డిజిటల్ ఎంపిక నిర్వచనం

డిజిటల్ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

డిజిటల్ ఐచ్ఛికం అనేది ఒక రకమైన ఎంపికల ఒప్పందం, ఇది అంతర్లీన ఆస్తి ముందుగా నిర్ణయించిన పరిమితి లేదా సమ్మె ధరను దాటితే స్థిరమైన చెల్లింపు ఉంటుంది. డిజిటల్ ఎంపికల కోసం ప్రీమియం అని పిలువబడే ముందస్తు రుసుము ఉంది, ఇది ఎంపికకు గరిష్ట నష్టం.

సాంప్రదాయ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, డిజిటల్ ఎంపికలు అంతర్లీన ఆస్తి షేర్లకు మార్చవు లేదా వ్యాయామం చేయవు. బదులుగా, ఆస్తి ధర ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉంటే వారు స్థిర బహుమతిని చెల్లిస్తారు. డిజిటల్ ఎంపికలను "బైనరీ" లేదా "ఆల్-ఆర్-నథింగ్ ఆప్షన్స్" అని కూడా సూచిస్తారు.

ఎంపికలు వివరించబడ్డాయి

ఐచ్ఛికాలు ఆర్థిక ఉత్పన్నాలు, కాబట్టి అవి వాటి విలువను అంతర్లీన ఆస్తి లేదా భద్రత నుండి పొందుతాయి. సాంప్రదాయిక ఎంపికలు కొనుగోలుదారులకు బాధ్యత కాకపోయినా, అంతర్లీన భద్రతలో ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద-సమ్మె ధర అని పిలుస్తారు-గడువు తేదీ ద్వారా లేదా ఒప్పందం యొక్క ముగింపు తేదీతో లావాదేవీలు చేయగల సామర్థ్యాన్ని ఇస్తాయి.

ఐచ్ఛికాలు వాటికి ప్రీమియం జతచేయబడతాయి, అంటే వారికి ముందస్తు రుసుము ఉంటుంది. ప్రీమియం కాలక్రమేణా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది మరియు అంతర్లీన భద్రత విలువ ఆధారంగా ఆప్షన్-టు-ఆప్షన్ నుండి మారుతుంది, ఆప్షన్ దాని గడువుకు ఎంత దగ్గరగా ఉంటుంది, సమ్మె ధర మరియు మార్కెట్లో ఆప్షన్ కోసం డిమాండ్ స్థాయి.

ప్రీమియం యొక్క విలువ పెట్టుబడిదారులకు ఆప్షన్ మరియు అంతర్లీన భద్రతపై విలువ ఇవ్వడానికి అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. విలువను కలిగి ఉన్న ఒక ఎంపిక దాని గడువు తేదీ నాటికి లాభం పొందే అవకాశం లేని ఎంపిక కంటే ఎక్కువ ప్రీమియం కలిగి ఉంటుంది. ఈక్విటీలు, యూరో వంటి కరెన్సీలు మరియు ముడి చమురు, మొక్కజొన్న మరియు సహజ వాయువు వంటి వస్తువులతో సహా అనేక సెక్యూరిటీలకు ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• డిజిటల్ ఎంపికలు అనేది ఒక రకమైన ఎంపికల ఒప్పందం, ఇది ముందుగా నిర్ణయించిన పరిమితి లేదా సమ్మె ధరను దాటితే అంతర్లీన ఆస్తి కదులుతుంది. ప్రీమియం అని పిలువబడే ముందస్తు రుసుము డిజిటల్ ఎంపికలకు గరిష్ట నష్టం. సాంప్రదాయ ఎంపికల మాదిరిగా, డిజిటల్ ఎంపికలు మారవు లేదా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క వాటాలకు వ్యాయామం చేయండి.

డిజిటల్ ఎంపికల యొక్క ప్రత్యేక లక్షణాలు

సాంప్రదాయ ఎంపికల నుండి డిజిటల్ ఎంపికలు భిన్నంగా ఉంటాయి, అవి వాటాల యాజమాన్యాన్ని వ్యాయామం చేసేటప్పుడు లేదా వాటి గడువు తేదీలో బదిలీ చేయవు. బదులుగా, అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర గడువు ముగిసేటప్పుడు ఆప్షన్ యొక్క సమ్మెకు పైన లేదా క్రింద ఉంటే డిజిటల్ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారునికి నిర్ణీత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాయి. చెల్లింపు యొక్క విలువ ఒప్పందం ప్రారంభంలో నిర్ణయించబడుతుంది మరియు అంతర్లీన కదలికల ధరల పరిమాణంపై ఆధారపడి ఉండదు.

అంతర్లీన ఆస్తి డబ్బులో ముగుస్తుంటే, ఆప్షన్ లాభదాయకం అని అర్ధం, లాభం పొందిన వ్యాపారితో ఆప్షన్ స్వయంచాలకంగా చెల్లించబడుతుంది. ఐచ్ఛికం డబ్బు ముగిసినట్లయితే అది లాభదాయకం కాదు, పెట్టుబడిదారుడి గరిష్ట నష్టం అంతర్లీన ధరల కదలికలతో సంబంధం లేకుండా ముందస్తు ప్రీమియానికి పరిమితం చేయబడింది.

డిజిటల్ ఎంపిక కేవలం జూదం లేదా పందెం, అంతర్లీన ఆస్తి ధర ఒక నిర్దిష్ట సమయం మరియు తేదీ వద్ద సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉంటుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ధర సమ్మె కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని విశ్వసిస్తే, ఎంపిక కొనుగోలు చేయబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ధర సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటుందని విశ్వసిస్తే, ఎంపిక విక్రయించబడుతుంది.

డిజిటల్ ఎంపికల జాబితా మరియు నియంత్రణ

వనిల్లా ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, డిజిటల్ ఎంపికను అమ్మడం అంటే వ్యాపారి ఒక ఎంపికను వ్రాస్తున్నాడని కాదు, దీనిలో విక్రేత లేదా రచయిత కొనుగోలుదారుని ఎంపికను వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతించినందుకు రుసుము చెల్లించబడుతుంది. చాలా సందర్భాలలో, సాంప్రదాయ ఎంపికలను విక్రయించే పెట్టుబడిదారులు వాటిని ఆదాయ వ్యూహంగా ఉపయోగిస్తారు మరియు ఆప్షన్ ఉపయోగించబడదని ఆశిస్తున్నాము కాబట్టి వారు ప్రీమియంను ఉంచవచ్చు.

డిజిటల్ ఎంపికను అమ్మడం అనేది పుట్ ఎంపికను కొనడానికి సమానం, తద్వారా పెట్టుబడిదారుడు గడువు ముగిసే సమయానికి సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుందని పెట్టుబడిదారుడు ఆశిస్తాడు. కొన్ని డిజిటల్ ఆప్షన్స్ బ్రోకర్లు ఈ ఎంపికలను కాల్స్ మరియు పుట్స్‌గా విభజిస్తారు, అయితే మరికొందరికి వ్యాపారులు కొనుగోలు చేయగల లేదా అమ్మగల ఒకే ఒక ఎంపిక ఉంది-ధర ఏ దిశలో వెళుతుందో వారు ఆశించారు.

అంతర్లీన ధర పెరుగుతుందని భావిస్తున్నప్పుడు కాల్ ఎంపికలు కొనుగోలు చేయబడతాయి. అంతర్లీన ధర తగ్గుతుందని భావిస్తున్నప్పుడు పుట్ ఎంపికలు కొనుగోలు చేయబడతాయి.

డిజిటల్ ఎంపికలు ప్రామాణిక ఎంపికల ఒప్పందాల మాదిరిగానే కనిపిస్తాయి, కాని అవి క్రమబద్ధీకరించని ప్లాట్‌ఫామ్‌లపై వర్తకం చేయబడతాయి. ఫలితంగా, డిజిటల్ ఎంపికలు మోసపూరిత కార్యకలాపాలకు ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తాయి. డిజిటల్ ఎంపికలను వర్తకం చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) మరియు కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) చే నియంత్రించబడే ప్లాట్‌ఫారమ్‌లను ఉపయోగించాలి.

నాడెక్స్ US లో నియంత్రిత డిజిటల్ ఎంపికల బ్రోకర్. ఈ ప్లాట్‌ఫాం వివిధ అంతర్లీన ఆస్తులకు సమ్మె ధరలు మరియు గడువులను అందిస్తుంది. అన్ని ఎంపికలు గడువులో $ 100 లేదా $ 0 విలువను కలిగి ఉంటాయి. గరిష్ట చెల్లింపు $ 100, మరియు సమ్మె మరియు అంతర్లీన భద్రత ధరను బట్టి ప్రీమియం మారుతుంది. కాబట్టి, ప్రీమియం $ 50 అయితే, గరిష్ట చెల్లింపు కూడా $ 50 ఎందుకంటే ప్రతి ఒప్పందం యొక్క గరిష్ట విలువ $ 100. ప్రీమియం $ 30 అయితే, ఆ ఎంపికకు గరిష్ట చెల్లింపు $ 70.

గడువు ముగిసే సమయానికి సమ్మె కంటే అంతర్లీన ధర ఉంటుందని వ్యాపారులు భావిస్తే ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు. అంతర్లీన సమ్మె క్రింద ఉంటుందని వారు భావిస్తే, వారు ఎంపికను విక్రయిస్తారు.

ప్రోస్

• అంతర్లీన ఆస్తి ముందుగా నిర్ణయించిన పరిమితి లేదా సమ్మె ధరను దాటితే డిజిటల్ ఎంపికలు నిర్ణీత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాయి.

• డిజిటల్ ఎంపికల కోసం గరిష్ట నష్టం ముందస్తు రుసుము లేదా ప్రీమియానికి పరిమితం చేయబడింది.

• సాంప్రదాయ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, డిజిటల్ ఎంపికలు అంతర్లీన ఆస్తి షేర్లకు మార్చవు లేదా వ్యాయామం చేయవు.

కాన్స్

• డిజిటల్ ఎంపిక యొక్క లాభాలు స్థిర చెల్లింపుకు పరిమితం.

• క్రమబద్ధీకరించని ప్లాట్‌ఫామ్‌లపై వర్తకం చేస్తే డిజిటల్ ఎంపికలు ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి.

• అంతర్లీన భద్రత యొక్క యాజమాన్యం లేనందున గడువు ముగిసిన తరువాత పెట్టుబడిదారులు ధరల లాభాలను కోల్పోతారు.

బుల్లిష్ డిజిటల్ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

జూన్ 2 ట్రేడింగ్ రోజు ముగిసేలోపు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (ఎస్ అండ్ పి 500) 2, 795 జూన్ 2 వద్ద ట్రేడవుతుందని ఒక పెట్టుబడిదారుడు నమ్ముతున్నాడు. వ్యాపారి 10 ఎస్ & పి 500 ఎంపికలను సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేస్తాడు ఒప్పందానికి 8 40 చొప్పున 2, 800 ఎంపికలు.

దృష్టాంతం 1:

జూన్ 4 న ట్రేడింగ్ రోజు ముగిసే సమయానికి ఎస్ & పి 500 2, 800 పైన ముగుస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడికి కాంట్రాక్టుకు $ 100 చెల్లిస్తారు, ఇది కాంట్రాక్టుకు $ 60 లేదా $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 ఒప్పందాలు).

దృష్టాంతం 2:

ఎస్ & పి 500 జూన్ 2, 800 కన్నా తక్కువ ముగుస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం మొత్తాన్ని లేదా $ 400 ($ 40 x 10 ఒప్పందాలను) కోల్పోతాడు.

బేరిష్ డిజిటల్ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

బంగారం ప్రస్తుతం 25 1, 251 వద్ద ట్రేడవుతోంది, మరియు పెట్టుబడిదారుడు బంగారం ధర తగ్గుతుందని మరియు రోజు చివరినాటికి 2 1, 250 కంటే తక్కువగా ఉంటుందని నమ్ముతారు.

పెట్టుబడిదారుడు బంగారం కోసం డిజిటల్ ఎంపికను day 1, 250 సమ్మె ధరకు రోజు చివరిలో గడువుతో విక్రయిస్తాడు మరియు సరైనది అయితే గడువు వద్ద $ 65 చెల్లించబడుతుంది. ఈ ప్రతి డిజిటల్ ఎంపికలలో గరిష్ట విలువ $ 100 ఉన్నందున, నష్టపోయినప్పుడు చెల్లించే ప్రీమియం $ 35 లేదా ($ 100 - $ 65) అవుతుంది.

దృష్టాంతం 1:

బంగారం ధర పడిపోయి రోజు చివరి నాటికి 1 1, 150 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఆప్షన్ కోసం పెట్టుబడిదారుడికి $ 65 చెల్లించబడుతుంది.

దృష్టాంతం 2:

పెట్టుబడిదారుడు తప్పు, మరియు బంగారం ధర రోజు చివరి నాటికి 3 1, 300 కు పెరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు $ 35 లేదా ($ 100 - $ 65 = $ 35) కోల్పోతాడు.

నాడెక్స్ డిజిటల్ ఎంపికలు వర్తకులు గడువు ముగిసే ముందు పాక్షిక నష్టాలు లేదా పాక్షిక లాభాల కోసం కొన్ని స్థానాల నుండి నిష్క్రమించడానికి అనుమతిస్తాయి. అయితే, తగినంత కొనుగోలుదారులు మరియు విక్రేత అందుబాటులో ఉండాలి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గడువుకు ముందే ఒక ఎంపిక స్థానాన్ని నిలిపివేయడానికి ద్రవ్యత-వడ్డీని కొనడం మరియు అమ్మడం-ఉండాలి.