క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమా అంటే ఏమిటి
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమా అనేది ఒక ఆర్ధిక ఒప్పందం - సాధారణంగా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్, టోటల్ రిటర్న్ స్వాప్ లేదా క్రెడిట్-లింక్డ్ నోట్ వంటి క్రెడిట్ ఉత్పన్నం - రుణగ్రహీత లేదా బాండ్ జారీచేసేవారు డిఫాల్ట్ నుండి నష్టపోయే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమా
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమా అంతర్లీన ఆస్తిని బదిలీ చేయకుండా క్రెడిట్ రిస్క్ను బదిలీ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమా యొక్క విస్తృతంగా ఉపయోగించే రకం క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్. క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు క్రెడిట్ రిస్క్ను మాత్రమే బదిలీ చేస్తాయి; వారు వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని బదిలీ చేయరు. మొత్తం రిటర్న్ మార్పిడులు క్రెడిట్ మరియు వడ్డీ రేటు రిస్క్ రెండింటినీ బదిలీ చేస్తాయి.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ భీమాగా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ (సిడిఎస్), చెల్లింపులో లేని భీమా. ఒక CDS ద్వారా, కొనుగోలుదారు ఆ పెట్టుబడి యొక్క ప్రమాదాన్ని మొత్తం లేదా కొంత భాగాన్ని భీమా సంస్థ లేదా ఇతర CDS విక్రేతపైకి మార్చడం ద్వారా ఆవర్తన రుసుముకి బదులుగా తగ్గించవచ్చు. ఈ విధంగా, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ కొనుగోలుదారు క్రెడిట్ రక్షణను పొందుతాడు, అయితే స్వాప్ విక్రేత రుణ భద్రత యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యతకు హామీ ఇస్తాడు. ఉదాహరణకు, క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ కొనుగోలుదారుడు స్వాప్ యొక్క విక్రేత కాంట్రాక్ట్ యొక్క సమాన విలువకు అర్హులు, చెల్లింపులపై జారీచేసేవారు డిఫాల్ట్ అయితే.
రుణ జారీదారు డిఫాల్ట్ కాకపోతే మరియు అన్నీ సరిగ్గా జరిగితే, సిడిఎస్ కొనుగోలుదారు కొంత డబ్బును కోల్పోతారు, కాని కొనుగోలుదారు డిఫాల్ట్ అయితే కొనుగోలుదారు వారి పెట్టుబడిలో ఎక్కువ భాగాన్ని కోల్పోతారు, మరియు వారు సిడిఎస్ కొనుగోలు చేయలేదు. అందుకని, సెక్యూరిటీని కలిగి ఉన్నవారు దాని జారీచేసేవారు డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉందని భావిస్తే, సిడిఎస్ మరింత కావాల్సినది మరియు ప్రీమియం విలువైనది.
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు 1994 నుండి ఉన్నాయి. CDS లు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడవు మరియు అవి ప్రభుత్వ సంస్థకు నివేదించవలసిన అవసరం లేదు. సిడిఎస్ అందుబాటులో ఉన్న ఏదైనా సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రిస్క్ను మార్కెట్ ఎలా చూస్తుందో పర్యవేక్షించడానికి సిడిఎస్ డేటాను ఆర్థిక నిపుణులు, నియంత్రకాలు మరియు మీడియా ఉపయోగించుకోవచ్చు, వీటిని మూడీస్ ఇన్వెస్టర్ సర్వీస్ మరియు స్టాండర్డ్తో సహా క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు అందించిన దానితో పోల్చవచ్చు. & పేద.
చాలా వైవిధ్యాలు ఉన్నప్పటికీ, చాలా CDS లు ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ (ISDA) రూపొందించిన ప్రామాణిక రూపాలను ఉపయోగించి డాక్యుమెంట్ చేయబడ్డాయి. ప్రాథమిక, సింగిల్-నేమ్ మార్పిడులతో పాటు, బాస్కెట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు (BDS లు), ఇండెక్స్ CDS లు, నిధులతో కూడిన CDS లు (క్రెడిట్-లింక్డ్ నోట్స్ అని కూడా పిలుస్తారు), అలాగే loan ణం-మాత్రమే క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు (LCDS) ఉన్నాయి. కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రభుత్వాలతో పాటు, రిఫరెన్స్ ఎంటిటీలో ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను జారీ చేసే ప్రత్యేక ప్రయోజన వాహనాన్ని చేర్చవచ్చు.
