సూచించిన రేటు ఎంత?
స్పాట్ వడ్డీ రేటు మరియు ఫార్వర్డ్ లేదా ఫ్యూచర్స్ డెలివరీ తేదీకి వడ్డీ రేటు మధ్య వ్యత్యాసం సూచించిన రేటు. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత యుఎస్ డాలర్ డిపాజిట్ రేటు స్పాట్ కోసం 1% మరియు ఒక సంవత్సరంలో 1.5% అయితే, సూచించిన రేటు 0.5% వ్యత్యాసం. లేదా, కరెన్సీకి స్పాట్ ధర 1.050 మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర 1.110 అయితే, 5.71% వ్యత్యాసం సూచించిన వడ్డీ రేటు.
ఈ రెండు ఉదాహరణలలో, సూచించిన రేటు సానుకూలంగా ఉంది, ఇది భవిష్యత్తులో రుణాలు తీసుకునే రేట్లు ఇప్పుడున్నదానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని మార్కెట్ ఆశిస్తుందని సూచిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- స్పాట్ వడ్డీ రేట్లు మరియు ఫార్వర్డ్ లేదా ఫ్యూచర్స్ డెలివరీ కోసం వడ్డీ రేటు మధ్య వ్యత్యాసం ఒక సూచించిన రేటు. పెట్టుబడికి రాబడిని పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారులకు ఒక మార్గం ఇస్తుంది.
సూచించిన రేటు యొక్క ప్రాథమికాలు
సూచించిన వడ్డీ రేటు పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడులలో రాబడిని పోల్చడానికి మరియు నిర్దిష్ట భద్రత యొక్క రిస్క్ మరియు రిటర్న్ లక్షణాలను అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గాన్ని ఇస్తుంది. ఒక ఎంపిక లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఉన్న ఏ రకమైన భద్రతకైనా సూచించిన వడ్డీ రేటును లెక్కించవచ్చు.
సూచించిన రేటును లెక్కించడానికి, స్పాట్ ధర కంటే ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క నిష్పత్తిని తీసుకోండి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే వరకు ఆ నిష్పత్తిని 1 యొక్క శక్తికి పెంచండి. అప్పుడు 1 ను తీసివేయండి.
సూచించిన రేటు = (ఫార్వర్డ్ / స్పాట్) (1 / సమయం) - 1 యొక్క శక్తికి పెంచబడింది
ఇక్కడ సమయం = సంవత్సరాలలో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క పొడవు
ఉదాహరణ వివిధ మార్కెట్ల కోసం రేటు లెక్కలు
వస్తువుల ఉదాహరణ:
ఒక బ్యారెల్ ఆయిల్ కోసం స్పాట్ ధర $ 68 మరియు ఒక బ్యారెల్ ఆయిల్ కోసం ఒక సంవత్సరం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ $ 71 అయితే, సూచించిన వడ్డీ రేటు:
సూచించిన రేటు = (71/68) -1 = 4.41 శాతం
ఫ్యూచర్స్ ధర $ 71 ను స్పాట్ ధర $ 68 ద్వారా విభజించండి. ఇది ఒక సంవత్సరం ఒప్పందం కాబట్టి, నిష్పత్తి కేవలం 1 (1 / సమయం) యొక్క శక్తికి పెంచబడుతుంది. నిష్పత్తి నుండి 1 ను తీసివేసి, సూచించిన వడ్డీ రేటును 4.41 శాతం కనుగొనండి.
స్టాక్స్ ఉదాహరణ:
ఒక స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 30 వద్ద ట్రేడవుతుంటే మరియు year 39 వద్ద రెండేళ్ల ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ట్రేడింగ్ ఉంటే, సూచించిన వడ్డీ రేటు:
సూచించిన రేటు = (39/30) (1/2) శక్తికి పెంచబడింది - 1 = 14.02 శాతం
ఫార్వర్డ్ ధరను $ 39 స్పాట్ ధర ద్వారా విభజించండి. ఇది రెండేళ్ల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ కాబట్టి, నిష్పత్తిని 1/2 శక్తికి పెంచండి. సూచించిన వడ్డీ రేటు 14.02 శాతం అని సమాధానం నుండి 1 ను తీసివేయండి.
కరెన్సీల ఉదాహరణ:
యూరోకు స్పాట్ రేట్ 22 1.2291 మరియు యూరోకు ఒక సంవత్సరం ఫ్యూచర్స్ ధర 26 1.2655 అయితే, సూచించిన వడ్డీ రేటు:
సూచించిన రేటు = (1.2655 / 1.2291) - 1 = 2.96 శాతం
1.2655 ను 1.2291 ద్వారా విభజించడం ద్వారా స్పాట్ ధర కంటే ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క నిష్పత్తిని లెక్కించండి. ఇది ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కాబట్టి, ఈ నిష్పత్తి కేవలం 1 యొక్క శక్తికి పెంచబడుతుంది. స్పాట్ ధర కంటే ఫార్వర్డ్ ధర యొక్క నిష్పత్తి నుండి 1 ను తీసివేయడం వలన 2.96 శాతం వడ్డీ రేటు వస్తుంది.
