స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) అంటే ఏమిటి?
స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) అనేది ఒక రకమైన పోర్ట్‌ఫోలియో భీమా, దీనిలో పెట్టుబడిదారుడు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క డాలర్ విలువపై ఒక అంతస్తును నిర్దేశిస్తాడు, ఆపై ఆ నిర్ణయం చుట్టూ ఆస్తి కేటాయింపును నిర్మిస్తాడు. CPPI లో ఉపయోగించే రెండు ఆస్తి తరగతులు ప్రమాదకర ఆస్తి (సాధారణంగా ఈక్విటీలు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్) మరియు నగదు, సమానమైన లేదా ఖజానా బాండ్ల యొక్క సాంప్రదాయిక ఆస్తి. ప్రతిదానికి కేటాయించిన శాతం "కుషన్" విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ మైనస్ ఫ్లోర్ విలువ మరియు గుణకం గుణకం అని నిర్వచించబడింది, ఇక్కడ ఎక్కువ సంఖ్య మరింత దూకుడు వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది.
స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) ను అర్థం చేసుకోవడం
స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) ఒక పెట్టుబడిదారుడు ప్రమాదకర ఆస్తి యొక్క పైకి సంభావ్యతను బహిర్గతం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, అయితే నష్టానికి వ్యతిరేకంగా మూలధన హామీని అందిస్తుంది. సిపిపిఐ వ్యూహం యొక్క ఫలితం కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసిన మాదిరిగానే ఉంటుంది, కానీ ఎంపిక ఒప్పందాలను ఉపయోగించదు. అందువల్ల, స్థిరమైన మిక్స్ వంటి "పుటాకార వ్యూహానికి" విరుద్ధంగా, సిపిపిఐని కొన్నిసార్లు కుంభాకార వ్యూహంగా సూచిస్తారు. ఈక్విటీలు మరియు క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులతో సహా పలు ప్రమాదకర ఆస్తులపై ఆర్థిక సంస్థలు సిపిపిఐ ఉత్పత్తులను విక్రయిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- సిపిపిఐ అనేది ఈక్విటీ మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ యొక్క తలక్రిందులను సంప్రదాయవాద ఆర్థిక పరికరంలో పెట్టుబడులతో కలపడానికి ఒక వ్యూహం. పెట్టుబడి యొక్క ప్రత్యేకంగా లెక్కించిన శాతాన్ని రిస్క్ ఖాతాకు కేటాయించడం ద్వారా ఇది జరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు చేపట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్న నష్టాన్ని నిర్ణయించడానికి ఒక గుణకం ఉపయోగించబడుతుంది. పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్‌లను నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంలో తిరిగి సమతుల్యం చేసుకోవచ్చు.
స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) ఎలా పనిచేస్తుంది
పెట్టుబడిదారుడు ప్రమాదకర ఆస్తిలో ప్రారంభ పెట్టుబడిని విలువకు సమానంగా చేస్తాడు: (గుణకం) x (డాలర్లలో పరిపుష్టి విలువ) మరియు మిగిలిన వాటిని సంప్రదాయవాద ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. గుణకం యొక్క విలువ పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ ప్రొఫైల్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు ప్రమాదకర పెట్టుబడిపై గరిష్ట వన్డే నష్టం ఏమిటని మొదట అడగడం ద్వారా తీసుకోబడింది. గుణకం ఆ శాతానికి విలోమం అవుతుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ కాలక్రమేణా మారినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు అదే వ్యూహం ప్రకారం తిరిగి సమతుల్యం పొందుతాడు.
CPPI రెండు ఖాతాలను కలిగి ఉంటుంది: రిస్క్ ఖాతా మరియు భద్రతా ఖాతా. వారి పేర్లు సూచించినట్లుగా, రెండు ఖాతాలు ఒక వ్యక్తి యొక్క మొత్తం పెట్టుబడి వ్యూహంలో నిర్దిష్ట ప్రయోజనాలకు ఉపయోగపడతాయి. గణనీయమైన ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ యొక్క ఇబ్బంది నుండి రక్షించడానికి రిస్క్ ఖాతా ఫ్యూచర్స్ హోల్డింగ్లతో పరపతి పొందింది. ఆర్థిక వాతావరణం ఆధారంగా రెండు ఖాతాల మధ్య నిధులు డైనమిక్‌గా మార్చబడతాయి.
రీబ్యాలెన్సింగ్ కోసం టైమ్‌టేబుల్ పెట్టుబడిదారుడిదే, నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంలో తరచుగా ఉదహరించబడిన ఉదాహరణలు. సాధారణంగా, సిపిపిఐ ఐదేళ్ల కాలపరిమితిలో అమలు చేయబడుతుంది. ఆదర్శవంతంగా, పరిపుష్టి విలువ కాలక్రమేణా పెరుగుతుంది, ప్రమాదకర ఆస్తిలోకి ఎక్కువ డబ్బు ప్రవహించటానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అయితే, పరిపుష్టి పడిపోతే, ఆస్తి కేటాయింపు లక్ష్యాలను చెక్కుచెదరకుండా ఉంచడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రమాదకర ఆస్తిలో కొంత భాగాన్ని విక్రయించాల్సి ఉంటుంది.
సిపిపిఐ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడంలో ఉన్న సమస్యలలో ఒకటి, మార్కెట్లు వ్యతిరేక దిశలో కదిలినప్పుడు దాని హోల్డింగ్స్‌ను వెంటనే "డి-రిస్క్" చేయదు. ఐదేళ్ల పెట్టుబడి సమయ హోరిజోన్‌పై ఒక ot హాత్మక సిపిపిఐ వ్యూహం 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత చాలా సంవత్సరాలు ఎస్ & పి 500 ను బలహీనపరిచింది.
CPPI యొక్క ఉదాహరణ
, 000 100, 000 యొక్క ot హాత్మక పోర్ట్‌ఫోలియోను పరిగణించండి, వీటిలో పెట్టుబడిదారుడు, 000 90, 000 సంపూర్ణ అంతస్తు అని నిర్ణయిస్తాడు. పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ 90, 000 డాలర్లకు పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు మూలధనాన్ని కాపాడటానికి అన్ని ఆస్తులను నగదుకు తరలిస్తాడు.
20 శాతం గరిష్ట "క్రాష్" అవకాశం అని ఒకరు నిర్ణయిస్తే, గుణకం విలువ (1 / 0.20), లేదా 5. 3 మరియు 6 మధ్య గుణకం విలువలు చాలా సాధారణం. అందించిన సమాచారం ఆధారంగా, పెట్టుబడిదారుడు 5 x ($ 100, 000 - $ 90, 000) లేదా $ 50, 000 ను ప్రమాదకర ఆస్తికి కేటాయిస్తాడు, మిగిలినది నగదు లేదా సాంప్రదాయిక ఆస్తికి వెళుతుంది.
