పెట్టుబడి చురుకుగా లేదా నిష్క్రియాత్మకంగా ఉండవచ్చు. మునుపటి విధానంతో, పెట్టుబడిదారుడు ఒక నిర్దిష్ట లక్ష్యం కోసం మార్కెట్ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తాడు, కలిగి ఉంటాడు మరియు విక్రయిస్తాడు. అతని లేదా ఆమె నిర్ణయం సంస్థ యొక్క పరిశ్రమ, ప్రత్యేకించి, మరియు జాతీయ మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క సందర్భంలో, సాధారణంగా ప్రాథమిక పరిశోధన యొక్క పని. తరువాతి విధానం, దీనికి విరుద్ధంగా, సాధారణ లక్షణాలను పంచుకునే మార్కెట్ చేయగల సెక్యూరిటీల బెంచ్ మార్క్ లేదా సూచికను ప్రతిబింబిస్తుంది.
క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులు వారు మార్కెట్‌ను ఉత్తమంగా మరియు ఆల్ఫా సంపాదించవచ్చని నమ్ముతారు. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారులు, మరోవైపు, మార్కెట్ అసమర్థతలు దీర్ఘకాలికంగా ఇస్త్రీ అవుతాయని (మార్కెట్ నిపుణుల పరిభాషలో "మధ్యవర్తిత్వం"), కాబట్టి మార్కెట్‌ను ఓడించటానికి ప్రయత్నించడం ఫలించదు. ఈ రకమైన పెట్టుబడిదారులు బీటా లేదా మార్కెట్ రాబడిని సాధించాలని కోరుకుంటారు.
సాధారణ వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారు కోసం, వృత్తిపరమైన నిర్వహణ ద్వారా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి ఉత్తమంగా సాధించబడుతుంది. రెండు ఎంపికలు ఉన్నాయి: ఓపెన్-ఎండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ, లేకపోతే మ్యూచువల్ ఫండ్ అని పిలుస్తారు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్. రెండు రకాల ఫండ్‌లు అంతర్లీన సూచికను ట్రాక్ చేస్తున్నందున, పనితీరులో తేడాలు సాధారణంగా ట్రాకింగ్ లోపం లేదా సూచికను ప్రతిబింబించడంలో ఫండ్ విఫలమయ్యే స్థాయిలో ఉంటాయి.
అదనంగా, ఇటిఎఫ్ యొక్క ఖర్చు దాని ఓపెన్-ఎండ్ కౌంటర్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది పనితీరును ప్రభావితం చేసే వ్యత్యాసం. పనితీరుపై ప్రభావం చూపే మరో ముఖ్యమైన విషయం పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తన. ప్రతి దాని యొక్క ప్రధాన లక్షణాల యొక్క ప్రాథమిక చర్చ మరియు వాటిని ఏ పరిస్థితులలో వాడతారు.
నిజంగా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారుడు
ఈ వ్యక్తి తన ఖర్చులకు తక్కువ ఖర్చుతో మరియు తక్కువ కార్యాచరణతో సరిపోయే ఆస్తి కేటాయింపును సాధించాలనుకుంటున్నారు. అతనికి లేదా ఆమెకు, ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్తమం. అతని లేదా ఆమె లక్ష్యానికి అనుగుణంగా నిలబడటానికి క్రమం తప్పకుండా షెడ్యూల్ చేసిన ప్రాతిపదికన రీబ్యాలెన్సింగ్ ద్వారా ఎక్స్‌పోజర్‌లో ఒక సాధారణ సర్దుబాటు సాధించబడుతుంది. పరిస్థితులు ఒకరి కేటాయింపు యొక్క సర్దుబాటు లేదా ఒక-ఆఫ్‌ను మార్చాలా, అప్పుడు వ్యూహాత్మక మార్పులు సులభంగా సాధించబడతాయి.
(ఎట్ టైమ్స్) అంత నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారుడు కాదు
ఈ వ్యక్తి నిజంగా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారుడి యొక్క అనేక లక్ష్యాలను పంచుకుంటాడు, కానీ ఎక్కువ అధునాతనతను ప్రదర్శిస్తాడు మరియు అతని లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోలో మార్పులను ఎక్కువ వేగం మరియు ఖచ్చితత్వంతో ప్రభావితం చేయాలనుకోవచ్చు. ఈ రకమైన పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఇటిఎఫ్ మరింత సముచితం. నిష్క్రియాత్మక విధానాన్ని తీసుకునేటప్పుడు, దాని పాత మ్యూచువల్ ఫండ్ కజిన్ మాదిరిగా, ఇటిఎఫ్ హోల్డర్‌ను మార్కెట్ లేదా మార్కెట్లపై ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ చేయలేని మార్గాల్లో దిశాత్మక వీక్షణను తీసుకొని అమలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, కామన్ స్టాక్ షేర్ల మాదిరిగానే, ఇటిఎఫ్‌లు సెకండరీ మార్కెట్లో వర్తకం చేస్తాయి. సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్ ధర మార్కెట్ ముగిసిన తర్వాత నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) వద్ద లెక్కించబడే ఫార్వర్డ్ ధరపై ఆధారపడకుండా పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ సమయంలో వాటిని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు.
అదనంగా, పెట్టుబడిదారులు ఒక ఇటిఎఫ్‌ను చిన్నగా అమ్మవచ్చు. నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడిదారుడు అవకాశవాదంగా మొగ్గు చూపవచ్చు, ఈ వాహనం అందించే ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని ఆనందిస్తుంది - వ్యూహాత్మక మార్పులు మరియు మార్కెట్ నాటకాలు వేగంగా అమలు చేయబడతాయి. ఒకరి వాణిజ్య కార్యకలాపాల యొక్క విధిగా వాణిజ్య ఖర్చులు చేరడం ఒక సంభావ్య ప్రతికూలత. పైన పేర్కొన్న విధంగా ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించడం నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క క్రియాశీల అనువర్తనం.
పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తి తరగతి ప్రవర్తనను ప్రభావితం చేస్తున్నందున మార్కెట్ డైనమిక్స్‌ను అర్థం చేసుకోవాలి మరియు వారి నిర్ణయాత్మక ప్రక్రియను అర్థం చేసుకోగలడు మరియు సమర్థించగలడు, వాణిజ్య ఖర్చులు పెట్టుబడి రాబడిని తగ్గించగలవని మర్చిపోకూడదు. గ్లోబల్ మాక్రో యొక్క హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాన్ని అభ్యసించడానికి ప్రయత్నించడం (అవుట్సైజ్ చేసిన రాబడిని సాధించడానికి ఆస్తి తరగతులపై దిశాత్మక పందెం తీసుకోవడం) ఒక.22 క్యాలిబర్ గన్‌తో అధిక శక్తితో కూడిన రైఫిల్ యొక్క పరిధిని మరియు ఖచ్చితత్వాన్ని సాధించడానికి ప్రయత్నించే మార్క్స్ మాన్ కు సమానమని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవాలి..
అదనపు పరిగణనలు
పైన పేర్కొన్న చర్చ ఉన్నప్పటికీ, ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్ ఉపయోగించాలా వద్దా అని నిర్ణయించేటప్పుడు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు గమనించవలసిన అనేక ఇతర లక్షణాలు ఉన్నాయి. వేగవంతమైన వాణిజ్యాన్ని నిరుత్సాహపరిచేందుకు మ్యూచువల్ ఫండ్లలో వేర్వేరు వాటా తరగతులు, అమ్మకపు ఛార్జ్ ఏర్పాట్లు మరియు కాల వ్యవధి అవసరాలు ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారుడి కాలపరిమితి మరియు (డిస్) వాణిజ్యానికి వంపు ఏ ఉత్పత్తిని ఉపయోగించాలో నిర్దేశిస్తుంది. ఇటిఎఫ్‌లు వేగం కోసం నిర్మించబడ్డాయి, మిగతావన్నీ సమానంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి అలాంటి ఏర్పాట్లు లేవు.
మ్యూచువల్ ఫండ్లలో తరచుగా కొనుగోలు కనీసాలు ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఇది పెట్టుబడి పెట్టే ఖాతాను బట్టి ఉంటుంది. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్లతో అలా కాదు. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల పన్ను పరిణామాలు ఉన్నాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డర్ రెండు విధాలుగా మూలధన లాభాల పన్నును కలిగిస్తుంది:
అతను లేదా ఆమె కొనుగోలు చేసిన దానికంటే ఎక్కువ మొత్తానికి అతను లేదా ఆమె విక్రయించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు మూలధన లాభం తెలుసుకుంటాడు. మరోవైపు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను కలిగి ఉండవచ్చు మరియు అదే ఫండ్‌లోని ఇతర పెట్టుబడిదారులు సామూహికంగా విక్రయించి, విముక్తి కోసం నగదును సేకరించడానికి వ్యక్తిగత హోల్డింగ్‌లను విక్రయించమని ఫండ్‌ను బలవంతం చేస్తే మూలధన లాభాల పన్నును పొందవచ్చు. ఆ అమ్మకాలు మిగిలిన ఫండ్ హోల్డర్లకు మూలధన లాభం కలిగించవచ్చు.
చివరగా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ రీఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్రోగ్రామ్‌లను అందిస్తాయి, ఇవి ఫండ్ యొక్క నగదు డివిడెండ్లను స్వయంచాలకంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి వీలు కల్పిస్తాయి. పన్ను విధించదగిన బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో, డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టినప్పటికీ పన్ను విధించబడుతుంది. ఇటిఎఫ్‌లకు అలాంటి లక్షణం లేదు. డివిడెండ్ల నుండి వచ్చే నగదు పెట్టుబడిదారుడి బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో ఉంచబడుతుంది, అతను చెల్లించిన డివిడెండ్‌తో ఇటిఎఫ్ యొక్క అదనపు వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి కమీషన్ పొందవచ్చు. కొంతమంది బ్రోకర్లు ఏదైనా అమ్మకపు ఛార్జీని వదులుకుంటారు. కమీషన్ ఖర్చులు కారణంగా, ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా జీతం వాయిదా అమరికలో పనిచేయవు. ఏదేమైనా, ఒక IRA లో, ట్రేడింగ్ నుండి ఎటువంటి పన్ను మినహాయింపులు పెట్టుబడిదారుని ప్రభావితం చేయవు.
బాటమ్ లైన్
ఇండెక్స్ ఇటిఎఫ్‌కు వ్యతిరేకంగా ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు విభిన్న అవసరాలకు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులతో పనిచేసే అనుభవజ్ఞుడైన నిపుణుడిని సంప్రదించడం మంచిది. ఇద్దరు వ్యక్తుల పరిస్థితులు ఒకేలా ఉండవు మరియు ఒక ఇండెక్స్ ఉత్పత్తిని మరొకదానిపై ఎన్నుకోవడం పరిస్థితుల సంగమం నుండి వస్తుంది. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు తమ ఇంటిపని మరియు తగిన శ్రద్ధ వహించాలి.
