ఇష్టపడే స్టాక్ విలువను నిర్ణయించడం

ఇష్టపడే వాటాలు స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల లక్షణాలను కలిగి ఉంటాయి, ఇది వాటి విలువను సాధారణ వాటాల కంటే కొద్దిగా భిన్నంగా చేస్తుంది. ఇష్టపడే వాటాల యజమానులు సాధారణ వాటాదారుల మాదిరిగానే, కలిగి ఉన్న స్టాక్‌లకు అనులోమానుపాతంలో సంస్థ యొక్క భాగం యజమానులు.

ఇష్టపడే వాటాల ప్రత్యేక లక్షణాలు

ఇష్టపడే వాటాలు సాధారణ వాటాల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి సంస్థ యొక్క ఆస్తులపై ప్రాధాన్యత దావాను కలిగి ఉంటాయి. అంటే దివాలా తీసిన సందర్భంలో, ఇష్టపడే వాటాదారులు సాధారణ వాటాదారుల ముందు చెల్లించబడతారు.

అదనంగా, ఇష్టపడే వాటాదారులు సంస్థ జారీ చేసిన బాండ్‌కు సమానమైన స్థిర చెల్లింపును అందుకుంటారు. చెల్లింపు సంస్థ యొక్క పాలసీని బట్టి త్రైమాసిక, నెలవారీ లేదా వార్షిక డివిడెండ్ రూపంలో ఉంటుంది మరియు ఇష్టపడే వాటా కోసం వాల్యుయేషన్ పద్ధతి యొక్క ఆధారం.

సాధారణంగా, డివిడెండ్ వాటా ధర యొక్క శాతం లేదా డాలర్ మొత్తంగా నిర్ణయించబడుతుంది. ఇది సాధారణంగా స్థిరమైన, able హించదగిన ఆదాయ ప్రవాహం.

ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క మూల్యాంకనం

వాల్యువేషన్

ఇష్టపడే స్టాక్‌లకు స్థిర డివిడెండ్ ఉంటే, అప్పుడు మేము ఈ చెల్లింపుల్లో ప్రతిదాన్ని ఈ రోజు వరకు డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా విలువను లెక్కించవచ్చు. సాధారణ షేర్లలో ఈ స్థిర డివిడెండ్ హామీ ఇవ్వబడదు. మీరు ఈ చెల్లింపులను తీసుకొని ప్రస్తుత విలువల మొత్తాన్ని శాశ్వతంగా లెక్కించినట్లయితే, మీరు స్టాక్ విలువను కనుగొంటారు.

ఉదాహరణకు, ABC కంపెనీ ప్రతి నెలా 25 శాతం డివిడెండ్ చెల్లిస్తే మరియు అవసరమైన రాబడి రేటు సంవత్సరానికి 6% ఉంటే, అప్పుడు డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ విధానాన్ని ఉపయోగించి స్టాక్ యొక్క value హించిన విలువ $ 50 అవుతుంది. 0.005 పొందడానికి డిస్కౌంట్ రేటును 12 ద్వారా విభజించారు, కానీ మీరు వార్షిక డివిడెండ్ $ 3 (0.25 x 12) ను కూడా ఉపయోగించవచ్చు మరియు $ 50 పొందడానికి వార్షిక డిస్కౌంట్ రేటు 0.06 ద్వారా విభజించవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, భవిష్యత్తులో జారీ చేయబడిన ప్రతి డివిడెండ్ చెల్లింపును మీరు ప్రస్తుతానికి డిస్కౌంట్ చేయాలి, ఆపై ప్రతి విలువను కలపండి.

$\begin{matrix} V = \frac{D_{1}}{1 + r} + \frac{D_{2}}{(1 + r)^{2}} \frac{D_{3}}{(1 + r)^{3}} + \dots + \frac{D_{n}}{(1 + r)^{n}} \\ ఎక్కడ: \\ V = విలువ \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & V = \ frac {D_ {1}} + 1 + r} + \ frac {D_ {2}} {(1 + r) ^ {2}} frac {D_ {3}} {(. 1 + r) ^ {3}} + \ cdots + \ frac {D_ {n}} 1 (1 + r) ^ {n}} \ & \ textbf {where:} \ & V = \ text {విలువ}. \\ & D_1 = \ టెక్స్ట్ {డివిడెండ్ తదుపరి కాలం} ముగింపు {సమలేఖనం}$ V = 1 + rD1 + (1 + r) 2D2 (1 + r) 3D3 + ⋯ + (1 + r) nDn ఎక్కడ: V = విలువ

ఉదాహరణకి:

$\begin{matrix} V = \frac{$ 0.25}{1.005} + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{2}} + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{3}} + \dots + \frac{$ 0.25}{(1.005)^{n}} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & V = \ frac { $ 0.25} {1.005} + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {2}} + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {3}} + \ cdots + \ frac { $ 0.25} {(1.005) ^ {n}} V & V = \ 24 0.249 + \ $ 0.248 + \ cdots \ end {సమలేఖనం}$ V = 1, 005 $ 0, 25 + (1, 005) 2 $ 0, 25 + (1, 005) 3 $ 0, 25 + ⋯ + (1.005) n $ 0.25

ప్రతి డివిడెండ్ ఒకే విధంగా ఉన్నందున మనం ఈ సమీకరణాన్ని తగ్గించవచ్చు:

$\begin{matrix} V = \frac{D}{r} \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనమైంది} & V = \ frac {D} {R} \ & V = \ frac { $ 0.25} {0.005} ముగింపు {సమలేఖనమైంది}$ V = RD

పెరుగుతున్న డివిడెండ్

డివిడెండ్కు growth హించదగిన వృద్ధి చరిత్ర ఉంటే, లేదా స్థిరమైన వృద్ధి జరుగుతుందని కంపెనీ పేర్కొన్నట్లయితే, మీరు దీనికి కారణం కావాలి. ఈ గణనను గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ అంటారు.

$V = \frac{D}{(r - గ్రా)} V = \ frac {D} {(RG)}$ V = (R-గ్రా) D

వృద్ధి సంఖ్యను తీసివేయడం ద్వారా, నగదు ప్రవాహాలు తక్కువ సంఖ్యతో రాయితీ చేయబడతాయి, దీని ఫలితంగా అధిక విలువ వస్తుంది.

ప్రతిపాదనలు

ఇష్టపడే వాటాలు డివిడెండ్‌ను అందిస్తున్నప్పటికీ, ఇది సాధారణంగా హామీ ఇవ్వబడుతుంది, పంపిణీకి తగినన్ని ఆదాయాలు లేకపోతే చెల్లింపును తగ్గించవచ్చు; మీరు ఈ ప్రమాదానికి కారణం కావాలి. చెల్లింపు నిష్పత్తి (ఆదాయాలతో పోలిస్తే డివిడెండ్ చెల్లింపు) పెరిగేకొద్దీ ప్రమాదం పెరుగుతుంది. అలాగే, డివిడెండ్ పెరిగే అవకాశం ఉంటే, పైన ఇచ్చిన గణన ఫలితం కంటే వాటాల విలువ ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ఇష్టపడే వాటాలకు సాధారణంగా సాధారణ వాటాల ఓటు హక్కు ఉండదు. పెద్ద మొత్తంలో వాటాలను కలిగి ఉన్న వ్యక్తులకు ఇది విలువైన లక్షణం కావచ్చు, కానీ సగటు పెట్టుబడిదారుడికి, ఈ ఓటింగ్ హక్కుకు ఎక్కువ విలువ లేదు. అయినప్పటికీ, ఇష్టపడే వాటాల మార్కెట్ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు మీరు దీన్ని పరిగణించాలి.

ఇష్టపడే వాటాలు బాండ్‌తో సమానమైన విలువను కలిగి ఉంటాయి, అంటే ఇది వడ్డీ రేట్లతో విలోమంగా కదులుతుంది. మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పెరిగినప్పుడు, ఇష్టపడే వాటాల విలువ పడిపోతుంది. ఇది ఇతర పెట్టుబడి అవకాశాలకు కారణం మరియు ఉపయోగించిన డిస్కౌంట్ రేటులో ప్రతిబింబిస్తుంది.

గమనించదగ్గ విషయం ఏమిటంటే, షేర్లకు కాల్ కేటాయింపు ఉందా, ఇది తప్పనిసరిగా ఒక కంపెనీని ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద మార్కెట్ నుండి వాటాలను తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇష్టపడే వాటాలు పిలవదగినవి అయితే, కాల్ కేటాయింపు లేకపోతే కొనుగోలుదారులు తమకన్నా తక్కువ చెల్లించాలి. ఎందుకంటే ఇది జారీ చేసే సంస్థకు ప్రయోజనం ఎందుకంటే వారు తక్కువ వాటా తక్కువ డివిడెండ్ చెల్లింపులో కొత్త వాటాలను జారీ చేయవచ్చు.

బాటమ్ లైన్

ఇష్టపడే వాటాలు ఒక రకమైన ఈక్విటీ పెట్టుబడి, ఇది స్థిరమైన ఆదాయాన్ని మరియు సంభావ్య ప్రశంసలను అందిస్తుంది. ఈ రెండు లక్షణాలను వాటి విలువను నిర్ణయించే ప్రయత్నంలో పరిగణనలోకి తీసుకోవడం అవసరం. డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్‌ను ఉపయోగించి లెక్కలు కష్టతరమైనవి, ఎందుకంటే అవసరమైన రాబడి రేటు, పెరుగుదల లేదా అధిక రాబడి యొక్క పొడవు వంటివి ఇందులో ఉన్నాయి.

డివిడెండ్ చెల్లింపు సాధారణంగా కనుగొనడం సులభం, కానీ ఈ చెల్లింపు మారుతున్నప్పుడు లేదా భవిష్యత్తులో మారేటప్పుడు కష్టమైన భాగం వస్తుంది. అలాగే, సరైన డిస్కౌంట్ రేటును కనుగొనడం చాలా కష్టం, మరియు ఈ సంఖ్య ఆఫ్‌లో ఉంటే, అది షేర్ల లెక్కించిన విలువను తీవ్రంగా మార్చగలదు.

విషయ సూచిక: