కాంబినేషన్ అంటే ఏమిటి?
ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో, కలయిక అనేది ఏదైనా ఆప్షన్స్ ట్రేడ్‌కు ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఆప్షన్ రకాలు, సమ్మె ధర లేదా గడువు తేదీతో ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిలో నిర్మించబడిన దుప్పటి పదం. వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు అనేక రకాల వాణిజ్య వ్యూహాల కోసం కలయికలను ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే అవి వ్యక్తి యొక్క రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణం కోసం ప్రాధాన్యతలను మరియు అంచనాలకు అనుగుణంగా నిర్దిష్ట రిస్క్-రివార్డ్ చెల్లింపులను అందించడానికి నిర్మించబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- కాంబినేషన్ అనేది విభిన్న ఎంపికల యొక్క బహుళ ఒప్పందాల నుండి నిర్మించబడిన ఆప్షన్ ట్రేడ్‌లు. ఈ ట్రేడ్‌లు మార్కెట్లో పైకి, క్రిందికి లేదా పక్కకి పోకడల నుండి లాభాలను సేకరించడం సహా పలు రకాల వ్యూహాలను కలిగి ఉంటాయి. నిర్దిష్ట మార్కెట్ పరిస్థితుల కోసం కాంబినేషన్లు జాగ్రత్తగా రూపొందించిన వ్యూహాలను అందిస్తాయి.
కాంబినేషన్ ఎలా పనిచేస్తుంది
కలయికలు ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఎంపిక ఒప్పందాలతో కూడి ఉంటాయి. సరళమైన కలయికలలో నిలువు స్ప్రెడ్‌లు, క్యాలెండర్ (లేదా క్షితిజ సమాంతర) స్ప్రెడ్‌లు మరియు వికర్ణ స్ప్రెడ్‌లు వంటి ఆప్షన్ స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌లు ఉన్నాయి. మరింత పాల్గొన్న కాంబినేషన్‌లో కాండోర్ లేదా బటర్‌ఫ్లై స్ప్రెడ్‌లు వంటి ట్రేడ్‌లు ఉన్నాయి, ఇవి వాస్తవానికి రెండు నిలువు స్ప్రెడ్‌ల కలయికలు. కొన్ని స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌లు గుర్తించబడిన పేర్లను కలిగి లేవు మరియు వాటిని సాధారణంగా కాంబినేషన్ స్ప్రెడ్ లేదా కాంబినేషన్ ట్రేడ్‌గా సూచిస్తారు.
ముందుగా నిర్వచించిన సమూహంగా వర్తకం చేయడానికి నిలువు స్ప్రెడ్‌లు వంటి గుర్తించబడిన కలయికలు తరచుగా అందుబాటులో ఉంటాయి. కానీ అనుకూలీకరించిన కలయికలను వ్యక్తిగత వ్యాపారి కలిసి ఉంచాలి మరియు వాటిని ఉంచడానికి బహుళ ఆర్డర్లు అవసరం కావచ్చు.
వ్యక్తి యొక్క అవసరాలను బట్టి, ఆప్షన్ కాంబినేషన్ రిస్క్ మరియు రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌లను సృష్టించగలదు, ఇవి ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేస్తాయి లేదా అస్థిరత మరియు సమయ క్షయం వంటి నిర్దిష్ట ఎంపికల లక్షణాల ప్రయోజనాన్ని పొందుతాయి. ఐచ్ఛికాల కలయిక వ్యూహాలు ఇచ్చిన అంతర్లీన ఆస్తి కోసం ఎంపికల శ్రేణిలో అందుబాటులో ఉన్న అనేక ఎంపికల ప్రయోజనాన్ని పొందుతాయి.
కాంబినేషన్ విస్తృత శ్రేణి విధానాలను కలిగి ఉంటుంది, కాలర్లలో మాదిరిగా రెండు ఎంపికల యొక్క సరళమైన కలయికలతో మొదలుపెట్టి, మరింత కష్టతరమైన స్ట్రాడిల్ మరియు గొంతు పిసికి వర్తకం వరకు. మరింత అధునాతన వ్యూహాలలో ఐరన్ కాండోర్ స్ప్రెడ్ వంటి రెండు వేర్వేరు రకాల నాలుగు ఎంపికలు ఉన్నాయి. ఇవి తక్కువ-అస్థిరత శ్రేణిబౌండ్ కదలిక వంటి అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మరింత నిర్దిష్ట మార్పుల నుండి లాభం పొందటానికి రిస్క్ మరియు రివార్డ్ ప్రొఫైల్‌లను మరింత మెరుగుపరుస్తాయి.
ఈ సంక్లిష్ట వ్యూహాల యొక్క ప్రాధమిక ప్రతికూలత పెరిగిన కమీషన్ ఖర్చులు. ట్రేడింగ్ కాంబినేషన్‌కు అనుకూలంగా ఉందో లేదో చూడటానికి ఏ వ్యాపారి అయినా వారి బ్రోకర్ కమిషన్ నిర్మాణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
కొన్ని కాంబినేషన్లను క్రమం తప్పకుండా ఎంపికల మార్కెట్ తయారీదారులు మరియు ఇతర ప్రొఫెషనల్ వ్యాపారులు ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే రిస్క్ ప్రీమియంలను సంగ్రహించడానికి ట్రేడ్లను నిర్మించవచ్చు, అయితే వారి సొంత మూలధనాన్ని విస్తృతమైన రిస్క్ నుండి కాపాడుతుంది.
ఏదైనా అంతర్లీన ఆస్తి కోసం, వ్యక్తిగత వ్యాపారి, వాణిజ్య మార్కెట్ తయారీదారు లేదా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు రెండు ప్రధాన లక్ష్యాలను కలిగి ఉంటారు. ఆస్తి లక్ష్యం యొక్క భవిష్యత్తు కదలికపై (ఎక్కువ, తక్కువ, లేదా అదే విధంగా ఉంటుంది) ulate హాగానాలు చేయడం ఒక లక్ష్యం. రెండవ లక్ష్యం సాధ్యమైన చోట నష్టాలను నిర్వచించిన మొత్తానికి పరిమితం చేయడం. రిస్క్ ప్రొటెక్షన్ సంభావ్య రివార్డ్ ఖర్చుతో వస్తుంది, ఆ రివార్డ్‌ను క్యాప్ చేయడం ద్వారా లేదా అదనపు ఎంపికల నుండి ప్రీమియంలు మరియు కమీషన్లలో ఎక్కువ ఖర్చు పెట్టడం ద్వారా.
కాంబినేషన్ యొక్క ఉదాహరణ
కలయిక యొక్క భావనను వివరించడానికి ఉదాహరణ వాణిజ్యం యొక్క నిర్మాణాన్ని పరిశీలించడం ఉపయోగపడుతుంది. ఇనుప సీతాకోకచిలుక వాణిజ్యం యొక్క ఈ క్రింది ఉదాహరణ, నాలుగు ఎంపికల ఒప్పందాల కలయిక ఒకే వ్యూహాన్ని రూపొందించడానికి ఎలా కలిసి వస్తుందో చూపిస్తుంది, అనగా, ఇచ్చిన పరిధికి వెలుపల కదలని స్టాక్ నుండి లాభాలను సంగ్రహించడం.
ఈ కలయికను ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారుడు ఎంపికలు గడువు ముగిసే వరకు అంతర్లీన ఆస్తి ధర ఇరుకైన పరిధిలో ఉంటుందని నమ్ముతారు. కాంబినేషన్ యొక్క పూర్తి వర్ణపటాన్ని చూపించడానికి ఇనుప సీతాకోకచిలుక ఒక అద్భుతమైన ఉదాహరణ, ఎందుకంటే ఇది మరింత క్లిష్టమైన సీతాకోకచిలుక నిర్మాణంలో మరో రెండు సూటిగా కలయికలను కలిగి ఉంటుంది. ప్రత్యేకంగా, ఇది విభిన్న రకాలైన రెండు నిలువు స్ప్రెడ్‌ల కలయిక: ఎద్దు పుట్ స్ప్రెడ్ మరియు ఎలుగుబంటి కాల్ స్ప్రెడ్. ఈ స్ప్రెడ్‌లు కేంద్ర సమ్మె ధరను పంచుకోకపోవచ్చు.
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక అనేది రెండు ఎంపికలు, రెండు కాల్స్ మరియు మూడు సమ్మె ధరలతో కూడిన నాలుగు ఎంపికలతో సృష్టించబడిన ఒక చిన్న ఎంపికల వ్యూహం, అన్నీ ఒకే గడువు తేదీతో ఉంటాయి. అంతర్లీన ఆస్తిలో తక్కువ అస్థిరత నుండి లాభం పొందడం దీని లక్ష్యం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గడువు ముగిసే సమయానికి మధ్య సమ్మె ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తి మూసివేసినప్పుడు ఇది గరిష్ట లాభం పొందుతుంది.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020
ఐరన్ సీతాకోకచిలుక వ్యూహం తలక్రిందులుగా మరియు ఇబ్బంది కలిగించే ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే అధిక మరియు తక్కువ సమ్మె ఎంపికలు, రెక్కలు, రెండు దిశలలోనూ ముఖ్యమైన కదలికల నుండి రక్షిస్తాయి. ఈ పరిమిత ప్రమాదం కారణంగా, దాని లాభ సామర్థ్యం కూడా పరిమితం. ఈ వాణిజ్యాన్ని ఉంచే కమిషన్ ఇక్కడ గుర్తించదగిన అంశం, ఎందుకంటే ఇందులో నాలుగు ఎంపికలు ఉన్నాయి, ఇది ఫీజులను పెంచుతుంది.
