించబడుతుంది. మరో విధంగా చెప్పాలంటే, కాల్ ప్రీమియం అంటే బాండ్ యొక్క కాల్ ధర మరియు దాని పేర్కొన్న సమాన విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. కాల్ చేయలేని సెక్యూరిటీల కోసం లేదా దాని కాల్ రక్షణ వ్యవధిలో ప్రారంభంలో రిడీమ్ చేయబడిన బాండ్ కోసం, కాల్ ప్రీమియం అనేది బాండ్‌హోల్డర్లకు జారీచేసేవారు చెల్లించే జరిమానా.
మొదటి కొన్ని సంవత్సరాలలో కాల్ అనుమతించబడుతుంది, ప్రీమియం సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం వడ్డీకి సమానం. బాండ్ ఒప్పందం యొక్క నిబంధనలను బట్టి, ప్రస్తుత తేదీ మెచ్యూరిటీ తేదీకి చేరుకోవడంతో కాల్ ప్రీమియం క్రమంగా తగ్గుతుంది. పరిపక్వత వద్ద, కాల్ ప్రీమియం సున్నా.
