వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న స్మార్ట్ బీటా స్థలం యొక్క క్రొత్త సభ్యులు కొందరు మల్టీ-ఫాక్టర్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లేదా పెట్టుబడిదారులకు ఒకటి కంటే ఎక్కువ పెట్టుబడి కారకాలకు ఏకకాలంలో బహిర్గతం చేసే నిధులు. అతిపెద్ద స్మార్ట్ బీటా ఫండ్‌లు సింగిల్-ఫాక్టర్ ఇటిఎఫ్‌లు, అవి వృద్ధి లేదా విలువ నిధులుగా మిగిలిపోగా, అనేక మల్టీ-ఫాక్టర్ ఫండ్‌లు చొరబడుతున్నాయి.
ముఖ్యమైనది, 2018 బహుళ-కారకాల ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క విస్తృత స్థాయికి గుర్తించదగిన మైలురాళ్లను తీసుకువచ్చింది. ప్రత్యేకించి, కొన్ని మల్టీ-ఫాక్టర్ ఇటిఎఫ్‌లు గత కొన్ని నెలలుగా తమ మైలురాయి మూడేళ్ల వార్షికోత్సవానికి చేరుకున్నాయి. ఫండ్ విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు చూసే విస్తృతంగా పర్యవేక్షించబడే వయస్సు కొలమానాల్లో మూడు సంవత్సరాలు ఒకటి.
"2018 లో, ఏడు విభిన్నంగా నిర్మించిన బహుళ-కారకాల ఇటిఎఫ్‌లు వారి మూడేళ్ల వార్షికోత్సవాన్ని తాకుతాయి, ఎందుకంటే ఆస్తి నిర్వాహకులు చారిత్రాత్మకంగా క్రియాశీల నిర్వాహకులను సమర్థతతో అందించిన కొన్ని లక్షణాలను మిళితం చేసే నియమాల-ఆధారిత పారదర్శక విధానాన్ని అందించడం ప్రారంభిస్తారు" అని సిఎఫ్‌ఆర్‌ఎ రీసెర్చ్ డైరెక్టర్ ఇటిఎఫ్ & మ్యూచువల్ ఫండ్ రీసెర్చ్ టాడ్ రోసెన్‌బ్లుత్ 2017 నోట్‌లో. "ఈ ఐదు గుణాలు లేదా కారకాలు నాణ్యత, మొమెంటం, విలువ, తక్కువ అస్థిరత మరియు పరిమాణం."
రాబోతుంది
2018 లో మూడవ పుట్టినరోజును జరుపుకున్న బహుళ-కారకాల ఇటిఎఫ్లలో ఒకటి జెపి మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపియుఎస్). సెప్టెంబర్ 2015 లో ప్రారంభమైన జెపియుఎస్, బహుళ-కారకాల విశ్వం యొక్క టైటాన్లలో ఒకటిగా అవతరించింది.
"జెపియుఎస్ ఒక సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది, ఇది సాంప్రదాయ మార్కెట్ క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ కంటే రంగాలు మరియు స్టాక్లలో రిస్క్ యొక్క విస్తృత వైవిధ్యీకరణ ద్వారా అధిక రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అందించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది" అని జెపి మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ తెలిపింది. "సూచిక చారిత్రాత్మకంగా బలమైన పనితీరును నడిపించే బహుళ-కారకాల స్టాక్ స్క్రీనింగ్ విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది."
JPUS పెట్టుబడిదారులలో ఈ క్రింది వాటిని ఆకర్షించింది. ETF నిర్వహణలో సుమారు 6 556 మిలియన్ల ఆస్తులను కలిగి ఉంది, వీటిలో million 150 మిలియన్లకు పైగా ఈ సంవత్సరం మాత్రమే ఫండ్‌లోకి వచ్చాయి. JPUS లో కొన్ని స్టేబుల్‌మేట్‌లు ఉన్నాయి, అవి 2018 లో కూడా మూడు వంతు అవుతున్నాయి.
జెపి మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపిఇఎమ్) జనవరిలో మూడుగా మారగా, జెపి మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ ఇంటర్నేషనల్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపిఎన్) 2017 నవంబర్‌లో మూడుగా మారింది. జెపిన్ ఆస్తుల సేకరణ యొక్క వేగవంతమైన వేగంతో ఉంది, ఇది నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులను చూసింది 526.4 మిలియన్ డాలర్ల 2017 ప్రవాహం వెనుక 43 1.43 బిలియన్లకు పెరిగింది. మూడేళ్ల మైలురాయి ముఖ్యమైనదని రుజువు చేస్తూ, JPIN గత సంవత్సరం నాల్గవ త్రైమాసికంలో మూడుగా మారింది మరియు నాల్గవ త్రైమాసిక ప్రవాహం ఉత్తరాన 4 124 మిలియన్లకు ఉంది.
JPIN 2017 లో 25% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది, MSCI EAFE సూచికలో 100 కంటే ఎక్కువ బేసిస్ పాయింట్లు అగ్రస్థానంలో ఉంది, అయినప్పటికీ ఇది 10% YTD కన్నా ఎక్కువ పడిపోయింది.
మరొక యుఎస్ ఐడియా
యుఎస్ లార్జ్ క్యాప్స్‌కు మరో మల్టీ-ఫాక్టర్ విధానం కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు డ్యూయిష్ ఎక్స్‌ట్రాకర్స్ రస్సెల్ 1000 కాంప్రహెన్సివ్ ఫాక్టర్ ఇటిఎఫ్ (డియుఎస్) ను పరిగణించవచ్చు. DEUS నవంబర్ 2018 లో మూడు సంవత్సరాలు.
"మొత్తం 19.1% రాబడితో, DEUS డిసెంబర్ 1 వరకు సంవత్సరానికి సగటున పెద్ద క్యాప్ కోర్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను మించిపోయింది" అని రోసెన్‌బ్లుత్ 2017 పనితీరును ప్రస్తావిస్తూ చెప్పారు. "DEUS లో ఐదు కారకాలు ఉన్నాయి, ఇది తోటివారితో విభేదిస్తుంది, వాటిలో సాధారణంగా మూడు లేదా నాలుగు ఉన్నాయి."
