నగదు ప్రవాహ ప్రకటన అనేది సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో చాలా ముఖ్యమైనది కాని తరచుగా పట్టించుకోదు. మొత్తంగా, ఇది ఒక వ్యక్తి, అతను లేదా ఆమె విశ్లేషకుడు, పెట్టుబడిదారుడు, క్రెడిట్ ప్రొవైడర్ లేదా ఆడిటర్ అయినా, సంస్థ యొక్క నగదు యొక్క మూలాలు మరియు ఉపయోగాలను తెలుసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. సరైన నగదు నిర్వహణ లేకుండా, మరియు సంస్థ యొక్క అమ్మకాలు లేదా ఆదాయ ప్రకటనపై లాభాలు ఎంత వేగంగా పెరుగుతున్నాయనే దానితో సంబంధం లేకుండా, ఒక సంస్థ తలుపులు పంపే దానికంటే ఎక్కువ నగదు తీసుకుంటుందని జాగ్రత్తగా చూసుకోకుండా ఒక సంస్థ మనుగడ సాగించదు.
కీ టేకావేస్
- మూడు వర్గాల నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలు ఉంటే ఫైనాన్సింగ్ నుండి నగదు ప్రవాహం ఒకటి. ఒక సంస్థ యొక్క వ్యాపార కార్యకలాపాలు సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించగలిగితే, ప్రతికూల నగదు ప్రవాహం తప్పనిసరిగా చెడ్డది కాదు. ఈ ప్రకటనలోని అతిపెద్ద లైన్ అంశాలు చెల్లించిన డివిడెండ్లు, సాధారణ స్టాక్ యొక్క పునర్ కొనుగోలు, మరియు రుణ జారీ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం.
సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను విశ్లేషించేటప్పుడు, నగదు స్థితిలో మొత్తం మార్పుకు దోహదపడే వివిధ విభాగాలలో ప్రతిదాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. అనేక సందర్భాల్లో, ఒక సంస్థ ఇచ్చిన త్రైమాసికంలో ప్రతికూల మొత్తం నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ సంస్థ తన వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించగలిగితే, ప్రతికూల మొత్తం నగదు ప్రవాహం తప్పనిసరిగా చెడ్డ విషయం కాదు.
క్రింద, మేము ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహాన్ని కవర్ చేస్తాము, ఇది నగదు ప్రవాహ ప్రకటనల యొక్క మూడు ప్రాథమిక వర్గాలలో ఒకటి. (ఇతర రెండు విభాగాలు కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం మరియు పెట్టుబడి కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం. నగదు ప్రవాహ ప్రకటన యొక్క ఫైనాన్సింగ్ విభాగం నుండి నగదు ప్రవాహం సాధారణంగా ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాలు మరియు పెట్టుబడి కార్యకలాపాల విభాగాలను అనుసరిస్తుంది.)
ప్రతికూల మొత్తం నగదు ప్రవాహం ఎల్లప్పుడూ చెడ్డ విషయం కాదు.
ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం అంటే ఏమిటి?
నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలోని ఫైనాన్సింగ్ కార్యాచరణ ఒక సంస్థ మూలధనాన్ని ఎలా పెంచుతుంది మరియు మూలధన మార్కెట్ల ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి చెల్లిస్తుంది. ఈ కార్యకలాపాలలో నగదు డివిడెండ్ చెల్లించడం, రుణాలు జోడించడం లేదా మార్చడం లేదా ఎక్కువ స్టాక్ జారీ చేయడం మరియు అమ్మడం కూడా ఉన్నాయి. నగదు ప్రవాహాల ప్రకటన యొక్క ఈ విభాగం ఒక సంస్థ మరియు దాని యజమానులు మరియు రుణదాతల మధ్య నగదు ప్రవాహాన్ని కొలుస్తుంది.
సానుకూల సంఖ్య సంస్థలోకి నగదు వచ్చిందని సూచిస్తుంది, ఇది దాని ఆస్తి స్థాయిలను పెంచుతుంది. దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని పదవీ విరమణ చేయడం లేదా చెల్లించడం లేదా వాటాదారులకు డివిడెండ్ చెల్లింపు వంటి సంస్థ మూలధనాన్ని చెల్లించినప్పుడు ప్రతికూల సంఖ్య సూచిస్తుంది.
సంస్థ యొక్క ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే మరింత సాధారణ నగదు ప్రవాహ వస్తువుల ఉదాహరణలు:
- స్టాక్ జారీ చేయడం నుండి నగదును స్వీకరించడం లేదా వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి నగదును స్వీకరించడం.
ఒక ప్రకటనను పరిశీలిస్తోంది
మరింత స్పష్టంగా వివరించడానికి, మూలధన మార్కెట్లలో మరియు మూలధనాన్ని పెంచడంలో చాలా చురుకుగా ఉన్న వ్యర్థాల నుండి శక్తి సంస్థ కోవాంటా హోల్డింగ్స్ (సివిఎ) కోసం మూడు సంవత్సరాల ఆర్థిక కార్యకలాపాలను కవర్ చేసే నగదు ప్రవాహం యొక్క వాస్తవ ప్రకటన ఇక్కడ ఉంది:
సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో 2012 10-కె ఫైలింగ్‌లో, కోవాంటా దాని ద్రవ్యత మరియు మూలధన వనరుల కార్యకలాపాల సారాంశాన్ని అందిస్తుంది. ఇది ప్రతి షేరుకు సగటున.5 16.55 చొప్పున 5.3 మిలియన్ షేర్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసిందని, ఇది పై ఫైనాన్సింగ్ నగదు ప్రవాహ షెడ్యూల్‌లో 88 మిలియన్ డాలర్లకు జతచేస్తుంది. ఇది వాటాదారులకు million 90 మిలియన్ల డివిడెండ్లను కూడా చెల్లించింది, ఇందులో 2013 మొదటి త్రైమాసికంలో 2013 డివిడెండ్ల ప్రారంభ చెల్లింపు కూడా ఉంది, ఎందుకంటే 2013 లో డివిడెండ్లపై పన్నులు పెరిగాయి.
మీరు పైన చూడగలిగినట్లుగా, ఇది billion 1 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని సేకరించింది, ఇది 2017 లో చెల్లించాల్సిన సీనియర్ క్రెడిట్ సదుపాయం మరియు 2019 లో చెల్లించాల్సిన టర్మ్ లోన్ కలయిక నుండి వచ్చింది. ఇది ఈ ఆదాయంలో కొన్నింటిని చెల్లించడానికి ఉపయోగించింది గత కాల.ణం. 2012 లో ఉపయోగించిన నికర నగదు 115 మిలియన్ డాలర్లు, ఇది "ప్రధానంగా తక్కువ సాధారణ స్టాక్ పునర్ కొనుగోలు ద్వారా నడిచేది, స్టాక్ హోల్డర్లకు చెల్లించిన అధిక నగదు డివిడెండ్ మరియు 2012 కార్పొరేట్ రుణ రీఫైనాన్సింగ్ మరియు ప్రాజెక్ట్ డెట్ రీఫైనాన్సింగ్ ద్వారా పాక్షికంగా ఆఫ్సెట్ చేయబడింది."
అదనపు ఉదాహరణలు
ఒక సంస్థ తన వ్యాపారానికి ఎలా నిధులు సమకూరుస్తుందో ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాలు పెట్టుబడిదారులకు చూపుతాయి. కార్యకలాపాలను విస్తరించడానికి లేదా నిర్వహించడానికి వ్యాపారానికి అదనపు మూలధనం అవసరమైతే, అది రుణ లేదా ఈక్విటీ జారీ ద్వారా మూలధన మార్కెట్‌ను యాక్సెస్ చేస్తుంది. రుణ మరియు ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ మధ్య నిర్ణయం మూలధన వ్యయం, ఉన్న రుణ ఒప్పందాలు మరియు ఆర్థిక ఆరోగ్య నిష్పత్తులతో సహా కారకాలచే నిర్దేశించబడుతుంది.
పరిమిత వృద్ధి అవకాశాలున్న పెద్ద, పరిణతి చెందిన కంపెనీలు డివిడెండ్ల రూపంలో పెట్టుబడిదారులకు రిటర్న్ క్యాపిటల్ ద్వారా వాటాదారుల విలువను పెంచాలని తరచుగా నిర్ణయిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులకు విలువను తిరిగి ఇవ్వాలని ఆశిస్తున్న కంపెనీలు డివిడెండ్ చెల్లించడం కంటే స్టాక్ బైబ్యాక్ ప్రోగ్రామ్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. ఒక వ్యాపారం దాని స్వంత వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు, భవిష్యత్ ఆదాయాన్ని మరియు ప్రతి షేరుకు నగదు రాబడిని పెంచుతుంది. బహిరంగ నిర్వహణలో వాటాలను తక్కువగా అంచనా వేసినట్లు ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్ భావిస్తే, వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి పునర్ కొనుగోలు అనేది ఆకర్షణీయమైన మార్గం.
ఆపిల్ యొక్క (AAPL) 2014 10-K ఫైలింగ్‌ను పరిగణించండి. ఫైనాన్సింగ్ విభాగం నుండి నగదు ప్రవాహంలో అతిపెద్ద లైన్ వస్తువులు చెల్లించిన డివిడెండ్, సాధారణ స్టాక్ యొక్క పునర్ కొనుగోలు మరియు రుణ జారీ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం. చెల్లించిన డివిడెండ్లు మరియు సాధారణ స్టాక్ యొక్క తిరిగి కొనుగోలు చేయడం నగదు యొక్క ఉపయోగాలు, మరియు రుణాల జారీ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం నగదు యొక్క మూలం. పరిపక్వ సంస్థగా, debt ణం లేదా ఫండ్ వృద్ధి కార్యక్రమాలకు పదవీ విరమణ చేయడానికి ఉపయోగించకుండా, చేతిలో ఉన్న నగదును వాటాదారులకు తిరిగి ఇస్తే వాటాదారుల విలువను పెంచుకోవాలని ఆపిల్ నిర్ణయించింది. ఆపిల్ 2014 లో అధిక వృద్ధి దశలో లేనప్పటికీ, ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్ తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణాన్ని ఆ ఆస్తులపై అంచనా వేసిన రేటు కంటే తక్కువ మూలధన వ్యయంతో ఫైనాన్సింగ్ పొందే అవకాశంగా గుర్తించింది.
కిండ్రెడ్ హెల్త్‌కేర్స్ (KND) 2014 10-K ఫైలింగ్‌ను పరిగణించండి. ఇతర వ్యాపారాలను సంపాదించాలనే ఉద్దేశాలను ప్రకటించిన తరువాత 2014 లో కంపెనీ అనేక ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాలలో నిమగ్నమై ఉంది. ఫైనాన్సింగ్ విభాగం నుండి నగదు ప్రవాహంలో గుర్తించదగిన లైన్ ఐటమ్స్‌లో రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ కింద రుణాలు తీసుకోవడం, నోట్ల జారీ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం, ఈక్విటీ సమర్పణ ద్వారా వచ్చే ఆదాయం, రివాల్వింగ్ క్రెడిట్ కింద రుణాలు తిరిగి చెల్లించడం, టర్మ్ లోన్ తిరిగి చెల్లించడం మరియు చెల్లించిన డివిడెండ్లు ఉన్నాయి.
కిండ్రెడ్ హెల్త్‌కేర్ డివిడెండ్ చెల్లిస్తుండగా, ఈక్విటీ సమర్పణ మరియు రుణ విస్తరణ ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాలలో పెద్ద భాగాలు. కిండ్రెడ్ హెల్త్‌కేర్ యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్ మేనేజ్‌మెంట్ బృందం అదనపు మూలధనం అవసరమయ్యే వృద్ధి అవకాశాలను గుర్తించింది మరియు ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల ద్వారా సంస్థను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి స్థానం కల్పించింది.
IFRS వెర్సస్ GAAP
యుఎస్ ఆధారిత కంపెనీలు సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలు లేదా GAAP క్రింద నివేదించాల్సిన అవసరం ఉంది. అంతర్జాతీయ ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ ప్రమాణాలు (ఐఎఫ్ఆర్ఎస్) యుఎస్ వెలుపల ఉన్న సంస్థలపై ఆధారపడతాయి, ఈ రెండు ప్రమాణాల మధ్య కొన్ని ముఖ్యమైన వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి, ఇవి నగదు ప్రవాహ వస్తువుల కోసం కొన్ని విభిన్న వర్గీకరణ ఎంపికలకు దిమ్మతిరుగుతాయి. యుఎస్ ఆధారిత సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలను విదేశీ సంస్థతో పోల్చినప్పుడు మరియు పోల్చినప్పుడు పెట్టుబడిదారులకు అవగాహన కల్పించాల్సిన వర్గ వ్యత్యాసాలు ఇవి.
బ్యాలెన్స్ షీట్ డౌన్ బ్రేకింగ్
నగదు ప్రవాహ ప్రకటనను విశ్లేషించడం చాలా విలువైనది ఎందుకంటే ఇది ప్రారంభంలో సయోధ్యను అందిస్తుంది మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్లో నగదును అంతం చేస్తుంది. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే చాలా కంపెనీలకు ఈ విశ్లేషణ చాలా కష్టం ఎందుకంటే వేలాది లైన్ అంశాలు ఆర్థిక నివేదికలలోకి వెళ్ళగలవు, కాని సిద్ధాంతం అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి ఒక సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం సాధారణంగా బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ఈక్విటీ మరియు దీర్ఘకాలిక రుణ విభాగాలకు సంబంధించినది. నగదు ప్రవాహం నుండి ఫైనాన్సింగ్ విభాగంలో మార్పులను గమనించడానికి మంచి ప్రదేశాలలో ఒకటి ఈక్విటీ యొక్క ఏకీకృత ప్రకటనలో ఉంది. కోవాంటా సంఖ్యలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
ఇంతకుముందు చూసిన నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో ఉన్న stock 88 మిలియన్ల సాధారణ స్టాక్ పునర్ కొనుగోలు, చెల్లింపు మూలధనంగా విభజించబడింది మరియు సేకరించిన ఆదాయాల తగ్గింపు, అలాగే ట్రెజరీ స్టాక్‌లో million 1 మిలియన్ తగ్గుదల. కోవాంటా యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో, ట్రెజరీ స్టాక్ బ్యాలెన్స్ million 1 మిలియన్ తగ్గింది, ఇది అన్ని ప్రధాన ఆర్థిక నివేదికల యొక్క పరస్పర చర్యను ప్రదర్శిస్తుంది.
సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం మధ్య ఇతర అనుసంధానాలను సంగ్రహించడానికి, దీర్ఘకాలిక రుణంలో మార్పులు బ్యాలెన్స్ షీట్లో చూడవచ్చు, అలాగే ఆర్థిక నివేదికలకు నోట్స్. చెల్లించిన డివిడెండ్లను బ్యాలెన్స్ షీట్ నుండి నిలుపుకున్న ఆదాయాల ప్రారంభ బ్యాలెన్స్ తీసుకోవడం, నికర ఆదాయాన్ని జోడించడం మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్లో నిలుపుకున్న ఆదాయాల ముగింపు విలువను తీసివేయడం నుండి లెక్కించవచ్చు. ఇది సంవత్సరంలో చెల్లించిన డివిడెండ్లకు సమానం, ఇది ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల క్రింద నగదు ప్రవాహ ప్రకటనలో కనుగొనబడుతుంది.
ఏమి చూడాలి
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంస్థ మూలధనాన్ని మరియు మూలధన వనరులను ఎంత మరియు ఎంత తరచుగా పెంచుతుందో నిశితంగా విశ్లేషించాలనుకుంటుంది. ఉదాహరణకు, 2007 లో క్రెడిట్ సంక్షోభం సమయంలో చేసినట్లుగా, పెద్ద, తరచూ నగదు కషాయాల కోసం బయటి పెట్టుబడిదారులపై ఎక్కువగా ఆధారపడే సంస్థ మూలధన మార్కెట్లను స్వాధీనం చేసుకుంటే సమస్య ఉంటుంది. పెరిగిన అప్పుల పరిపక్వత షెడ్యూల్‌ను నిర్ణయించడం కూడా చాలా ముఖ్యం. ఈక్విటీని పెంచడం సాధారణంగా స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక మూలధనానికి ప్రాప్యత పొందడం. దీర్ఘకాలిక రుణానికి కూడా ఇదే చెప్పవచ్చు, ఇది కంపెనీకి ఎక్కువ కాలం పాటు రుణాన్ని చెల్లించడానికి (లేదా ఆఫ్) వశ్యతను ఇస్తుంది. స్వల్పకాలిక debt ణం మరింత భారం అవుతుంది, ఎందుకంటే దాన్ని త్వరగా తిరిగి చెల్లించాలి.
కోవాంటాకు తిరిగి రావడం, సంస్థ స్థిరమైన, దీర్ఘకాలిక మూలధనానికి ప్రాప్యత కలిగి ఉండాలి, ఎందుకంటే ఇది నిర్మించే వ్యర్థాల నుండి శక్తి సౌకర్యాలు మిలియన్ డాలర్లు ఖర్చు అవుతాయి మరియు స్థానిక ప్రభుత్వాలు మరియు మునిసిపాలిటీలతో ఒప్పందంలో ఉన్నాయి, ఇవి ఒక దశాబ్దం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి. అందించిన శక్తి (చాలా సందర్భాలలో, చెత్త మరియు సంబంధిత వ్యర్థాలను కాల్చడం నుండి ఆవిరి ఉత్పత్తి అవుతుంది) దీర్ఘకాలిక శక్తి ఒప్పందాల క్రింద కూడా అమ్మబడుతుంది. అందుకని, దాని నగదు ప్రవాహ ప్రకటనల యొక్క ఫైనాన్సింగ్ భాగం అది మొక్కలను ఎలా నిర్మిస్తుంది మరియు చాలా సంవత్సరాలుగా అలా చేయటానికి నిధులను ఎలా పెంచుతుంది అనేదానికి చాలా సందర్భోచితంగా ఉంటుంది.
బాటమ్ లైన్
ఒక సంస్థ యొక్క సిఎఫ్ఎఫ్ కార్యకలాపాలు రుణాల జారీ, ఈక్విటీ జారీ, డివిడెండ్ చెల్లింపులు మరియు ఇప్పటికే ఉన్న స్టాక్ యొక్క తిరిగి కొనుగోలు ఫలితంగా వచ్చే నగదు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాలను సూచిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులకు మరియు రుణదాతలకు ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం డెట్ ఫైనాన్సింగ్ లేదా ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్‌కు ఎంత ఆపాదించబడిందో వివరిస్తుంది, అలాగే వడ్డీ, డివిడెండ్ మరియు ఇతర బాధ్యతలను చెల్లించడానికి దాని ట్రాక్ రికార్డ్. ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం మూలధన మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడిదారులతో ఎలా పనిచేస్తుందో సంబంధించినది.
నగదు ప్రవాహ ప్రకటన యొక్క ఈ విభాగం ద్వారా, ఒక సంస్థ రుణ మరియు ఈక్విటీ వనరుల నుండి ఎంత తరచుగా (మరియు ఏ మొత్తంలో) మూలధనాన్ని పెంచుతుందో, అలాగే కాలక్రమేణా ఈ వస్తువులను ఎలా చెల్లిస్తుందో తెలుసుకోవచ్చు. కంపెనీ నగదు ఎక్కడినుండి వస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులు ఆసక్తి చూపుతారు. ఇది సాధారణ వ్యాపార కార్యకలాపాల నుండి వస్తున్నట్లయితే, అది మంచి పెట్టుబడికి సంకేతం. సంస్థ స్థిరంగా కొత్త స్టాక్‌ను జారీ చేస్తుంటే లేదా అప్పు తీసుకుంటుంటే, అది ఆకర్షణీయం కాని పెట్టుబడి అవకాశంగా ఉండవచ్చు.
రుణాన్ని తిరిగి చెల్లించడానికి కంపెనీ ట్రాక్ రికార్డ్‌ను అర్థం చేసుకోవడంతో పాటు, కంపెనీ ఇప్పటికే ఎంత అప్పు తీసుకుందో అర్థం చేసుకోవడానికి రుణదాతలు ఆసక్తి చూపుతారు. సంస్థ అధిక పరపతి కలిగి ఉంటే మరియు నెలవారీ వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకోకపోతే, రుణదాత ఎటువంటి డబ్బును తీసుకోకూడదు. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఒక సంస్థకు తక్కువ అప్పు మరియు తిరిగి చెల్లించే మంచి ట్రాక్ రికార్డ్ ఉంటే, రుణదాతలు రుణాలు ఇవ్వడం గురించి ఆలోచించాలి.
