క్రాస్ హెడ్జ్ నిర్వచనం

క్రాస్ హెడ్జ్ అంటే ఏమిటి?

"క్రాస్ హెడ్జ్" అనే పదం సానుకూల పరస్పర సంబంధం ఉన్న ధరల కదలికలతో రెండు విభిన్న ఆస్తులను ఉపయోగించి రిస్క్ హెడ్జింగ్ చేసే పద్ధతిని సూచిస్తుంది. సెక్యూరిటీలలో ఒకదాన్ని మాత్రమే కలిగి ఉండే ప్రమాదాన్ని తగ్గించే ప్రయత్నంలో పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి పెట్టుబడిలో వ్యతిరేక స్థానాలను తీసుకుంటాడు.

క్రాస్ హెడ్జింగ్ సంపూర్ణ పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులపై ఆధారపడటం వలన, పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తులు వ్యతిరేక దిశల్లోకి వెళ్లే ప్రమాదం ఉందని ass హిస్తాడు, దీని వలన స్థానం అపరిష్కృతంగా మారుతుంది.

కీ టేకావేస్

• సారూప్య ధరల కదలికలను కలిగి ఉన్న రెండు సానుకూల సహసంబంధమైన సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి క్రాస్ హెడ్జ్ ఉపయోగించబడుతుంది. రెండు సెక్యూరిటీలు ఒకేలా లేనప్పటికీ, వాటికి హెడ్జ్డ్ పొజిషన్ సృష్టించడానికి తగినంత సహసంబంధం ఉంది, ధరలు ఒకే దిశలో కదులుతాయి. క్రాస్ హెడ్జెస్ కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ వంటి ఉత్పన్న ఉత్పత్తుల ద్వారా సాధ్యమైంది.

క్రాస్ హెడ్జెస్ అర్థం చేసుకోవడం

కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ వంటి ఉత్పన్న ఉత్పత్తుల ద్వారా క్రాస్ హెడ్జింగ్ సాధ్యమవుతుంది. కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లను ఉపయోగించడం ద్వారా, వ్యాపారులు నిర్దిష్ట భవిష్యత్తులో వస్తువుల పంపిణీ కోసం ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు. జాబితాలో పెద్ద మొత్తంలో వస్తువులను కలిగి ఉన్న లేదా వారి కార్యకలాపాల కోసం వస్తువులపై ఆధారపడే సంస్థలకు ఈ మార్కెట్ అమూల్యమైనది. ఈ కంపెనీల కోసం, వారి వ్యాపారం ఎదుర్కొంటున్న ప్రధాన ప్రమాదాలలో ఒకటి, ఈ వస్తువుల ధర వారి లాభాల మార్జిన్‌ను క్షీణింపజేసే విధంగా వేగంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, కంపెనీలు హెడ్జింగ్ వ్యూహాలను అవలంబిస్తాయి, తద్వారా వారు తమ వస్తువులకు ధరను లాక్ చేయవచ్చు, అది లాభం పొందడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, విమానయాన సంస్థలకు జెట్ ఇంధనం ప్రధాన వ్యయం. జెట్ ఇంధనం ధర తగినంతగా పెరిగితే, ఒక విమానయాన సంస్థ అధిక ధరలను ఇస్తే లాభదాయకంగా పనిచేయలేకపోవచ్చు. ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, ఎయిర్లైన్స్ కంపెనీలు జెట్ ఇంధనం కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయవచ్చు, వారి భవిష్యత్ ఇంధన అవసరాలకు ఈ రోజు సమర్థవంతంగా ధరను చెల్లిస్తాయి. భవిష్యత్తులో ఇంధన ధరలకు ఏమి జరిగినా, వారి మార్జిన్లు నిర్వహించబడుతున్నాయని నిర్ధారించడానికి ఇది వారిని అనుమతిస్తుంది.

అయితే, కొన్ని సందర్భాలు ఉన్నాయి, ఇక్కడ ఆదర్శ రకం లేదా ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల పరిమాణం అందుబాటులో లేదు. ఆ పరిస్థితిలో, కంపెనీలు క్రాస్ హెడ్జ్‌ను అమలు చేయవలసి వస్తుంది, తద్వారా వారు అందుబాటులో ఉన్న ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తిని ఉపయోగిస్తారు. మా మునుపటి ఉదాహరణను దృష్టిలో ఉంచుకుని, బదులుగా ముడి చమురు ఫ్యూచర్‌లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా జెట్ ఇంధనానికి గురికావడాన్ని మా విమానయాన సంస్థ బలవంతం చేయవచ్చు. ముడి చమురు మరియు జెట్ ఇంధనం రెండు వేర్వేరు వస్తువులు అయినప్పటికీ, అవి చాలా పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంటాయి మరియు అందువల్ల హెడ్జ్ వలె తగినంతగా పనిచేస్తాయి. ఏదేమైనా, కాంట్రాక్ట్ వ్యవధిలో ఈ వస్తువుల ధర గణనీయంగా భిన్నంగా ఉంటే, వైమానిక సంస్థ యొక్క ఇంధన బహిర్గతం అదుపు లేకుండా పోతుంది.

క్రాస్ హెడ్జ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

మీరు బంగారు గనుల నెట్‌వర్క్ యజమాని అని అనుకుందాం. మీ కంపెనీ జాబితాలో గణనీయమైన మొత్తంలో బంగారాన్ని కలిగి ఉంది, చివరికి మీరు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి విక్రయిస్తారు. అందుకని, మీ కంపెనీ లాభదాయకత నేరుగా బంగారం ధరతో ముడిపడి ఉంటుంది.

మీ లెక్కల ప్రకారం, బంగారం యొక్క స్పాట్ ధర oun న్సుకు 3 1, 300 కంటే తక్కువకు తగ్గనంతవరకు మీ కంపెనీ లాభదాయకతను కొనసాగించగలదని మీరు అంచనా వేస్తున్నారు. ప్రస్తుతం, స్పాట్ ధర సుమారు, 500 1, 500 వరకు ఉంది, కానీ మీరు ఇంతకు ముందు బంగారం ధరలలో పెద్ద ఎత్తున కనిపించారు మరియు భవిష్యత్తులో ధరలు తగ్గే ప్రమాదాన్ని నివారించడానికి ఆసక్తిగా ఉన్నారు.

దీనిని నెరవేర్చడానికి, మీ వచ్చే ఏడాది ఉత్పత్తికి అదనంగా మీ ప్రస్తుత బంగారు జాబితాను కవర్ చేయడానికి సరిపోయే బంగారు ఫ్యూచర్ ఒప్పందాల శ్రేణిని విక్రయించడానికి మీరు బయలుదేరారు. అయినప్పటికీ, మీకు అవసరమైన బంగారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను మీరు కనుగొనలేకపోతున్నారు మరియు అందువల్ల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ప్లాటినంలో విక్రయించడం ద్వారా క్రాస్ హెడ్జ్ స్థానాన్ని ప్రారంభించవలసి వస్తుంది, ఇది బంగారంతో చాలా సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.

మీ క్రాస్ హెడ్జ్ స్థానాన్ని సృష్టించడానికి, మీరు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్న బంగారం విలువతో సరిపోయేంత ప్లాటినం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను విక్రయిస్తారు. ప్లాటినం ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల అమ్మకందారుల వలె, ఒప్పందం పరిపక్వమైన తేదీన మీరు ప్లాటినం యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని అందించడానికి కట్టుబడి ఉన్నారు. బదులుగా, మీరు అదే మెచ్యూరిటీ తేదీన పేర్కొన్న మొత్తాన్ని అందుకుంటారు.

మీ ప్లాటినం ఒప్పందాల నుండి మీరు అందుకునే డబ్బు మీ బంగారు హోల్డింగ్స్ యొక్క ప్రస్తుత విలువకు సమానంగా ఉంటుంది. అందువల్ల, బంగారం ధరలు ప్లాటినంతో బలంగా సంబంధం కలిగి ఉన్నంతవరకు, మీరు ఈ రోజు బంగారం ధరను సమర్థవంతంగా "లాక్ చేస్తున్నారు", మీ మార్జిన్‌ను కాపాడుతారు.

ఏదేమైనా, క్రాస్ హెడ్జ్ స్థానాన్ని స్వీకరించడంలో, మీ ఒప్పందాల మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు బంగారం మరియు ప్లాటినం ధరలు వేర్వేరుగా మారే ప్రమాదాన్ని మీరు అంగీకరిస్తున్నారు. ఇది జరిగితే, మీ ఒప్పందాలను నెరవేర్చడానికి మీరు than హించిన దానికంటే ఎక్కువ ధరకు ప్లాటినం కొనవలసి వస్తుంది.