ఎంపికలతో ప్రమాదాన్ని నియంత్రించడం

చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఎంపికలు ఎల్లప్పుడూ స్టాక్స్ కంటే ప్రమాదకర పెట్టుబడులు అని తప్పుగా నమ్ముతారు ఎందుకంటే వారు పరపతి భావనను పూర్తిగా అర్థం చేసుకోలేరు. అయినప్పటికీ, సరిగ్గా ఉపయోగించినట్లయితే, ఎంపికలు సమానమైన స్టాక్ స్థానం కంటే తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఎంపికల స్థానాల యొక్క సంభావ్య ప్రమాదాన్ని ఎలా లెక్కించాలో మరియు పరపతి యొక్క శక్తి మీకు అనుకూలంగా ఎలా పనిచేస్తుందో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

పరపతి అంటే ఏమిటి?

ఎంపికల ట్రేడింగ్‌కు వర్తించే పరపతికి రెండు ప్రాథమిక నిర్వచనాలు ఉన్నాయి. మొదటిది పరపతిని ఒక పెద్ద స్థానాన్ని సంగ్రహించడానికి అదే మొత్తంలో డబ్బును ఉపయోగించడం అని నిర్వచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులను చాలా ఇబ్బందుల్లోకి నెట్టే నిర్వచనం ఇది. స్టాక్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన డాలర్ మరియు అదే ఎంపికలో పెట్టుబడి పెట్టిన డాలర్ ఒకే ప్రమాదానికి సమానం కాదు.

రెండవ నిర్వచనం పరపతి అదే పరిమాణ స్థానాన్ని కొనసాగించినట్లు వర్ణిస్తుంది, అయితే తక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేయడం. స్థిరంగా విజయవంతమైన వ్యాపారి లేదా పెట్టుబడిదారుడు అతని లేదా ఆమె సూచనల ఫ్రేమ్‌లో పొందుపర్చిన పరపతి యొక్క నిర్వచనం ఇది.

సంఖ్యలను వివరించడం

కింది ఉదాహరణను పరిశీలించండి. మీరు $ 50 స్టాక్‌లో $ 10, 000 పెట్టుబడి పెట్టాలని ఆలోచిస్తున్నారు, కానీ ప్రత్యామ్నాయంగా options 10 ఎంపికల ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రలోభాలకు లోనవుతారు. అన్నింటికంటే, $ 10 ఎంపికలో $ 10, 000 పెట్టుబడి పెట్టడం వలన మీరు 10 ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు (ఒక ఒప్పందం విలువ వంద షేర్ల విలువైనది) మరియు 1, 000 షేర్లను నియంత్రించవచ్చు. ఇంతలో, $ 50 స్టాక్‌లో $ 10, 000 200 షేర్లను మాత్రమే కొనుగోలు చేస్తుంది.

ఈ ఉదాహరణలో, ఆప్షన్స్ ట్రేడ్ స్టాక్ ట్రేడ్ కంటే ఎక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంది. స్టాక్ వాణిజ్యంతో, మీ మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోవచ్చు కాని able 50 నుండి $ 0 వరకు అసంభవమైన ధరల కదలికతో మాత్రమే. ఏదేమైనా, స్టాక్ సమ్మె ధరకి పడిపోతే, ఆప్షన్స్ ట్రేడ్‌లో మీ మొత్తం పెట్టుబడిని కోల్పోతారు. కాబట్టి, ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ధర $ 40 (ఇన్-ది-మనీ ఆప్షన్) అయితే, స్టాక్ కేవలం 20% క్షీణించినప్పటికీ, పెట్టుబడి కోల్పోయే గడువు ద్వారా $ 40 కంటే తక్కువగా పడిపోవాలి.

స్పష్టంగా, ఒకే డాలర్ మొత్తంలో స్టాక్స్ మరియు ఆప్షన్లను కలిగి ఉండటం మధ్య భారీ రిస్క్ అసమానత ఉంది. ఈ ప్రమాద అసమానత ఉంది ఎందుకంటే పరపతి యొక్క సరైన నిర్వచనం తప్పుగా వర్తించబడింది. ఈ అపార్థాన్ని సరిచేయడానికి, స్థానాలను సమానంగా లాభదాయకంగా ఉంచేటప్పుడు ప్రమాద అసమానతను సమతుల్యం చేయడానికి రెండు మార్గాలను పరిశీలిద్దాం.

సాంప్రదాయ ప్రమాద గణన

ప్రమాద అసమానతను సమతుల్యం చేయడానికి మొదటి పద్ధతి ప్రామాణిక మరియు అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన మార్గం. ఇది ఎలా పనిచేస్తుందో చూడటానికి మా ఉదాహరణకి తిరిగి వెళ్దాం:

XYZ యొక్క 1, 000 షేర్లను, 7 41, 750 ఖర్చుతో $ 41.75 కు కొనాలని నిర్ణయించుకున్నామని చెప్పండి. అయినప్పటికీ, స్టాక్‌ను. 41.75 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, మీరు 10 కాల్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయవచ్చు, దీని సమ్మె ధర $ 30 (డబ్బులో) కాంట్రాక్టుకు 6 1, 630 కు. ఎంపికల కొనుగోలు 10 కాల్‌లకు మొత్తం capital 16, 300 మూలధన వ్యయం అవుతుంది. ఇది మొత్తం, 4 25, 450 పొదుపులను సూచిస్తుంది, లేదా మీరు వాటాలను కొనుగోలు చేసిన దానిలో 60%.

ఈ, 4 25, 450 పొదుపును అనేక విధాలుగా ఉపయోగించవచ్చు. మొదట, ఇది ఇతర అవకాశాలను సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు, మీకు ఎక్కువ వైవిధ్యతను అందిస్తుంది. రెండవది, ఇది కేవలం ట్రేడింగ్ ఖాతాలో కూర్చుని డబ్బు మార్కెట్ రేట్లను సంపాదించవచ్చు. ఆసక్తి సేకరణ సింథటిక్ డివిడెండ్ అని పిలువబడే వాటిని సృష్టించగలదు. ఉదాహరణకు, market 25, 450 పొదుపులు మనీ మార్కెట్ ఖాతాలో ఏటా 2% వడ్డీని పొందుతుంటే. ఆప్షన్ యొక్క జీవిత కాలం, ఖాతా సంవత్సరానికి 9 509 వడ్డీని పొందుతుంది, ఇది నెలకు $ 42 కు సమానం.

మీరు ఇప్పుడు, ఒక కోణంలో, స్టాక్‌పై డివిడెండ్‌ను సేకరిస్తున్నారు, అది ఒకటి చెల్లించకపోవచ్చు, ఆప్షన్స్ స్థానం నుండి కూడా ప్రయోజనం పొందుతుంది. అన్నింటికన్నా ఉత్తమమైనది, స్టాక్‌ను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడానికి అవసరమైన మూడింట ఒక వంతు నిధులను ఉపయోగించి దీనిని సాధించవచ్చు.

ప్రత్యామ్నాయ ప్రమాద గణన

ఖర్చు మరియు పరిమాణ అసమానతను సమతుల్యం చేయడానికి ఇతర ప్రత్యామ్నాయం ప్రమాదం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది.

మేము నేర్చుకున్నట్లుగా, మొత్తం రిస్క్ పరంగా $ 10, 000 ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం సమానం కాదు. వాస్తవానికి, ఎంపికల ఎక్స్పోజర్ చాలా ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మైదానాన్ని సమం చేయడానికి, స్టాక్ స్థానానికి సంబంధించి మీకు రిస్క్-సమానమైన ఎంపికల స్థానం ఉండాలి.

స్టాక్ పొజిషన్‌తో ప్రారంభిద్దాం: మొత్తం investment 41, 750 పెట్టుబడికి 1, 000 షేర్లను $ 41.75 వద్ద కొనుగోలు చేయడం. రిస్క్-చేతన పెట్టుబడిదారుడు కావడంతో, మీరు మార్కెట్ నిపుణుల సలహా ఇచ్చే వివేకవంతమైన వ్యూహమైన స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్‌ను కూడా నమోదు చేస్తారు.

మీరు నష్టాన్ని 20% పెట్టుబడికి పరిమితం చేసే ధర వద్ద స్టాప్ ఆర్డర్‌ను సెట్ చేస్తారు, ఇది, 3 8, 350 కు లెక్కిస్తుంది. ఇది మీరు కోల్పోవటానికి సిద్ధంగా ఉన్న మొత్తం అని uming హిస్తే, ఇది మీరు ఆప్షన్స్ స్థానం కోసం ఖర్చు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్న మొత్తం కూడా అయి ఉండాలి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు రిస్క్ సమానత్వం కోసం options 8, 350 కొనుగోలు ఎంపికలను మాత్రమే ఖర్చు చేయాలి. ఈ వ్యూహంతో, మీరు స్టాక్ పొజిషన్‌లో ఓడిపోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నందున ఆప్షన్స్ స్థానంలో మీకు అదే డాలర్ మొత్తం ప్రమాదం ఉంది.

మీరు బయోటెక్ స్టాక్‌ను $ 60 కు కొనుగోలు చేశారని చెప్పండి మరియు కంపెనీ drug షధం ఒక పరీక్ష రోగిని చంపినప్పుడు $ 20 వద్ద అంతరం అవుతుంది. మీ స్టాప్ ఆర్డర్ $ 20 వద్ద అమలు చేయబడుతుంది, విపత్తు $ 40 నష్టంతో లాక్ అవుతుంది. స్పష్టంగా, మీ స్టాప్ ఆర్డర్ ఈ సందర్భంలో ఎక్కువ రక్షణను పొందలేదు.

అయితే, మీరు స్టాక్ యాజమాన్యాన్ని దాటి, బదులుగా options 11.50 కు కాల్ ఎంపికలను కొనండి. మీ రిస్క్ దృష్టాంతంలో ఇప్పుడు ఒక్కసారిగా మారుతుంది ఎందుకంటే మీరు ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన డబ్బును మాత్రమే రిస్క్ చేస్తున్నారు. అందువల్ల, స్టాక్ $ 20 వద్ద తెరిస్తే, స్టాక్ కొనుగోలు చేసిన మీ స్నేహితులు $ 40 అయిపోతారు, మీరు $ 11.50 కోల్పోతారు. ఈ పద్ధతిలో ఉపయోగించినప్పుడు ఎంపికలు స్టాక్స్ కంటే తక్కువ ప్రమాదకరంగా మారుతాయి.

బాటమ్ లైన్

ఆప్షన్స్ పొజిషన్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి తగిన మొత్తాన్ని నిర్ణయించడం పెట్టుబడిదారుడు పరపతి శక్తిని అన్‌లాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. మొత్తం రిస్క్‌లో సమతుల్యతను కాపాడుకోవడమే ముఖ్య విషయం ఏమిటంటే, రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను మీ గైడ్‌గా ఉపయోగించి "వాట్ ఇఫ్" దృశ్యాలను అమలు చేయడం.