దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్ప మధ్య వడ్డీ రేటు ప్రమాదం

ఈ ప్రశ్నకు సమాధానం బాండ్లు మరియు డిబెంచర్ల యొక్క స్థిర ఆదాయ స్వభావంలో ఉంటుంది, దీనిని తరచుగా "బాండ్లు" అని పిలుస్తారు.

ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఇచ్చిన కార్పొరేట్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, ఉదాహరణకు, వారు వాస్తవానికి కంపెనీ రుణంలో కొంత భాగాన్ని కొనుగోలు చేస్తున్నారు. ఈ debt ణం ఆవర్తన కూపన్ చెల్లింపులు, అప్పు యొక్క ప్రధాన మొత్తం మరియు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత వరకు కాలపరిమితికి సంబంధించిన నిర్దిష్ట వివరాలతో జారీ చేయబడుతుంది.

వడ్డీ రేట్లతో విలోమ సంబంధం

బాండ్లలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ముఖ్యమైన మరొక భావన ఏమిటంటే, బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లకు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా.

స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే దీర్ఘకాలిక బాండ్లు ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి లోనయ్యే రెండు ప్రధాన కారణాలు ఉన్నాయి:

• తక్కువ వ్యవధిలో కంటే ఎక్కువ వ్యవధిలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది (తద్వారా బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధరను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది). తత్ఫలితంగా, దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కొనుగోలు చేసి, పరిపక్వతకు ముందే వాటిని విక్రయించడానికి ప్రయత్నించే పెట్టుబడిదారులు తమ బాండ్లను విక్రయించాలనుకున్నప్పుడు లోతుగా తగ్గింపు మార్కెట్ ధరను ఎదుర్కోవలసి ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక బాండ్లతో, ఈ ప్రమాదం అంత ముఖ్యమైనది కాదు ఎందుకంటే స్వల్పకాలికంలో వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా మారే అవకాశం తక్కువ. స్వల్పకాలిక బాండ్లు పరిపక్వత వరకు పట్టుకోవడం కూడా సులభం, తద్వారా బాండ్ల ధరలో వడ్డీ రేటు ఆధారిత మార్పుల ప్రభావం గురించి పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనను తొలగిస్తుంది. దీర్ఘకాలిక బాండ్లకు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ వ్యవధి ఉంటుంది. ఈ కారణంగా, ఇచ్చిన వడ్డీ రేటు మార్పు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే దీర్ఘకాలిక బాండ్లపై ఎక్కువ ప్రభావం చూపుతుంది. వ్యవధి యొక్క ఈ భావన సంభావితం చేయడం కష్టం కాని వడ్డీ రేటు మార్పు ద్వారా మీ బాండ్ ప్రభావితమయ్యే సమయం గురించి ఆలోచించండి. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు ఈ రోజు 0.25% పెరిగాయని అనుకుందాం. మెచ్యూరిటీ వరకు ఒక కూపన్ చెల్లింపు మాత్రమే మిగిలి ఉన్న బాండ్ ఒక కూపన్ చెల్లింపు కోసం పెట్టుబడిదారుడికి 0.25% చెల్లించాలి. మరోవైపు, 20 కూపన్ చెల్లింపులతో మిగిలి ఉన్న బాండ్ పెట్టుబడిదారుడికి ఎక్కువ కాలం చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. మిగిలిన చెల్లింపులలో ఈ వ్యత్యాసం వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు స్వల్పకాలిక బాండ్ ధరలో కంటే దీర్ఘకాలిక బాండ్ ధరలో ఎక్కువ పడిపోతుంది.

దీర్ఘకాలిక బాండ్లకు స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదం ఉందా?

వడ్డీ రేటు రిస్క్ బాండ్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది

వడ్డీ రేట్ల యొక్క సంపూర్ణ స్థాయి హెచ్చుతగ్గులకు గురైనప్పుడు వడ్డీ రేటు ప్రమాదం తలెత్తుతుంది. వడ్డీ రేటు ప్రమాదం స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల విలువలను నేరుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు మరియు బాండ్ ధరలు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉన్నందున, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదం బాండ్ ధరలు తగ్గుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.

వడ్డీ రేటు ప్రమాదం బాండ్ల ధరలను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు బాండ్ హోల్డర్లందరూ ఈ రకమైన నష్టాన్ని ఎదుర్కొంటారు. పైన చెప్పినట్లుగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయని గుర్తుంచుకోవాలి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు మరియు పాత సెక్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ దిగుబడి కలిగిన కొత్త బాండ్లను మార్కెట్లో జారీ చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు అధిక దిగుబడిని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి కొత్త బాండ్ ఇష్యూలను కొనుగోలు చేస్తారు.

ఈ కారణంగా, మునుపటి వడ్డీ రేటు ఆధారంగా పాత బాండ్లు తక్కువ విలువను కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు తమ పాత బాండ్లను విక్రయిస్తారు మరియు వాటి ధరలు తగ్గుతాయి.

దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి. వడ్డీ రేట్లు పడిపోయినప్పుడు మరియు పాత స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ దిగుబడి కలిగిన కొత్త బాండ్లను మార్కెట్లో జారీ చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు కొత్త ఇష్యూలను కొనుగోలు చేసే అవకాశం తక్కువ. అందువల్ల, అధిక దిగుబడిని కలిగి ఉన్న పాత బాండ్ల ధర పెరుగుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) సమావేశం వచ్చే బుధవారం అని అనుకోండి మరియు చాలా మంది వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వచ్చే సంవత్సరంలో వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని భయపడుతున్నారు. FOMC సమావేశం తరువాత, వడ్డీ రేట్లను మూడు నెలల్లో పెంచాలని కమిటీ నిర్ణయిస్తుంది. అందువల్ల, బాండ్ల ధరలు తగ్గుతాయి ఎందుకంటే కొత్త బాండ్లను మూడు నెలల్లో అధిక దిగుబడితో జారీ చేస్తారు.

పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ఎలా తగ్గించగలరు

ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టులు, వడ్డీ రేటు మార్పిడులు మరియు ఫ్యూచర్లతో పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడుల విలువను ప్రభావితం చేసే మారుతున్న రేట్ల యొక్క అనిశ్చితిని తగ్గించడానికి వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించాలని కోరుకుంటారు. బాండ్లు, రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు) మరియు ఇతర స్టాక్‌లలో పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రమాదం ఎక్కువ, ఇందులో డివిడెండ్‌లు నగదు ప్రవాహంలో ఆరోగ్యకరమైన భాగాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

ప్రధానంగా, పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు, అధిక ప్రభుత్వ వ్యయం లేదా అస్థిర కరెన్సీ గురించి ఆందోళన చెందుతున్నప్పుడు వడ్డీ రేటు ప్రమాదం గురించి ఆందోళన చెందుతారు. ఈ కారకాలన్నీ అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి దారితీసే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి, దీని ఫలితంగా అధిక వడ్డీ రేట్లు వస్తాయి. అధిక వడ్డీ రేట్లు స్థిర ఆదాయానికి ముఖ్యంగా హానికరం, ఎందుకంటే నగదు ప్రవాహాలు విలువలో క్షీణిస్తాయి.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పందాలు, ఒక పార్టీ మరొక పార్టీకి వడ్డీ రేటును లాక్ చేయడానికి ఎక్కువ కాలం చెల్లిస్తుంది. వడ్డీ రేట్లు అనుకూలంగా ఉన్నప్పుడు ఇది వివేకవంతమైన చర్య. వాస్తవానికి, వడ్డీ రేట్ల క్షీణతను కంపెనీ సద్వినియోగం చేసుకోలేదనేది ప్రతికూల ప్రభావం. గృహ యజమానులు తమ తనఖాలను రీఫైనాన్స్ చేయడం ద్వారా తక్కువ వడ్డీ రేట్లను సద్వినియోగం చేసుకోవడం దీనికి ఉదాహరణ. ఇతరులు సర్దుబాటు-రేటు తనఖాల నుండి స్థిర-రేటు తనఖాలకు మారవచ్చు.

వడ్డీ రేటు మార్పిడులు రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పందాలు, ఇందులో స్థిర వడ్డీ రేట్లు మరియు తేలియాడే వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఒకదానికొకటి చెల్లించడానికి వారు అంగీకరిస్తారు. సాధారణంగా, ఒక పార్టీ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తీసుకుంటుంది మరియు అలా చేసినందుకు పరిహారం చెల్లించబడుతుంది.

ఫ్యూచర్స్ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు మరియు వడ్డీ రేటు మార్పిడులతో సమానంగా ఉంటాయి, ఒక మధ్యవర్తి తప్ప. ఇది ఒక పార్టీ బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో విఫలమయ్యే అవకాశం తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది అమరికను మరింత ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు ఇది చాలా ద్రవ ఎంపిక.