ద్రవీకరణ ప్రాధాన్యత నిర్వచనం

ద్రవీకరణ ప్రాధాన్యత అంటే ఏమిటి?

కార్పొరేట్ లిక్విడేషన్ విషయంలో చెల్లింపు క్రమాన్ని నిర్దేశించే ఒప్పందంలోని నిబంధన లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత. సాధారణంగా, సంస్థ యొక్క పెట్టుబడిదారులు లేదా ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు తమ డబ్బును మొదట తిరిగి పొందుతారు, ఇతర రకాల స్టాక్ హోల్డర్లు లేదా debt ణ హోల్డర్ల కంటే, కంపెనీ లిక్విడేట్ అయి ఉండాలి.

లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత యొక్క సూచన తరచుగా వెంచర్ క్యాపిటల్ కాంట్రాక్టులలో ఏ పెట్టుబడిదారులకు ఏ క్రమంలో చెల్లించబడుతుందో స్పష్టం చేయడానికి మరియు సంస్థ యొక్క అమ్మకం వంటి లిక్విడేషన్ ఈవెంట్ జరిగినప్పుడు వారు ఎంత చెల్లించాలో పేర్కొనడానికి ఉపయోగిస్తారు.

లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను అర్థం చేసుకోవడం

లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత, దాని విస్తృత కోణంలో, ఒక సంస్థ ద్రవపదార్థం, అమ్మకం లేదా దివాళా తీసినప్పుడు ఎవరికి ఎంత లభిస్తుందో నిర్ణయిస్తుంది. ఈ నిర్ణయానికి రావడానికి, సంస్థ యొక్క లిక్విడేటర్ సంస్థ యొక్క సురక్షితమైన మరియు అసురక్షిత రుణ ఒప్పందాలను విశ్లేషించాలి, అలాగే సంస్థ యొక్క అసోసియేషన్ వ్యాసాలలో వాటా మూలధనం (ఇష్టపడే మరియు సాధారణ స్టాక్ రెండూ) యొక్క నిర్వచనం. ఈ ప్రక్రియ ఫలితంగా, లిక్విడేటర్ అప్పుడు అన్ని రుణదాతలు మరియు వాటాదారులను ర్యాంక్ చేయగలడు మరియు తదనుగుణంగా నిధులను పంపిణీ చేయగలడు.

లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతలు ఎలా పనిచేస్తాయి

వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు స్టార్టప్ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టినప్పుడు నిర్దిష్ట లిక్విడేషన్ ప్రిఫరెన్స్ డిస్పోజిషన్ల ఉపయోగం ప్రజాదరణ పొందింది. పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడికి ఇతర వాటాదారుల కంటే లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను అందుకుంటారు. ఇది వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు తమ ప్రారంభ పెట్టుబడులను ఇతర పార్టీల ముందు తిరిగి పొందేలా చూసుకోవడం ద్వారా డబ్బును కోల్పోకుండా కాపాడుతుంది.

ఈ సందర్భాలలో, ఒక సంస్థ యొక్క వాస్తవ లిక్విడేషన్ లేదా దివాలా అవసరం లేదు. వెంచర్ క్యాపిటల్ కాంట్రాక్టులలో, సంస్థ యొక్క అమ్మకం తరచుగా లిక్విడేషన్ సంఘటనగా పరిగణించబడుతుంది. అందుకని, కంపెనీ లాభంతో విక్రయించబడితే, లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత కూడా వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులకు లాభాలలో కొంత భాగాన్ని పొందటానికి సహాయపడుతుంది. వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు సాధారణంగా సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు మరియు సంస్థ యొక్క అసలు యజమానులు మరియు ఉద్యోగుల ముందు తిరిగి చెల్లించబడతారు. అనేక సందర్భాల్లో, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ కూడా ఒక సాధారణ వాటాదారు.

లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత ఉదాహరణలు

ఉదాహరణకు, ఒక వెంచర్ క్యాపిటల్ కంపెనీ 50% సాధారణ స్టాక్‌కు బదులుగా start 1 మిలియన్లను స్టార్టప్‌లో పెట్టుబడి పెడుతుంది మరియు liquid 500, 000 ఇష్టపడే స్టాక్‌ను లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతతో పెట్టుబడి పెడుతుంది. సంస్థ యొక్క వ్యవస్థాపకులు ఇతర 50% సాధారణ స్టాక్ కోసం, 000 500, 000 పెట్టుబడి పెట్టారని కూడా అనుకోండి. సంస్థను million 3 మిలియన్లకు విక్రయిస్తే, వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్టర్లు million 2 మిలియన్లను అందుకుంటారు, వారి ఇష్టపడే M 1M మరియు మిగిలిన 50%, వ్యవస్థాపకులు million 1 మిలియన్ అందుకుంటారు.

దీనికి విరుద్ధంగా, కంపెనీ million 1 మిలియన్లకు విక్రయిస్తే, వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ $ 1 మిలియన్లను అందుకుంటుంది మరియు వ్యవస్థాపకులు ఏమీ పొందరు.

మరింత సాధారణంగా, లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత ఒక సంస్థ దివాళా తీస్తే వాటాదారుల ముందు రుణదాతలను (బాండ్ హోల్డర్లు వంటివి) తిరిగి చెల్లించడాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. అటువంటప్పుడు, లిక్విడేటర్ తన ఆస్తులను విక్రయిస్తుంది, తరువాత ఆ డబ్బును మొదట సీనియర్ రుణదాతలకు, తరువాత జూనియర్ రుణదాతలకు, తరువాత వాటాదారులకు తిరిగి చెల్లించడానికి ఉపయోగిస్తుంది. అదే విధంగా, భవనంపై తనఖా వంటి నిర్దిష్ట ఆస్తులపై తాత్కాలిక హక్కులను కలిగి ఉన్న రుణదాతలు, భవనం నుండి అమ్మకం ద్వారా వచ్చే ఆదాయాల పరంగా ఇతర రుణదాతలపై లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యతను కలిగి ఉంటారు.

కీ టేకావేస్

• లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత మొదట ఎవరు చెల్లించబడతారో మరియు కంపెనీ అమ్మకం వంటి సంస్థను ద్రవపదార్థం చేసినప్పుడు వారు ఎంత చెల్లించాలో నిర్ణయిస్తారు. పెట్టుబడిదారులు లేదా ఇష్టపడే వాటాదారులకు సాధారణంగా సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల కంటే ముందుగానే తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత తరచుగా వెంచర్ క్యాపిటల్ కాంట్రాక్టులలో ఏ పెట్టుబడిదారులు తిరిగి చెల్లించబడతారో మరియు లిక్విడేషన్ ఈవెంట్ జరిగినప్పుడు వారు ఎంత పొందుతారో పేర్కొనడానికి ఉపయోగిస్తారు.