కొలాటరల్ ట్రస్ట్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?
అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ అనేది స్టాక్ లేదా ఇతర బాండ్ల వంటి ఆర్ధిక ఆస్తి ద్వారా భద్రపరచబడిన ఒక బాండ్, ఇది బాండ్ యొక్క హోల్డర్ల కోసం ట్రస్టీ చేత జమ చేయబడుతుంది. అవసరమైతే, బాండ్ హోల్డర్ చెల్లించడానికి ఆస్తులను అమ్మవచ్చు కాబట్టి బాండ్ అసురక్షిత బాండ్ కంటే సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా భావించబడుతుంది.
అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ను అనుషంగిక ట్రస్ట్ సర్టిఫికేట్ లేదా అనుషంగిక ట్రస్ట్ నోట్ అని కూడా పిలుస్తారు.
కీ టేకావేస్
- అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ అనేది ఒక రకమైన సురక్షిత బాండ్, దీనిలో కార్పొరేషన్ తన బాండ్లకు మద్దతు ఇవ్వడానికి స్టాక్స్, బాండ్లు లేదా ఇతర సెక్యూరిటీలను ట్రస్టీతో జమ చేస్తుంది. బాండ్ జారీ చేసే సమయంలో అనుషంగిక మార్కెట్ విలువను కలిగి ఉండాలి. బాండ్ల విలువకు కనీసం సమానం. అనుషంగిక విలువ క్రమానుగతంగా తిరిగి అంచనా వేయబడుతుంది, ఇది ప్రారంభంలో ప్రతిజ్ఞ చేసిన విలువకు ఇప్పటికీ సరిపోతుందో లేదో నిర్ధారించుకోండి. కాలక్రమేణా, అనుషంగిక విలువ అంగీకరించిన కనిష్టానికి మించి ఉంటే, జారీచేసేవారు అదనపు సెక్యూరిటీలను లేదా నగదును అనుషంగికంగా ఉంచాలి. ఈ రకమైన బాండ్ అసురక్షిత బాండ్ కంటే సురక్షితమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది; ఏదేమైనా, ఎక్కువ భద్రతతో ఉన్న ఒప్పందం తక్కువ దిగుబడి మరియు అందువల్ల తక్కువ చెల్లింపు.
కొలాటరల్ ట్రస్ట్ బాండ్ను అర్థం చేసుకోవడం
కార్పొరేట్ బాండ్ అంటే ఒక సంస్థ తన స్వల్పకాలిక రుణ బాధ్యతలు లేదా దీర్ఘకాలిక మూలధన ప్రాజెక్టుల కోసం మూలధనాన్ని సేకరించడానికి జారీ చేసిన బాండ్. పెట్టుబడిదారులు అందించే రుణానికి బదులుగా, కంపెనీ బాండ్‌హోల్డర్లకు ఆవర్తన వడ్డీని చెల్లిస్తుంది మరియు బాండ్ల పరిపక్వత తరువాత, ప్రధాన పెట్టుబడిని తిరిగి చెల్లిస్తుంది.
కంపెనీలు వీలైనంత తక్కువ వడ్డీ రేటుతో రుణాన్ని జారీ చేయడానికి ఇష్టపడతాయి కాబట్టి, వారు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును తగ్గించే మార్గాలను అన్వేషిస్తారు. దీనికి ఒక మార్గం ఏమిటంటే, అనుషంగిక జారీ చేసిన బాండ్ను అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ అని పిలువబడే భద్రత ద్వారా భద్రపరచడం.
ఒక సంస్థ దివాళా తీసినా లేదా దాని అప్పుపై డిఫాల్ట్ అయినా, బాండ్ హోల్డర్లు మొదట తిరిగి చెల్లించబడతారు మరియు సురక్షిత బాండ్ల హోల్డర్లు అసురక్షిత బాండ్ల హోల్డర్ల ముందు తిరిగి చెల్లించబడతారు.
ఒక కొలాటరల్ ట్రస్ట్ బాండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ అనేది భద్రత లేదా సెక్యూరిటీల బుట్టకు వ్యతిరేకంగా దావా ఉన్న బాండ్. ఈ బాండ్లను సాధారణంగా హోల్డింగ్ కంపెనీలు జారీ చేస్తాయి, ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా అనుషంగికంగా ఉపయోగించటానికి నిజమైన ఆస్తులు తక్కువగా ఉంటాయి. బదులుగా, హోల్డింగ్ కంపెనీలకు ప్రతి అనుబంధ సంస్థలలో స్టాక్ కలిగి ఉండటం ద్వారా అనుబంధ సంస్థలు అని పిలువబడే ఇతర కంపెనీలపై నియంత్రణ ఉంటుంది. ఒక హోల్డింగ్ కంపెనీ తన అనుబంధ సంస్థల సెక్యూరిటీలకు వ్యతిరేకంగా అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ను జారీ చేస్తుంది.
బాండ్ను భద్రపరచడానికి ప్రతిజ్ఞ చేసిన అనుషంగిక సెక్యూరిటీలు బాండ్ హోల్డర్ల తరపున నిర్వహించడానికి ధర్మకర్తకు బదిలీ చేయబడతాయి. ధర్మకర్త ప్రతిజ్ఞ చేసిన ఆస్తులను అదుపులో ఉన్నప్పటికీ, ఈ సెక్యూరిటీలు మంజూరు చేసిన ఓటింగ్ హక్కులు కార్పొరేట్ జారీదారుడి వద్దనే ఉంటాయి.
సెక్యూరిటీలు అనుషంగిక అర్హత పొందటానికి, వారి మార్కెట్ విలువలు ఒక నిర్దిష్ట శాతం బాకీల మొత్తం కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. ప్రతిజ్ఞ చేసిన సెక్యూరిటీల విలువ క్రమం తప్పకుండా పున val పరిశీలించబడుతుంది మరియు వాటి మార్కెట్ విలువను ప్రతిబింబించేలా మార్కెట్‌కు గుర్తించబడుతుంది. బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో, అనుషంగిక యొక్క మార్కెట్ విలువ ట్రస్ట్ ఇండెంచర్‌పై హైలైట్ చేసిన కనీస కన్నా తక్కువగా ఉంటే, జారీచేసేవారు అదనపు సెక్యూరిటీలను లేదా నగదును అనుషంగికంగా తాకట్టు పెట్టాలి.
అసురక్షిత బాండ్ కొనడం కంటే అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ వంటి సురక్షిత బాండ్ కొనడం సురక్షితం, కాని అదనపు భద్రతకు ధర ఉంది-మీరు పోల్చదగిన అసురక్షిత బాండ్ను కొనుగోలు చేసినట్లయితే మీరు అందుకున్న దానికంటే తక్కువ వడ్డీ రేటు.
కొలాటరల్ ట్రస్ట్ బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ
రుణ బాధ్యతపై జారీచేసే సంస్థ డిఫాల్ట్‌గా ఉంటే, రుణదాతలు రుణం కోసం అనుషంగిక మాదిరిగానే ట్రస్ట్‌లో ఉన్న సెక్యూరిటీలను అందుకుంటారు. ఉదాహరణకు, కంపెనీ A అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్ను జారీ చేస్తుందని చెప్పండి మరియు బాండ్‌కు అనుషంగికంగా, ఇది ట్రస్ట్ కంపెనీ వద్ద ఉన్న కంపెనీ A షేర్లకు హక్కును కలిగి ఉంటుంది. కంపెనీ A బాండ్ చెల్లింపులపై డిఫాల్ట్ అయితే, బాండ్ హోల్డర్లు ట్రస్ట్‌లో ఉన్న షేర్లకు అర్హులు.
ఇంకా, జారీ చేసినవారు దాని చెల్లింపులపై డిఫాల్ట్ చేస్తే, ధర్మకర్త వద్ద ఉన్న వాటాల ఓటింగ్ హక్కులు ధర్మకర్తకు బదిలీ చేయబడతాయి, ఇది బాండ్ హోల్డర్లకు చెల్లించడానికి సెక్యూరిటీలను విక్రయించే అవకాశం ఉంది.
అనుషంగిక ట్రస్ట్ బాండ్లు అసురక్షిత బాండ్ల కంటే తక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి ధర్మకర్త కలిగి ఉన్న అనుషంగిక కారణంగా తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు ఈ బాండ్లపై తక్కువ దిగుబడిని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు.
