ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థ (డిపిసి)

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థ అంటే ఏమిటి?

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థ అనేది ఆర్థిక ఉత్పన్న లావాదేవీలకు ప్రతిరూపంగా సృష్టించబడిన ఒక ప్రత్యేక-ప్రయోజన సంస్థ. ఒక ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థ తరచుగా విక్రయించాల్సిన ఉత్పన్న ఉత్పత్తిని పుట్టిస్తుంది లేదా అవి ఇప్పటికే ఉన్న ఉత్పన్న ఉత్పత్తికి హామీ ఇవ్వవచ్చు లేదా ఉత్పన్న లావాదేవీలో మరో రెండు పార్టీల మధ్య మధ్యవర్తిగా ఉండవచ్చు. ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థలను "స్ట్రక్చర్డ్ డిపిసిలు" లేదా "క్రెడిట్ డెరివేటివ్ ప్రొడక్ట్ కంపెనీలు (సిడిపిసి)" అని కూడా పిలుస్తారు.

డెరివేటివ్ ప్రొడక్ట్ కంపెనీ (డిపిసి) ను అర్థం చేసుకోవడం

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థ సాధారణంగా సెక్యూరిటీ సంస్థ లేదా బ్యాంక్ సృష్టించిన అనుబంధ సంస్థ. ట్రిపుల్-ఎ క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను కనీస మూలధనంతో సంపాదించడానికి ఈ ఎంటిటీలు జాగ్రత్తగా నిర్మించబడ్డాయి మరియు నిర్దిష్ట రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ ప్రకారం నడుస్తాయి. ఈ కంపెనీలు ప్రధానంగా క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు వంటి క్రెడిట్ ఉత్పన్నాలలో పాల్గొంటాయి, కానీ వడ్డీ రేటు, కరెన్సీ మరియు ఈక్విటీ డెరివేటివ్ మార్కెట్లలో కూడా లావాదేవీలు జరపవచ్చు. ఉత్పన్న ఉత్పత్తి కంపెనీలు ప్రధానంగా కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు, వడ్డీ రేటు మార్పులు, కాంట్రాక్ట్ డిఫాల్ట్‌లు మరియు ఇతర రుణ నష్టాలు వంటి నష్టాలను నివారించడానికి చూస్తున్న ఇతర వ్యాపారాలను తీర్చాయి.

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థల సృష్టి

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థలు 1990 లలో సృష్టించబడ్డాయి. అనేక విధాలుగా, మైఖేల్ మిల్కెన్ నివాసమైన డ్రేక్సెల్ బర్న్హామ్ లాంబెర్ట్ యొక్క ప్రేరణ మరియు దివాలా, ఆర్థిక సంస్థలను వారి ఉత్పన్న పుస్తకాలలో కూర్చున్న క్రెడిట్ రిస్క్‌కు మేల్కొల్పింది. 1990 లో కంపెనీ దిగజారినప్పుడు, సుమారు 200 కౌంటర్పార్టీలతో 30 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన విలువను కలిగి ఉంది. కౌంటర్పార్టీ ఎక్స్‌పోజర్‌ల పరిమాణం మరియు సంఖ్యను చూసిన సంస్థలు ఉత్పన్నాల పుస్తకాలను నిర్వహించడానికి రేటింగ్-ఆధారిత DPC లను సృష్టించాయి. ఆర్థిక సంస్థలు ఈ అనుబంధ సంస్థలను మాతృ సంస్థల కంటే ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉండటానికి ప్రత్యేకంగా రూపొందించాయి, తద్వారా అవి తక్కువ మూలధనంతో పనిచేయగలవు, ఎందుకంటే ఏదైనా లావాదేవీలో ప్రతిరూపం ఒక సంస్థ ట్రిపుల్-ఎ అయినప్పుడు అనుషంగిక పోస్ట్ చేయమని కోరడం తక్కువ. సంక్షిప్తంగా, DPC లు ఈ సంస్థలకు ఉత్పన్న లావాదేవీలను కౌంటర్పార్టీలుగా నిర్వహించడానికి సురక్షితమైన వేదికను అందించాయి, తరచుగా వారి మాతృ సంస్థల ఖాతాదారులతో.

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి కంపెనీలు ఎలా పనిచేస్తాయి

ఉత్పన్న ఉత్పత్తి కంపెనీలు సాధారణంగా వారు తీసుకుంటున్న క్రెడిట్ రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి పరిమాణాత్మక నమూనాలను ఉపయోగిస్తాయి, రోజువారీ ప్రాతిపదికన అవసరమైన మూలధనాన్ని కేటాయిస్తాయి. మాతృ సంస్థతో అద్దం లావాదేవీలను నమోదు చేయడం ద్వారా విస్తృత మార్కెట్ నష్టాలు సాధారణంగా హెడ్జ్ చేయబడతాయి, ఉత్పన్న ఉత్పత్తి సంస్థను క్రెడిట్ రిస్క్‌తో వదిలివేస్తాయి. ఈ క్రెడిట్ రిస్క్, ప్రస్తుత ఎక్స్పోజర్ మరియు డిపిసి యొక్క రేటింగ్ రెండింటినీ నిర్వహించడానికి ఉద్దేశించిన ప్రస్తుత మోడల్స్ మరియు మార్గదర్శకాలలో జాగ్రత్తగా నిర్వహించబడుతుంది.

అత్యంత నిర్మాణాత్మక ఈ వాతావరణంతో కూడా, ఒక డిపిసి దెబ్బతింటుంది. DPC యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌ను గణనీయంగా ప్రభావితం చేసే ఏదైనా సంస్థ యొక్క విండ్-డౌన్‌ను ప్రేరేపిస్తుంది, ఈ దశలో కంపెనీ కొత్త ఒప్పందాలను తీసుకోదు మరియు దాని పుస్తకాలపై మిగిలి ఉన్న ఎక్స్‌పోజర్‌లు మరియు సమయపాలనలను చూడటం ద్వారా దాని స్వంత ముగింపును ప్లాన్ చేయడం ప్రారంభిస్తుంది. 2008 లో ఆర్థిక సంక్షోభం పెరిగేకొద్దీ ఇది జరిగింది, వాస్తవానికి వారి కొన్ని మాతృ సంస్థల కంటే డిపిసిలో రిస్క్ నియంత్రణలు చాలా బలంగా ఉన్నాయని, అవి బయటి డిపిసిలతో సంబంధం ఉన్న ఇతర వాహనాల ద్వారా తీవ్రంగా దెబ్బతిన్నాయని వివరించింది.