క్యాప్డ్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
క్యాప్డ్ ఆప్షన్ పరిమితులు లేదా టోపీలు, దాని హోల్డర్‌కు సాధ్యమయ్యే గరిష్ట లాభం. అంతర్లీన ఆస్తి పేర్కొన్న ధర వద్ద లేదా దాటినప్పుడు, ఎంపిక స్వయంచాలకంగా వ్యాయామం చేస్తుంది. క్యాప్డ్ కాల్ ఎంపికల కోసం, ముందుగా నిర్ణయించిన స్థాయిలో లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అంతర్లీనంగా మూసివేస్తే ఆప్షన్ వ్యాయామం చేస్తుంది. అదేవిధంగా, ముందుగా నిర్ణయించిన స్థాయిలో లేదా అంతకంటే తక్కువ అంతర్లీనంగా మూసివేస్తే, క్యాప్డ్ పుట్ ఎంపికల వ్యాయామం.
కీ టేకావేస్
- క్యాప్డ్ ఎంపికలు వనిల్లా కాల్ మరియు పుట్ ఆప్షన్ల యొక్క వైవిధ్యం. క్యాప్డ్ ఆప్షన్స్ ఆప్షన్ హోల్డర్ కోసం చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని పరిమితం చేస్తాయి, కానీ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు చెల్లించే ధరను కూడా తగ్గిస్తాయి. ఈ సాధనం యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం అస్థిరతను తక్కువగా మరియు అవకాశం ఉన్నప్పుడు నిర్వహించడం అలా ఉండటానికి.
క్యాప్డ్ ఆప్షన్ ఎలా పనిచేస్తుంది
క్యాప్డ్ ఎంపికలు ఒక రకమైన ఉత్పన్నం, ఇది సాధ్యం ఫలితాల కోసం ఎగువ మరియు దిగువ సరిహద్దును అందిస్తుంది. సమ్మె ధర మరియు సరిహద్దుల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని క్యాప్ విరామం అంటారు. ఈ సరిహద్దు హోల్డర్‌కు లాభ సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేస్తుండగా, అది తక్కువ ఖర్చుతో వస్తుంది. అందువల్ల, అంతర్లీన ఆస్తి నిరాడంబరంగా కదులుతుందని హోల్డర్ విశ్వసిస్తే, క్యాప్డ్ ఎంపికలు దానిని పట్టుకోవటానికి మంచి వాహనాన్ని అందిస్తాయి. కాల్ కోసం ఎంపిక యొక్క టోపీ ధర వద్దకు రావడానికి, సమ్మె ధరకి టోపీ విరామాన్ని జోడించండి. ఒక పుట్ కోసం, సమ్మె ధర నుండి టోపీ విరామాన్ని తీసివేయండి.
క్యాప్డ్ ఆప్షన్స్ కోసం మరొక పేరు క్యాప్డ్-స్టైల్ ఆప్షన్స్. సంభావితంగా, క్యాప్డ్ ఎంపికలు నిలువు స్ప్రెడ్‌ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు తక్కువ ధర ఎంపికను విక్రయిస్తాడు, అధిక ధర ఎంపికను కొనుగోలు చేయడాన్ని పాక్షికంగా ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది. రెండు ఎంపికలు ఒకే గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి.
ఉదాహరణకు, బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్‌లో, పెట్టుబడిదారుడు ఒక సమ్మె ధరతో కాల్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేస్తాడు, అదే ఆస్తి మరియు గడువు తేదీ యొక్క అదే సంఖ్యలో కాల్‌లను విక్రయిస్తాడు, కాని అధిక సమ్మెలో. రెండవ కాల్ అంతర్లీన ప్రస్తుత ధర నుండి దూరంగా ఉన్నందున, దాని ధర తక్కువగా ఉంటుంది. రెండు ట్రేడ్‌లు కలిసి కాల్‌లను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడం కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి. అయితే, ట్రేడ్ ఆఫ్ పరిమిత లాభ సంభావ్యత.
ఇతర సారూప్య వ్యూహాలు
క్యాప్డ్ ఎంపికలకు ప్రధాన ప్రయోజనం అస్థిరతను నిర్వహించడం. కొనుగోలుదారులు అంతర్లీనంగా తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉన్నారని మరియు నిరాడంబరంగా మాత్రమే కదులుతారని నమ్ముతారు. విక్రేతలు పెద్ద కదలికలు మరియు అధిక అస్థిరత నుండి రక్షించాలనుకుంటున్నారు. వాస్తవానికి, విక్రేతకు అస్థిరత రక్షణ కోసం ట్రేడ్-ఆఫ్ సేకరించినది తక్కువ ప్రీమియంలు. మరియు కొనుగోలుదారు కోసం, ఇది పరిమిత లాభ సంభావ్యత మరియు కొనుగోలు చేయడానికి తక్కువ ఖర్చుతో రివర్స్.
అస్థిరతను నిర్వహించడానికి ఒక వ్యూహాన్ని కాలర్ అంటారు. డబ్బు వెలుపల కాల్ ఎంపికను ఏకకాలంలో విక్రయించేటప్పుడు డబ్బును వెలుపల ఉంచే ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్నవారికి ఇది రక్షిత ఎంపికల వ్యూహం. కాలర్‌ను హెడ్జ్ రేపర్ అని కూడా అంటారు.
కరెన్సీ మార్కెట్ అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి కరెన్సీ మార్కెట్లలో రేంజ్ ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాలు సాధారణం. అవి రెండు ఉత్పన్న మార్కెట్ స్థానాల ద్వారా వ్యాయామ ధరల శ్రేణిని సృష్టించే జీరో-కాస్ట్ ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాలు. శ్రేణి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ నిర్మించబడింది, తద్వారా ఇది ప్రతికూల మారకపు రేటు కదలికల నుండి రక్షణను అందిస్తుంది, అయితే అనుకూలమైన కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులను ఉపయోగించుకోవటానికి కొంత పైకి సంభావ్యతను కలిగి ఉంటుంది.
