ప్రస్తుత దిగుబడి

ప్రస్తుత దిగుబడి ఎంత?

ప్రస్తుత దిగుబడి అనేది పెట్టుబడి యొక్క వార్షిక ఆదాయం (వడ్డీ లేదా డివిడెండ్) భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధరతో విభజించబడింది. ఈ కొలత బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను చూడటం కంటే ప్రస్తుత ధరను పరిశీలిస్తుంది. ప్రస్తుత దిగుబడి యజమాని బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి ఒక సంవత్సరం పాటు ఉంచితే పెట్టుబడిదారుడు సంపాదించాలని ఆశించే రాబడిని సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రస్తుత దిగుబడి పరిపక్వత వరకు ఒక బాండ్ కలిగి ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు పొందే అసలు రాబడి కాదు.

బాండ్ దిగుబడి: ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు YTM

ప్రస్తుత దిగుబడిని విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది

ప్రస్తుత దిగుబడి చాలా తరచుగా బాండ్ పెట్టుబడులకు వర్తించబడుతుంది, అవి సెక్యూరిటీలు, పెట్టుబడిదారుడికి value 1, 000 సమాన విలువ (ముఖ మొత్తం) వద్ద జారీ చేయబడతాయి. ఒక బాండ్ కూపన్ మొత్తాన్ని వడ్డీని కలిగి ఉంటుంది, అది బాండ్ సర్టిఫికేట్ ముఖం మీద పేర్కొనబడుతుంది మరియు బాండ్లు పెట్టుబడిదారుల మధ్య వర్తకం చేయబడతాయి. బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర మారినందున, పెట్టుబడిదారుడు డిస్కౌంట్ (సమాన విలువ కంటే తక్కువ) లేదా ప్రీమియం (సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ) వద్ద బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధర ప్రస్తుత దిగుబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిలో, బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి పెట్టుబడి యొక్క వార్షిక ఆదాయం, ఇందులో వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులు రెండూ ఉంటాయి, ఇవి భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధరతో విభజించబడతాయి. బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర మారవచ్చు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు డిస్కౌంట్ లేదా ప్రీమియంతో బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ఇక్కడ బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధర ప్రస్తుత దిగుబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది. ఈక్విటీలతో, ప్రస్తుత దిగుబడిని కూడా అందుకున్న డివిడెండ్ తీసుకొని లెక్కించవచ్చు. ఒక స్టాక్ మరియు ఆ మొత్తాన్ని స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో విభజించడం.

ప్రస్తుత దిగుబడి ఎలా లెక్కించబడుతుంది

పెట్టుబడిదారుడు% 900 తగ్గింపు కోసం 6% కూపన్ రేటు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, పెట్టుబడిదారుడు వార్షిక వడ్డీ ఆదాయాన్ని ($ 1, 000 X 6%) లేదా $ 60 సంపాదిస్తాడు. ప్రస్తుత దిగుబడి ($ 60) / ($ 900), లేదా 6.67%. వార్షిక వడ్డీలో $ 60 బాండ్ కోసం చెల్లించిన ధరతో సంబంధం లేకుండా నిర్ణయించబడుతుంది. మరోవైపు, పెట్టుబడిదారుడు bond 1, 100 ప్రీమియంతో బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, ప్రస్తుత దిగుబడి ($ 60) / ($ 1, 100) లేదా 5.45%. అదే డాలర్ వడ్డీని చెల్లించే ప్రీమియం బాండ్ కోసం పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ చెల్లించాడు, కాబట్టి ప్రస్తుత దిగుబడి తక్కువగా ఉంటుంది.

స్టాక్ కోసం అందుకున్న డివిడెండ్లను తీసుకొని, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ద్వారా మొత్తాన్ని విభజించడం ద్వారా ప్రస్తుత దిగుబడిని కూడా స్టాక్స్ కోసం లెక్కించవచ్చు.

దిగుబడి నుండి పరిపక్వతకు కారకం

మెచ్యూరిటీ టు మెచ్యూరిటీ (YTM) అనేది బాండ్‌పై సంపాదించిన మొత్తం రాబడి, బాండ్ యజమాని మెచ్యూరిటీ తేదీ వరకు బాండ్‌ను కలిగి ఉంటారని అనుకుంటారు. ఉదాహరణకు, % 900 తగ్గింపు కోసం కొనుగోలు చేసిన 6% కూపన్ రేట్ బాండ్ 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వం చెందుతుందని అనుకుందాం. YTM ను లెక్కించడానికి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు డిస్కౌంట్ రేటు గురించి make హించుకుంటాడు, తద్వారా భవిష్యత్ ప్రధాన మరియు వడ్డీ చెల్లింపులు ప్రస్తుత విలువకు తగ్గింపు ఇవ్వబడతాయి.

ఈ ఉదాహరణలో, పెట్టుబడిదారుడు 10 సంవత్సరాల వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపులలో $ 60 పొందుతాడు. పరిపక్వత వద్ద, యజమాని value 1, 000 యొక్క సమాన విలువను పొందుతాడు మరియు పెట్టుబడిదారుడు capital 100 మూలధన లాభాన్ని గుర్తిస్తాడు. బాండ్ యొక్క YTM ను లెక్కించడానికి వడ్డీ చెల్లింపుల ప్రస్తుత విలువ మరియు మూలధన లాభం జోడించబడతాయి. బాండ్ ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేయబడితే, బాండ్ సమాన విలువతో పరిపక్వమైనప్పుడు YTM గణనలో మూలధన నష్టం ఉంటుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "ప్రస్తుత దిగుబడి వర్సెస్ దిగుబడి నుండి పరిపక్వత" చూడండి)

ఆర్థిక సిద్ధాంతం సాధారణ నియమం ప్రకారం, పెట్టుబడిదారులు ప్రమాదకర పెట్టుబడుల కోసం అధిక రాబడిని ఆశించాలి. అందువల్ల, రెండు బాండ్లకు ఇలాంటి రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడిని అందించే సమర్పణను ఎంచుకోవాలి.