ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు రిటైర్మెంట్ ఖాతాలలో ఇండెక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ ట్రేడ్లను ఉంచుతారు. దురదృష్టవశాత్తు, ఈ మెజారిటీ క్రియాశీల వాణిజ్యం మరియు ఈక్విటీయేతర ఆర్థిక సాధనాల యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనాన్ని కొనసాగిస్తోంది-హెడ్జ్ చేసే సామర్థ్యం. హెడ్జింగ్ ఒక సంక్లిష్టమైన వ్యూహంగా అనిపించినప్పటికీ, ఇండెక్స్ లీప్స్ సగటు పెట్టుబడిదారుడికి పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఈ ప్రక్రియను చాలా సులభం చేస్తుంది.
ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జింగ్ చేయడానికి ప్రేరణలు
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పదవీ విరమణ కోసం ఆదా చేస్తున్నందున, వారు తరచుగా ఇండెక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కలయికను ఉపయోగించి "కొనుగోలు-మరియు-పట్టు" మనస్తత్వానికి చందా పొందుతారు. దురదృష్టవశాత్తు, ఈ పద్దతి అంటే ఎల్లప్పుడూ మార్కెట్లో పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టడం అంటే అది అప్రధాన సమయాల్లో ఇబ్బందికి దారితీస్తుంది. అదృష్టవశాత్తూ, ఇండెక్స్ LEAPS ను సంభావ్య ఇబ్బందిని పరిమితం చేయడంలో సహాయపడుతుంది, అదే సమయంలో అన్ని తలక్రిందులను సంరక్షిస్తుంది.
సంభావ్య ఇబ్బందికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఇండెక్స్ లీప్స్ ఎందుకు ఉపయోగించాలి? ఎస్ & పి 500 ఇటీవల బలమైన మౌలిక-ఆధారిత ర్యాలీతో దాని కనిష్టానికి దూరమైందని అనుకుందాం, అయితే ఏదైనా కొత్త వడ్డీ రేటు నిర్ణయాలు మార్కెట్‌ను ప్రమాదంలో పడేస్తాయని మీరు అనుమానిస్తున్నారు. ఎస్ & పి 500 దీర్ఘకాలికంగా అధికంగా కదులుతుందని మీరు నమ్ముతున్నప్పటికీ, మీరు స్వల్పకాలిక రేటు పెంపు గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారు, కాబట్టి మీరు మీ ప్రమాదాన్ని పరిమితం చేయడానికి ఇండెక్స్ లీప్స్ ఉపయోగించాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
బదులుగా మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఎందుకు కొనకూడదు మరియు అమ్మకూడదు? ఒకదానికి, కొన్ని "లోడ్" మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అటువంటి లావాదేవీల కోసం అధిక ఫీజులు వసూలు చేస్తాయి, అయితే బ్రోకర్ల నుండి లావాదేవీల ఖర్చులు కూడా త్వరగా పెరుగుతాయి. అలాగే, ప్రతికూల సంఘటన వేగంగా జరిగినప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను విక్రయించాలని ఆశించే పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్స్ విలువను రోజు చివరిలో లెక్కించినట్లు కనుగొంటారు-కాబట్టి వారు ఎలాగైనా నష్టాన్ని పొందుతారు.
LEAPS తో మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జింగ్
సర్వసాధారణమైన లీప్స్ ఇండెక్స్ హెడ్జింగ్ స్ట్రాటజీలో ఒక ఇండెక్స్ లీప్స్ ప్రొటెక్టివ్ పుట్ కొనుగోలు చేయడం, ఇది ప్రతి ఇండెక్స్‌కు లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలో మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డింగ్‌తో పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ఇది చాలా సరళంగా అనిపించినప్పటికీ, వ్యూహాన్ని అమలు చేసేటప్పుడు పరిగణించవలసిన మూడు కీలక దశలు ఉన్నాయి.
దశ 1: క్లుప్తంగను రూపొందించండి
పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జింగ్ చేయడానికి మొదటి దశ మార్కెట్‌పై ప్రాథమిక దృక్పథాన్ని మరియు మీ హోల్డింగ్స్‌ను ప్రత్యేకంగా-బుల్లిష్ లేదా బేరిష్‌గా రూపొందించడం. మీరు జాగ్రత్తగా ఉన్న ఎద్దు అయితే, ఈ వ్యూహంతో హెడ్జింగ్ మంచి నిర్ణయం కావచ్చు. మీరు ఎలుగుబంటి అయితే, నిధులను విక్రయించడం మరియు వేరొకదానిలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడం మంచి ఆలోచన. గుర్తుంచుకోండి, హెడ్జెస్ రిస్క్ తగ్గించడానికి రూపొందించబడ్డాయి, చెడు పెట్టుబడులను కప్పిపుచ్చుకోవు.
దశ 2: సరైన సూచికను నిర్ణయించండి
రెండవ దశ మీ నిధులతో పరస్పర సంబంధం ఉన్న సూచికను కనుగొనడం. అదృష్టవశాత్తూ, విరమణ పథకాలలో చేర్చబడిన చాలా ఇండెక్స్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఎంపికలు సాపేక్షంగా సూటిగా ఉంటాయి, విస్తృత సూచిక, స్మాల్ క్యాప్, లార్జ్ క్యాప్, వాల్యూ-బేస్డ్ మరియు మొదలగునవి. ఎస్ & పి 500 కోసం ఎస్పివై లేదా స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌ల కోసం విబి వంటి సాధారణ ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించి రక్షిత పుట్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఈ నిధులను హెడ్జ్ చేయవచ్చు.
అయినప్పటికీ, కొన్ని నిధులు ఉపాయంగా ఉంటాయి మరియు వాటి హోల్డింగ్స్‌ను నిర్ణయించడానికి మీరు ప్రాస్పెక్టస్ లేదా రెండు చదవవలసి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, మీరు ఫండ్ టెక్-హెవీగా కనుగొంటే, బహుశా QQQQ మంచి హెడ్జ్ చేస్తుంది, అయితే కమోడిటీ-హెవీ ఫండ్ కమోడిటీ ఇటిఎఫ్‌తో మెరుగ్గా ఉండవచ్చు. మళ్ళీ, మీ ప్రస్తుత హోల్డింగ్‌లతో పరస్పర సంబంధం ఉన్న పోల్చదగిన సూచికలను కనుగొనడం కీ.
దశ 3: ఖర్చును లెక్కించండి మరియు సమర్థించండి
ఇండెక్స్ LEAPS ను ఉపయోగించి సమర్థవంతమైన హెడ్జ్‌ను సృష్టించే మూడవ దశ, హెడ్జ్‌ను సృష్టించడానికి మీరు ఎన్ని రక్షిత పుట్లను కొనుగోలు చేయాలో లెక్కిస్తోంది, ఇది రెండు సాధారణ దశల్లో చేయవచ్చు:
- మీ హోల్డింగ్స్ యొక్క డాలర్ విలువను ఇండెక్స్ యొక్క వాటా ధర ద్వారా విభజించండి. ఆ సంఖ్యను సమీప 100 కి రౌండ్ చేయండి మరియు 100 ద్వారా విభజించండి.
మీకు అవసరమైన ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుల సంఖ్య వచ్చిన తర్వాత, వివిధ గడువు తేదీలలో డబ్బును ఉంచడానికి మీరు ఎంపికల పట్టికను చూడవచ్చు. అప్పుడు, మీరు కొన్ని కీలక లెక్కలు చేయవచ్చు:
- హెడ్జ్ ఖర్చు = ఒప్పందాల సంఖ్య x (ఎంపిక ధర x 100) ఇబ్బంది రక్షణ = హెడ్జ్ ఖర్చు / హోల్డింగ్స్ యొక్క డాలర్ విలువ
చివరగా, హెడ్జ్ యొక్క ధర ఈ డేటా పాయింట్లను ఉపయోగించి వివిధ ధర పాయింట్లు మరియు సమయ ఫ్రేమ్‌లలో అందించే ప్రతికూల రక్షణకు విలువైనదేనా అని మీరు నిర్ణయించవచ్చు.
ఉదాహరణ: పదవీ విరమణ పోర్ట్‌ఫోలియో
కంపెనీ ప్రాయోజిత పదవీ విరమణ ప్రణాళిక ద్వారా ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన, 000 250, 000 మీకు ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో ఉందని అనుకుందాం. మార్కెట్ రికవరీ మోడ్‌లో ఉందని మీరు విశ్వసిస్తున్నప్పుడు, మీరు ఇటీవలి ఆర్థిక పరిణామాల గురించి భయపడుతున్నారు మరియు వచ్చే సంవత్సరంలో సంభవించే ఏదైనా unexpected హించని సంఘటనల నుండి మీ పెట్టుబడిని రక్షించుకోవాలనుకుంటున్నారు.
పోల్చదగిన నిధులను పరిశోధించిన తరువాత, మీరు SPDR S&P 500 ETF ను కనుగొని, ఆ సూచికలో రక్షణాత్మక పుట్లను కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటారు. మీ $ 250, 000 స్థానాన్ని SPY యొక్క ప్రస్తుత $ 125 ధర ద్వారా విభజించడం ద్వారా, మీరు ఈ ఉదాహరణలో హెడ్జ్ - 2, 000 షేర్ల పరిమాణాన్ని లెక్కిస్తారు. ప్రతి ఐచ్చికం 100 షేర్లను కలిగి ఉన్నందున, మేము 20 రక్షణాత్మక పుట్లను కొనుగోలు చేయాలి.
SPY లో 12 నెలల-అవుట్ 125 లీప్స్ ఇండెక్స్ ప్రతి $ 10 చొప్పున వర్తకం చేస్తుంటే, మా హెడ్జ్ సుమారు $ 20, 000 ఖర్చు అవుతుంది. ఈ హెడ్జ్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏదైనా సంభావ్య ఇబ్బందిని సుమారు 12% కి పరిమితం చేస్తున్నారు-ఆప్షన్ ఖర్చు-రాబోయే 12 నెలలు, ఎస్ & పి 500 పెరుగుతూ ఉంటే, సంభావ్య తలక్రిందులుగా అపరిమిత గదిని వదిలివేస్తారు.
మార్కెట్ మార్పులకు స్థానాలను అనుసరించడం
మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం హెడ్జ్ కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, ఏదైనా మార్కెట్ మార్పులకు క్రమం తప్పకుండా అనుగుణంగా దాన్ని పర్యవేక్షించడం చాలా ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, అంతర్లీన ఫండ్ 20% పైకి కదులుతుంటే, down 125 కంటే తక్కువ ధర తగ్గింపు నుండి మీ ఇబ్బందిని రక్షించే అసలు హెడ్జ్ ఇకపై ఉపయోగపడదు. ఈ సందర్భాలలో, హెడ్జ్ నుండి నిష్క్రమించడం, ఫండ్‌ను అమ్మడం, లీప్స్ ఇండెక్స్ పుట్లను చుట్టడం లేదా వీటిలో కొంత కలయిక చేయడం అర్ధమే.
పరిగణించవలసిన మూడు ముఖ్య దృశ్యాలు ఉన్నాయి:
- ఫండ్ పెరుగుతుంది - అంతర్లీన ఫండ్ అధికంగా కదిలితే, మీరు మీ లీప్స్ ఇండెక్స్ ఎక్కువ రక్షణను అందించే అధిక సమ్మె ధరలకు పెంచాలి. ఫండ్ క్షీణిస్తుంది - అంతర్లీన ఫండ్ క్షీణించినట్లయితే, మీరు మీ నష్టాలను పూడ్చడానికి LEAPS ఇండెక్స్ పుట్లను విక్రయించాలనుకోవచ్చు, ఆపై ఫండ్‌ను విక్రయించండి లేదా కొత్త హెడ్జ్‌ను ప్రారంభించండి. ఫండ్ అదే విధంగా ఉంటుంది - అంతర్లీన ఫండ్ అదే విధంగా ఉంటే, ఎప్పుడైనా క్షయం సంభవించినట్లయితే, మీరు ఇంకా గడువు తేదీకి హెడ్జ్ రోల్-అవుట్ చేయవలసి ఉంటుంది.
చివరికి, ఈ సర్దుబాట్లు ఎక్కువగా మీ భవిష్యత్ దృక్పథం మరియు పైన పేర్కొన్న ప్రక్రియ యొక్క మొదటి దశలో పేర్కొన్న లక్ష్యాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి మరియు పైన పేర్కొన్న అదే లెక్కలను కలిగి ఉంటాయి.
బాటమ్ లైన్
పైన పేర్కొన్న సరళమైన మూడు-దశల ప్రక్రియను ఉపయోగించడం మరియు కాలక్రమేణా స్థానాన్ని పర్యవేక్షించడం పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోవటానికి అపరిమిత పైకి సంభావ్యతను చెక్కుచెదరకుండా వారి ఇబ్బందిని పరిమితం చేయడంలో సహాయపడుతుంది.
