కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్ (సిఐఆర్) అంటే ఏమిటి?
కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్ (సిఐఆర్) అనేది వడ్డీ రేటు కదలికలను మోడల్ చేయడానికి ఉపయోగించే గణిత సూత్రం మరియు ఇది మార్కెట్ రిస్క్ యొక్క ఏకైక మూలం ద్వారా నడపబడుతుంది. వడ్డీ రేట్లను అంచనా వేయడానికి ఇది ఒక పద్ధతిగా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది యాదృచ్ఛిక అవకలన సమీకరణంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ (సిఐఆర్) మోడల్‌ను 1985 లో జాన్ సి. కాక్స్, జోనాథన్ ఇ. ఇంగర్‌సోల్ మరియు స్టీఫెన్ ఎ. రాస్ వాసిసెక్ వడ్డీ రేటు మోడల్ యొక్క శాఖగా అభివృద్ధి చేశారు.
CIR మోడల్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్ వడ్డీ రేటు కదలికలను ప్రస్తుత అస్థిరత, సగటు రేటు మరియు వ్యాప్తి యొక్క ఉత్పత్తిగా నిర్ణయిస్తుంది. అప్పుడు, ఇది మార్కెట్ రిస్క్ ఎలిమెంట్‌ను పరిచయం చేస్తుంది. స్క్వేర్ రూట్ మూలకం ప్రతికూల రేట్లను అనుమతించదు మరియు మోడల్ దీర్ఘకాలిక సాధారణ వడ్డీ రేటు స్థాయి వైపు తిరగబడాలని అనుకుంటుంది. కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్ తరచుగా వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నాల మదింపులో ఉపయోగించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- వడ్డీ రేట్లను అంచనా వేయడానికి CIR ఉపయోగించబడుతుంది. CIR అనేది ఒక-కారకం సమతౌల్య నమూనా, ఇది లెక్కించిన వడ్డీ రేట్లు ఎల్లప్పుడూ ప్రతికూలంగా లేవని నిర్ధారించడానికి చదరపు-మూల విస్తరణ ప్రక్రియను ఉపయోగిస్తుంది.
CIR మరియు వాసిసెక్ వడ్డీ రేటు మోడల్ మధ్య తేడా
కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్ మాదిరిగా, వాసిసెక్ మోడల్ కూడా ఒక-కారకం మోడలింగ్ పద్ధతి. అయినప్పటికీ, వాసిసెక్ మోడల్ ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను అనుమతిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది స్క్వేర్ రూట్ భాగాన్ని కలిగి ఉండదు.
మోడల్ ప్రతికూల రేటును ఉత్పత్తి చేయలేకపోవడం వాసిసెక్ మోడల్ కంటే కాక్స్-ఇంగర్‌సోల్-రాస్ మోడల్‌కు పెద్ద ప్రయోజనం అని చాలాకాలంగా భావించారు, అయితే ఇటీవలి సంవత్సరాలలో చాలా యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంకులు ప్రతికూల రేట్లను ప్రవేశపెట్టినందున ఈ వైఖరి పునరాలోచనలో ఉంది.
