ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ మెథడ్ (సిఇఎం) అంటే ఏమిటి?
ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ మెథడ్ (సిఇఎమ్) అనేది ఆర్థిక సంస్థలచే ప్రతిరూప డిఫాల్ట్ కారణంగా వారి ఉత్పన్నాల దస్త్రాల నుండి cash హించిన నగదు ప్రవాహాలను కోల్పోయే ప్రమాదాలను కొలవడానికి ఉపయోగించే వ్యవస్థ. ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి ఉత్పన్న ఒప్పందం యొక్క పున cost స్థాపన వ్యయాన్ని హైలైట్ చేస్తుంది మరియు సంభావ్య డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా నిర్వహించాల్సిన మూలధన బఫర్ను సూచిస్తుంది.
ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ మెథడ్ (సిఇఎం) ను అర్థం చేసుకోవడం
సంభావ్య కౌంటర్పార్టీ నష్టాలను కవర్ చేయడానికి తగిన మూలధనాన్ని కేటాయించడానికి బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు సాధారణంగా ప్రత్యేకమైన ఎక్స్పోజర్ పద్ధతిని ఉపయోగించాయి. ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్దతి ప్రకారం, ఒక ఆర్ధిక సంస్థ యొక్క మొత్తం ఎక్స్పోజర్ మార్కెట్ ఒప్పందాలకు గుర్తించబడిన వాటి యొక్క పున cost స్థాపన ఖర్చుతో సమానం మరియు భవిష్యత్ ఎక్స్పోజర్ (పిఎఫ్ఇ) ను ప్రతిబింబించేలా ఉద్దేశించిన యాడ్-ఆన్. యాడ్-ఆన్ అనేది ఒక వెయిటింగ్ను కలిగి ఉన్న అంతర్లీన యొక్క నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం. మరింత సరళంగా చెప్పాలంటే, మొత్తం ఎక్స్పోజర్ CEM కింద ఉంది, ఇది వాణిజ్యం యొక్క మొత్తం విలువలో ఒక శాతం అవుతుంది. ఉత్పన్నానికి అంతర్లీనంగా ఉన్న ఆస్తి రకం ఆస్తి రకం మరియు పరిపక్వత ఆధారంగా వేరే బరువును కలిగి ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, ఒకటి నుండి ఐదు సంవత్సరాల పరిపక్వతతో వడ్డీ రేటు ఉత్పన్నం 0.5% PFE యాడ్-ఆన్ కలిగి ఉంటుంది, కాని బంగారాన్ని మినహాయించి విలువైన లోహాల ఉత్పన్నం 7% అదనంగా ఉంటుంది. కాబట్టి వడ్డీ రేటు స్వాప్ కోసం million 1 మిలియన్ డాలర్ల ఒప్పందానికి $ 5, 000 PFE ఉంది, కాని విలువైన లోహాల కోసం ఇదే విధమైన ఒప్పందం PFE $ 70, 000 కలిగి ఉంది. వాస్తవానికి, చాలా ఒప్పందాలు చాలా పెద్ద డాలర్ గణాంకాల కోసం మరియు ఆర్థిక సంస్థలు చాలా ఉన్నాయి, కొన్ని ఆఫ్సెట్ పాత్రలు. కాబట్టి ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి మొత్తం ప్రతికూల ఎక్స్పోజర్ను కవర్ చేయడానికి తగినంత మూలధనాన్ని కేటాయించినట్లు బ్యాంకు చూపించడంలో సహాయపడుతుంది.
ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి వెనుక చరిత్ర
ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఉత్పన్నాలలో కౌంటర్పార్టీ క్రెడిట్ రిస్క్ (CCR) తో ప్రత్యేకంగా వ్యవహరించడానికి ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి మొదటి బాసెల్ ఒప్పందాల ప్రకారం క్రోడీకరించబడింది. బ్యాంకింగ్ పర్యవేక్షణ యొక్క బాసెల్ కమిటీ ఆర్థిక ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవడంలో ఆర్థిక రంగ సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరచడం. రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ మరియు బ్యాంక్ పారదర్శకతను మెరుగుపరచడం ద్వారా, విఫలమైన సంస్థల యొక్క డొమినో-ప్రభావాన్ని నివారించాలని అంతర్జాతీయ ఒప్పందం భావిస్తోంది.
ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ పద్ధతి ఆచరణలో ఉన్నప్పటికీ, ఆర్థిక సంస్థల వద్ద ఉత్పన్నాల ఎక్స్పోజర్ను కవర్ చేయడానికి తగినంత మూలధనం లేనందున, ప్రారంభమైన ఆర్థిక సంక్షోభం ద్వారా దాని పరిమితులు బహిర్గతమయ్యాయి. CEM యొక్క ప్రధాన విమర్శ మార్జిన్ మరియు మార్జిన్ చేయని లావాదేవీల మధ్య భేదం లేకపోవడాన్ని సూచించింది. ఇంకా, ప్రస్తుతం ఉన్న రిస్క్ డిటర్నిషన్ పద్ధతులు భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాల హెచ్చుతగ్గులపై కాకుండా ప్రస్తుత ధరలపై ఎక్కువ దృష్టి సారించాయి. దీనిని ఎదుర్కోవటానికి, బాసెల్ కమిటీ CEM మరియు ప్రామాణిక పద్ధతి (CEM కు ప్రత్యామ్నాయం) రెండింటినీ భర్తీ చేయడానికి 2017 లో స్టాండర్డైజ్డ్ అప్రోచ్ టు కౌంటర్పార్టీ క్రెడిట్ రిస్క్ (SA-CCR) ను ప్రచురించింది. SA-CCR సాధారణంగా చాలా ఆస్తి తరగతులకు అధిక యాడ్-ఆన్ కారకాలను వర్తింపజేస్తుంది మరియు ఆ తరగతుల్లోని వర్గాలను పెంచుతుంది.
