సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటు, లేదా CAGR, ఒక సంవత్సరం కంటే ఎక్కువ కాలం పెట్టుబడి యొక్క సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు. ఇది వ్యక్తిగత ఆస్తులు, పెట్టుబడి దస్త్రాలు మరియు కాలక్రమేణా విలువలో పెరుగుదల లేదా పడిపోయే ఏదైనా రాబడిని లెక్కించడానికి మరియు నిర్ణయించడానికి అత్యంత ఖచ్చితమైన మార్గాలలో ఒకటి.
CAGR అనేది పెట్టుబడి సలహాదారులు తమ మార్కెట్ అవగాహన మరియు నిధులు వారి రాబడిని ప్రోత్సహించినప్పుడు ఉపయోగించే పదం. కానీ ఇది నిజంగా ఏమి చూపిస్తుంది?
CAGR అంటే ఏమిటి?
CAGR అనేది గణిత సూత్రం, ఇది "సున్నితమైన" రాబడిని అందిస్తుంది. ఇది నిజంగా ప్రో ఫార్మా నంబర్, ఇది వార్షిక సమ్మేళనం ఆధారంగా పెట్టుబడి ఏమి ఇస్తుందో మీకు తెలియజేస్తుంది - పెట్టుబడి కాలం చివరిలో పెట్టుబడిదారులకు నిజంగా ఏమి ఉందో సూచిస్తుంది.
ఉదాహరణకు, మీరు 2016 ప్రారంభంలో $ 1, 000 పెట్టుబడి పెట్టారని అనుకోండి మరియు సంవత్సరం చివరినాటికి మీ పెట్టుబడి విలువ $ 3, 000, 200 శాతం రాబడి. మరుసటి సంవత్సరం, మార్కెట్ సరిదిద్దబడింది మరియు మీరు 50 శాతం కోల్పోయారు - 2017 చివరిలో, 500 1, 500 తో ముగుస్తుంది.
ఈ కాలానికి మీ పెట్టుబడిపై రాబడి ఎంత? సగటు వార్షిక రాబడిని ఉపయోగించడం పనిచేయదు. ఈ పెట్టుబడిపై సగటు వార్షిక రాబడి 75% (200% లాభం మరియు 50% నష్టం యొక్క సగటు), కానీ ఈ రెండు సంవత్సరాల కాలంలో, ఫలితం, 500 1, 500 కాదు $ 3, 065 (రెండేళ్ళకు $ 1, 000 వార్షిక రేటు 75 శాతం). ఈ కాలానికి మీ వార్షిక రాబడి ఏమిటో నిర్ణయించడానికి, మీరు CAGR ను లెక్కించాలి.
CAGR ఎలా పనిచేస్తుంది
CAGR ను లెక్కించడానికి మీరు మొత్తం రాబడి యొక్క n వ మూలాన్ని తీసుకుంటారు, ఇక్కడ n మీరు పెట్టుబడి పెట్టిన సంవత్సరాల సంఖ్య. ఈ ఉదాహరణలో, మీరు స్క్వేర్ రూట్ (మీ పెట్టుబడి రెండు సంవత్సరాలు) 50 శాతం (కాలానికి మొత్తం రాబడి) తీసుకొని 22.5 శాతం CAGR ను పొందండి.
దిగువ పట్టిక వార్షిక రాబడి, CAGR మరియు ఈ ot హాత్మక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సగటు వార్షిక రాబడిని వివరిస్తుంది. ఇది CAGR యొక్క సున్నితమైన ప్రభావాన్ని వివరిస్తుంది. పంక్తులు ఎలా మారుతుందో గమనించండి కాని ముగింపు విలువ ఒకేలా ఉంటుంది.
కాలక్రమేణా వేర్వేరు పెట్టుబడులు ఎలా పని చేశాయో అంచనా వేయడానికి CAGR ఉత్తమ సూత్రం. ఇది అంకగణిత సగటు రాబడి యొక్క పరిమితులను పరిష్కరించడంలో సహాయపడుతుంది. పీర్ గ్రూపులోని ఇతర స్టాక్‌లకు వ్యతిరేకంగా లేదా మార్కెట్ ఇండెక్స్‌కు వ్యతిరేకంగా ఒక స్టాక్ ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు CAGR ను పోల్చవచ్చు. స్టాక్స్ యొక్క చారిత్రక రాబడిని బాండ్లతో లేదా పొదుపు ఖాతాతో పోల్చడానికి కూడా CAGR ఉపయోగించవచ్చు.
CAGR మరియు రిస్క్
CAGR ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు రెండు విషయాలు గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం:
- CAGR పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబించదు.మీరు ఒకే సమయ వ్యవధిని ఉపయోగించాలి.
పెట్టుబడి రాబడి అస్థిరమైనది, అంటే అవి ఒక సంవత్సరం నుండి మరొక సంవత్సరానికి గణనీయంగా మారవచ్చు. అయితే, CAGR అస్థిరతను ప్రతిబింబించదు. CAGR అనేది ప్రో ఫార్మా నంబర్, ఇది "సున్నితమైన" వార్షిక దిగుబడిని అందిస్తుంది, కాబట్టి ఇది అంతర్లీన పెట్టుబడి విలువ గణనీయంగా మారగలిగినప్పుడు కూడా స్థిరమైన వృద్ధి రేటు ఉందనే భ్రమను ఇస్తుంది. పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు ఈ అస్థిరత లేదా పెట్టుబడి ప్రమాదం పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
పెట్టుబడి ఫలితాలు సమయ వ్యవధిని బట్టి మారుతూ ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, కంపెనీ ABC యొక్క స్టాక్ మూడు సంవత్సరాలలో ఈ క్రింది ధరల ధోరణిని కలిగి ఉంది:
| ఇయర్ | 0 | 1 | 2 |
| ధర | $ 5 | $ 22 | $ 5 |
మీరు దాని స్టాక్‌ను $ 5 వద్ద కొనడానికి తగినంత స్మార్ట్‌గా ఉంటే మరియు ఒక సంవత్సరం తరువాత 340% కు $ 22 కు విక్రయిస్తే ఇది గొప్ప పెట్టుబడిగా చూడవచ్చు. ఒక సంవత్సరం తరువాత ధర $ 5 మరియు మీరు దానిని మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో కలిగి ఉంటే, మీరు కూడా ఉంటారు. మీరు 1 వ సంవత్సరంలో ABC ని $ 22 వద్ద కొనుగోలు చేసి, ఇయర్ 2 లో కలిగి ఉంటే, మీరు మీ ఈక్విటీ విలువలో 77 శాతం ($ 22 నుండి $ 5 వరకు) కోల్పోయేవారు.
CAGR మరియు అస్థిరత ప్రమాదం రెండింటినీ ప్రదర్శించడానికి, మూడు పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను పరిశీలిద్దాం: దృ blue మైన బ్లూ చిప్, ప్రమాదకర టెక్ కంపెనీ మరియు ఐదేళ్ల ట్రెజరీ బాండ్. మేము CAGR మరియు ప్రతి పెట్టుబడికి సగటు వృద్ధి రేటును (డివిడెండ్ మరియు స్ప్లిట్ల కోసం సర్దుబాటు) ఐదేళ్లపాటు పరిశీలిస్తాము. ప్రామాణిక విచలనం అని పిలువబడే గణాంకాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా మేము ఈ పెట్టుబడుల అస్థిరతను పోల్చి చూస్తాము.
ప్రామాణిక విచలనం అనేది వార్షిక రాబడి ఆశించిన రాబడి నుండి ఎలా మారుతుందో కొలిచే గణాంకం. అధిక అస్థిర పెట్టుబడులు పెద్ద ప్రామాణిక విచలనాలను కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే వారి వార్షిక రాబడి వారి సగటు వార్షిక రాబడి నుండి గణనీయంగా మారుతుంది. తక్కువ అస్థిర స్టాక్స్ చిన్న ప్రామాణిక విచలనాలను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే వాటి వార్షిక రాబడి వారి సగటు వార్షిక రాబడికి దగ్గరగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, పొదుపు ఖాతా యొక్క ప్రామాణిక విచలనం సున్నా ఎందుకంటే వార్షిక రేటు return హించిన రాబడి రేటు (మీరు డబ్బును జమ చేయరు లేదా ఉపసంహరించుకోరని అనుకోండి). దీనికి విరుద్ధంగా, స్టాక్ యొక్క ధర దాని సగటు రాబడి నుండి గణనీయంగా మారుతుంది, తద్వారా అధిక ప్రామాణిక విచలనం ఏర్పడుతుంది. స్టాక్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనం సాధారణంగా పొదుపు ఖాతా లేదా మెచ్యూరిటీకి సంబంధించిన బాండ్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
మూడు పెట్టుబడులలో ప్రతి వార్షిక రాబడి, CAGR, సగటు వార్షిక రాబడి మరియు ప్రామాణిక విచలనం (StDev) క్రింద పట్టికలో సంగ్రహించబడ్డాయి. 1996 చివరిలో పెట్టుబడులు పెట్టారని మరియు ఐదేళ్ల బాండ్ మెచ్యూరిటీకి ఉందని మేము అనుకుంటాము. 1996 చివరినాటికి మార్కెట్ ఐదేళ్ల బాండ్‌ను 6.21 శాతం దిగుబడిని ఇచ్చింది, మరియు మేము బాండ్ యొక్క ధర కాకుండా వార్షిక సంపాదించిన మొత్తాలను చూపిస్తాము. స్టాక్ ధరలు సంబంధిత సంవత్సరాల చివరిలో ఉంటాయి.
మేము ఐదేళ్ల బాండ్‌ను పొదుపు ఖాతా మాదిరిగానే (బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధరను విస్మరించి) వ్యవహరించినందున, సగటు వార్షిక రాబడి CAGR కు సమానం. Return హించిన రాబడిని సాధించలేని ప్రమాదం సున్నా ఎందుకంటే return హించిన రాబడి "లాక్ చేయబడింది." ప్రామాణిక విచలనం కూడా సున్నా ఎందుకంటే CAGR వార్షిక రాబడికి సమానం.
బ్లూ-చిప్ షేర్లు ఐదేళ్ల బాండ్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉన్నాయి, కానీ హైటెక్ గ్రూప్ వలె ఎక్కువ కాదు. బ్లూ చిప్ కోసం CAGR 20% కన్నా కొంచెం తక్కువగా ఉంది, కానీ సగటు వార్షిక రాబడి 23.5% కంటే తక్కువగా ఉంది. ఈ వ్యత్యాసం కారణంగా, ప్రామాణిక విచలనం 0.32.
65.7% CAGR ను పోస్ట్ చేయడం ద్వారా హైటెక్ బ్లూ చిప్‌ను అధిగమించింది, అయితే ఈ పెట్టుబడి కూడా మరింత ప్రమాదకరంగా ఉంది ఎందుకంటే స్టాక్ ధర బ్లూ చిప్ ధరల కంటే ఎక్కువ హెచ్చుతగ్గులకు గురైంది. ఈ అస్థిరత 3.07 యొక్క అధిక ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా చూపబడుతుంది.
కింది గ్రాఫ్‌లు సంవత్సరాంతపు ధరలను CAGR తో పోల్చి రెండు విషయాలను వివరిస్తాయి. మొదట, ప్రతి పెట్టుబడికి CAGR వాస్తవ సంవత్సర-ముగింపు విలువలతో ఎలా సంబంధం కలిగి ఉందో గ్రాఫ్‌లు చూపుతాయి. బాండ్ కోసం, తేడా లేదు (కాబట్టి మేము CAGR పోలిక కోసం దాని గ్రాఫ్‌ను ప్రదర్శించలేదు) ఎందుకంటే వాస్తవ రాబడి CAGR నుండి మారదు. రెండవది, వాస్తవ విలువ మరియు CAGR విలువ మధ్య వ్యత్యాసం పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని వివరిస్తుంది.
పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాల మధ్య పనితీరు మరియు ప్రమాద లక్షణాలను పోల్చడానికి, పెట్టుబడిదారులు రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR ను ఉపయోగించవచ్చు. రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR ను లెక్కించడానికి ఒక సాధారణ పద్ధతి ఏమిటంటే, CAGR ను ఒక మైనస్ ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా గుణించడం. ప్రామాణిక విచలనం (ప్రమాదం) సున్నా అయితే, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR ప్రభావితం కాదు. ప్రామాణిక విచలనం పెద్దది, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR తక్కువ.
ఉదాహరణకు, బాండ్, బ్లూ చిప్ మరియు హైటెక్ స్టాక్ కోసం రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR పోలిక ఇక్కడ ఉంది:
ఈ విశ్లేషణ రెండు ఫలితాలను చూపిస్తుంది:
- బాండ్ పెట్టుబడి నష్టాన్ని కలిగి ఉండకపోయినా, రాబడి స్టాక్స్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. హైటెక్ స్టాక్ కంటే బ్లూ చిప్ మంచి పెట్టుబడిగా కనిపిస్తుంది. హైటెక్ స్టాక్ యొక్క CAGR బ్లూ చిప్ యొక్క CAGR (65.7% వర్సెస్ 19.9%) కంటే చాలా ఎక్కువ, కానీ హైటెక్ షేర్లు మరింత అస్థిరత కలిగి ఉన్నందున, దాని రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR బ్లూ చిప్ యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన CAGR కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది.
చారిత్రక పనితీరు భవిష్యత్ ఫలితాల 100% సూచిక కానప్పటికీ, ఇది పెట్టుబడిదారుడికి కొంత విలువైన సమాచారాన్ని అందిస్తుంది.
ప్రమాద కారకాన్ని చేర్చకుండా పెట్టుబడి ఫలితాలను ప్రోత్సహించడానికి ఉపయోగించినట్లయితే CAGR అనువైనది కాదు. మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు తమ ఫండ్లలో పెట్టుబడులను ప్రోత్సహించడానికి వేర్వేరు కాల వ్యవధుల నుండి వారి CAGR లను నొక్కి చెబుతాయి, కాని అవి చాలా అరుదుగా రిస్క్ సర్దుబాటును కలిగి ఉంటాయి. వర్తించే కాల వ్యవధిని అర్థం చేసుకోవడానికి చక్కటి ముద్రణ చదవడం కూడా చాలా ముఖ్యం. లు ఫండ్ యొక్క 20% CAGR ను బోల్డ్ రకంలో చెప్పగలవు, కానీ ఉపయోగించిన సమయం చివరి బబుల్ యొక్క శిఖరం నుండి కావచ్చు, ఇది ఇటీవలి పనితీరుపై ఎటువంటి ప్రభావం చూపదు.
బాటమ్ లైన్
పెట్టుబడి ఎంపికలను అంచనా వేయడానికి CAGR మంచి మరియు విలువైన సాధనం, కానీ ఇది మొత్తం కథను చెప్పదు. పెట్టుబడిదారులు తమ CAGR లను ఒకే కాల వ్యవధుల నుండి పోల్చడం ద్వారా పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను విశ్లేషించవచ్చు. అయితే, పెట్టుబడిదారులు సాపేక్ష పెట్టుబడి ప్రమాదాన్ని కూడా అంచనా వేయాలి. దీనికి ప్రామాణిక విచలనం వంటి మరొక కొలత ఉపయోగించడం అవసరం.
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
ప్రమాద నిర్వహణ
అస్థిరత యొక్క ఉపయోగాలు మరియు పరిమితులు
ఆర్థిక నిష్పత్తులు
షార్ప్ నిష్పత్తిని అర్థం చేసుకోవడం
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ
పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరు రిటర్న్ గురించి మాత్రమే కాదు
హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఇన్వెస్టింగ్
హెడ్జ్ ఫండ్ల పరిమాణాత్మక విశ్లేషణను అర్థం చేసుకోవడం
మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎస్సెన్షియల్స్
మార్నింగ్‌స్టార్ రేట్లు మరియు ర్యాంకులు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎలా
ఆర్థిక నిష్పత్తులు
అస్థిరతను లెక్కిస్తోంది: సరళీకృత విధానం
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
కాంపౌండ్ వార్షిక వృద్ధి రేటును అర్థం చేసుకోవడం - సిఎజిఆర్ కాంపౌండ్ వార్షిక వృద్ధి రేటు (సిఎజిఆర్) అంటే, పెట్టుబడి దాని ప్రారంభ బ్యాలెన్స్ నుండి దాని ముగింపు బ్యాలెన్స్ వరకు పెరగడానికి అవసరమైన రాబడి రేటు, లాభాలు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడిందని భావించండి. మరింత కాంపౌండ్ వడ్డీ నిర్వచనం కాంపౌండ్ వడ్డీ అంటే ప్రారంభ ప్రిన్సిపాల్‌పై లెక్కించబడిన సంఖ్యా విలువ మరియు డిపాజిట్ లేదా.ణం యొక్క మునుపటి కాలాల పేరుకుపోయిన వడ్డీ. రుణాలపై సమ్మేళనం వడ్డీ సాధారణం కాని డిపాజిట్ ఖాతాలతో తక్కువ తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు (AAGR) లోపల సగటు వార్షిక వృద్ధి రేటు (AAGR) అనేది ఒక వ్యక్తి వ్యవధిలో ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడి, పోర్ట్‌ఫోలియో, ఆస్తి లేదా నగదు ప్రవాహం యొక్క విలువలో సగటు పెరుగుదల. వృద్ధి రేట్ల శ్రేణి యొక్క అంకగణిత సగటును తీసుకోవడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ఫైనాన్స్‌లో ఎక్కువ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ ఆర్థిక ప్రపంచంలో, పెట్టుబడి నిర్ణయాలలో అనిశ్చితిని గుర్తించడం, విశ్లేషించడం మరియు అంగీకరించడం లేదా తగ్గించే ప్రక్రియ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్. పెట్టుబడిదారు లేదా ఫండ్ మేనేజర్ విశ్లేషించినప్పుడు మరియు పెట్టుబడిలో నష్టాల సంభావ్యతను లెక్కించడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ జరుగుతుంది. మరింత కాంపౌండ్ రిటర్న్ డెఫినిషన్ కాంపౌండ్ రిటర్న్ అనేది రాబడి రేటు, ఇది కాలక్రమేణా మూలధనం మొత్తంలో లాభాలు లేదా నష్టాల శ్రేణి కలిగి ఉన్న సంచిత ప్రభావాన్ని సూచిస్తుంది. రిస్క్-విముఖత అంటే ఏమిటి? రిస్క్-విముఖత అనే పదం పెట్టుబడిదారులను సూచిస్తుంది, అదే విధమైన రాబడితో రెండు పెట్టుబడులను ఎదుర్కొన్నప్పుడు, తక్కువ-రిస్క్ ఎంపికను ఇష్టపడతారు. మరింత